锌供求情况和市场供应情况
思瀚产业研究院    2023-11-28

1、 锌供求情况

金属锌具有良好的压延性、耐磨性、抗腐蚀性、铸造性，且有很好的常温机械性，能与多种金属制成性能优良的合金，主要以镀锌、锌基合金、氧化锌的形式广泛应用于汽车、建筑、家用电器、船舶、轻工、机械、电池等行业。目前，在有色金属消费中仅次于铜和铝。

根据美国地质调查局统计，截至 2019 年，全世界锌资源量有 19 亿吨，锌储量（金属量）为 2.5 亿吨。世界铅锌矿主要分布在大洋洲、亚洲、北美及南美洲，铅锌储量较多的国家有美国、澳大利亚、玻利维亚、中国、秘鲁、墨西哥、印度、哈萨克斯坦、加拿大、俄罗斯、爱尔兰等。澳大利亚锌矿资源最为丰富，储量为 6800 万吨，占全球整体储量的 27.2%。

我国锌矿基础储量保持在 4000 万吨以上水平，占全球比重不到 20%。我国锌资源的总体特征是富矿少，低品位矿多；大型矿少，中小型矿多；开采难度较大。

据 Mysteel 统计，2022 年中国锌精矿产出预计在 349.3 万吨，同比增加 0.22%。自 2016 年以来，中国的锌矿产出一直处在一个下行周期。随着2018 年之后锌加工费走高，国内锌矿也出现部分新增产能。2020 年开始逐渐投产，2021 年这部分产量得到一定释放，但增量仍较有限。2022 年锌精矿产量或有小幅增量，主要来自北方地区。

根据海关数据显示，2022 年 1-11 月中国锌精矿累计进口量为 371.96万吨，同比 2021 年 1-11 月增加了 9.15%。2020 年受到国内矿山供给紧张格局的影响，锌矿进口量同比大增。2022 年随着国内锌矿恢复正常生产，但国产矿却供不应求，另外国产矿锌矿增量却有限。

随着 2022 年中国锌精矿进口量的增加，锌精矿港口库存也一度处于高位。据 Mysteel 调研连云港、防城港、锦州港和黄埔港四个港口数据来看，2022 年锌精矿港口库存曾累计到 33.6 万吨。截止 2022 年 12 月 30 日，国内锌精矿港口库存为 27.1 万吨。

2、 锌市场供应情况

2016～2019 年间，锌供应一直处于供需失衡状态，产量小于需求量，2020 年后，受新冠疫情影响，供应剩余较大，2021 年仍将有 470 千吨的供给剩余，延续供大于求的局面。2022 年 1-10 月全球锌市场供应盈余 29.4万吨，而 2021 年全年为短缺 11.56 万吨。1-10 月全球精炼锌产量同比下降 0.9%，需求同比下降 4.5%。

2022 年 1-10 月中国表观需求为 558.54 万吨，占全球总量的 50%。2022年 10 月锌板产量为 119.50 万吨，需求量为 116.37 万吨。

我国锌的消费领域是轻工、冶金、颜料和铜合金材料用锌，其中镀锌行业达到锌消费量的 55%，而家电行业占镀锌板的消费量的 28%，中国家电工业总产值十二五已达 1.5 万亿元，年均增长率 9.2%。继全球产量规模实现第一后，将实现全球销量第一，这对家电生产消费用锌的需求将会有一个不小的刺激。汽车行业也是镀锌板下游主要消费行业，占到超过 10%的用量。

中国汽车销量占全球汽车销量的比重从 4.27%增加到 25%左右。全世界平均千人汽车保有量为 141 辆，中国还不到平均水平的一半。中国市场还有巨大潜力，国内汽车消费将持续增长。预计国内汽车产业会以年均10%至 15%的增速发展，有利于锌的下游需求。