被动元器件具有广泛的应用场景，成长空间巨大
思瀚产业研究院    2024-03-20

中国是全球新能源汽车最大市场，乘用车电动化提速令车规级被动元器件需求加速释放

（1）中国市场是全球新能源汽车最大市场

2015-2019 年，中国持续保持了全球最大新能源汽车销售市场的国际地位。2020 年受特殊公共卫生事件等因素影响，中国市场规模位居全球第二，2021 年和 2022 年再次位列全球第一。

（2）乘用车加速电动化

①新能源汽车增长持续优于汽车整体市场

随着各国支持政策的持续推动，全球新能源汽车市场高速增长。根据 GGII数据，全球新能源汽车销量已从 2014 年的 34.1 万辆增长至 2022 年的 1,010.0 万辆，年均复合增长率达 52.74%。随着全球主流汽车强国对新能源汽车的政策支持、供应链及配套设施的日益完善、消费者对新能源汽车接受度不断提高，新能源汽车销量仍将在中长期内保持增长的趋势。GGII 预计到 2025 年，全球新能源汽车销量预计达到 2,600.0 万辆，较 2022 年年均复合增长率达 37.05%。

2020 年 11 月 2 日，国务院办公厅发布《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》（国办发〔2020〕39 号），提出到 2025 年，“新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的 20%左右”。以 2022 年销量数据计算，新能源汽车销量占整体汽车销量比例为 25.64%，已达到该目标。

2014 年以来，受到国家产业发展政策驱动，我国新能源汽车出现爆发式增长。根据中汽协统计，我国新能源汽车产量从 2015 年的 34.0 万辆增长到 2018年的 127.1 万辆，年均复合增长率为 55.13%；销量从 2015 年的 33.1 万辆增长到2018 年的 125.6 万辆，年均复合增长率为 55.96%。2019 年，受到补贴退坡和汽车市场整体消费下滑的影响，我国新能源汽车产量和销量分别为 124.1 万辆、120.6 万辆，较 2018 年略有下滑。

2020 年中国新能源汽车销量 136.7 万辆，同比增长 13.35%，新能源产业链逐步恢复。2021 年我国新能源汽车市场在 2020 年的基础上继续保持高速增长，全年实现销量 352.1 万辆，同比增长 157.57%。

2022年全年实现销量 688.7 万辆，同比增长 95.6%。2015 年以来，中国新能源汽车销量的增速持续显著优于汽车整体市场。

根据公安部统计，截至 2022 年底，全国新能源汽车保有量达 1,310 万辆，占汽车总量的 4.10%，扣除报废后销量比 2021 年增加 526 万辆，增长 67.09%。其中，纯电动汽车保有量 1,045 万辆，占新能源汽车总量的 79.77%。

②国际头部车企积极布局新能源乘用车

2019 年，全球各大车企陆续发布新能源汽车战略，在电动化战略的投资规模进一步扩大，加快在电动化和智能化的布局。

2019 年 6 月，丰田宣布计划到 2025 年销售 HEV/PHEV 达到 450 万辆，BEV/FCEV 达到 100 万辆以上的目标。这相较于原先规划提前了五年。2019 年 6月，宝马集团在“宝马集团#NEXTGen 未来峰会”上宣布将加快电动产品扩张计划：“宝马将在 2023 年前实现 25 款新能源车型的布局，这 25 款新能源车型中超过一半将是纯电动车。”这相较于原先规划提前了两年。

2019 年 11 月，在大众公布的“Planning Round 68”计划中，表示大众将在 2020 年至 2024 年间在混合动力、电动出行以及数字化领域投资 600 亿欧元，比原计划提升 36%，其中330 亿欧元将投向纯电动汽车，占总投资额的 55%。

到 2029 年，大众集团计划推出75 款纯电动车型，高于此前预计的 70 款；推出大约 60 款混合动力车型，销售目标为 600 万辆。

随着拥有资金基础、技术保证及消费者基础的传统车企进入新能源汽车行业，新能源车型将会更加丰富，在技术的创新和安全性上会有更多的保证。未来传统车企在新能源汽车领域的进一步投入将构成新能源汽车行业发展的重要驱动因素。

（3）对薄膜电容、升压电感等车规级被动元器件的需求正迎来快速增长的历史机遇

薄膜电容由于具有耐高压、自修复、可靠性高等特性，已成为高压场景下新能源汽车直流支撑电路中的主流电容方案。在全球汽车电动化浪潮的推动下，车规级薄膜电容的市场需求快速增长。

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