2023-2028年重型汽车行业市场现状及投融资策略指引报告
思瀚产业研究院    2024-03-25

重型汽车是指最大总质量大于3500Kg的M类和N类汽车。该类型汽车由重型牵引车和重型挂车组成的汽车列车。该类型汽车一般采用多为轴串联液压式悬挂装置，一般用于运载尺寸和重量超过公路交通法规规定限界的大型货件。

（1）行业基本情况

重卡行业的发展与国民经济密切相关，一方面，国民经济的发展带动运输总量的增长；另一方面，该行业本身是一个生产资料，属于投资概念，拥有一个与国民经济发展相关联的，包括钢铁、橡胶、电子等融为一体的产业链关系。国内经济的稳定增长为商用车行业提供了有力的基本支撑，商用车整体外部经济环境较为成熟。但2022年，受全国疫情反弹、疫情管控，经济减速、货运萧条等不利因素的影响，重卡销量不及预期。

2022年全年我国重卡市场整体销量定格67.2万辆，与上年同期相比少销售72.3万辆，同比累计下降52%。2023年重卡销量也处于中下水平，主要因为一是受前期疫情影响，经济仍未完全恢复，社会货源仍然不足，目前需求仍然不旺；二是厂商库存较多，影响新车销售。从当前时期来看，经过连续五年的市场高峰之后，国内重卡市场迎来调整期。

从重卡行业目前的发展来看，其成熟度高、竞争较为激烈。业内各企业积极布局产业链上下游、加强技术研发实力、开拓新型商业模式，使得行业市场份额集中度持续提升，呈现出强者恒强的态势。在行业需求及供给端的推动下，重卡产品升级趋势明显，促使重卡步入更新换代阶段，带动市场规模边际增长。同时，随着3060双碳政策的不断推进，将使得新能源与智能网联汽车成为新一轮科技革命和产业变革的标志性、引领性产品。

（2）行业政策

汽车行业具有产业关联度高、规模效益明显、资金和技术密集等行业特点，是拉动国民经济增长的主要产业，也是国内机械工业中最大的产业，受到国家政策的重点扶持。

2015年5月财政部网站公布了关于节约能源使用新能源车船车船税优惠政策的通知，其政策的突破性较大，尤其是对中重卡的支持超强。政策指出符合下列标准商用车辆减半征收车船税。

1.获得许可在中国境内销售的燃用天然气、汽油、柴油的重型商用车（含非插电式混合动力和双燃料重型商用车）；

2.燃用汽油、柴油的重型商用车综合工况燃料消耗量应符合标准；

3.污染物排放符合《车用压燃式、气体燃料点燃式发动机与汽车排气污染物排放限值及测量方法（中国III，IV，V阶段）》（GB17691-2005）标准中第V阶段的标准。值得关注的是重型商用车综合工况燃料消耗量应符合标准较低。根据2014年发布的《GB30510-2014重型商用车辆燃料消耗量限值》，优惠税收车型的油耗基本是目前限制的95%，也就是基本申报的达标重卡大部分都能获得减税的补贴。

《中国制造2025》强调了我国制造业转型升级、创新发展正迎来重大机遇，制造升级已经成为新时代强国梦的重要一环。重卡高端化是制造业强国梦在汽车领域的重要体现，重卡是公路运输、工程建设的重要生产资料，随着物流和基建的发展和用户需求的提升，大功率高端化重卡在提升运输效率、节能环保等方面的优势逐渐显现，符合制造升级国家战略。

同时城市化和路网建设将给重卡行业增长带来保障，物流运输、采掘等行业的需求增长将促进重卡销量的增长。发改委和交通部联合发布的《“十四五”现代综合交通运输体系发展规划》指出到2025年，综合交通运输基本实现一体化融合发展，智能化、绿色化取得实质性突破，综合能力、服务品质、运行效率和整体效益显著提升，交通运输发展向世界一流水平迈进。

重点推进“八纵八横”高速铁路主通道为主骨架，以部分兼顾干线功能的城际铁路为补充，主要采用250公里及以上时速标准的高速铁路网对50万人口以上城市覆盖率达到95%以上，普通公路质量进一步提高。这为交通基建高位运行奠定了基础，也在需求端奠定了重卡行业的稳定增长基调。此外，根据《汽车产业调整和振兴规划》，卡车重型化将是载货车行业的政策导向和发展趋势，由于目前中国重型载货车占载货车的比例还较低，未来国内重卡行业还存在很大的发展空间。

（3）行业竞争情况

重型汽车行业内竞争主要体现在三个方面：

一是国内新竞争对手的加入。近几年，我国重型汽车产销高速增长，市场需求快速扩容，各企业纷纷抓住机遇扩大规模，一些原本不生产重型汽车的汽车厂和非汽车生产企业纷纷加入重型车领域，近几年陆续进入的有北汽福田、春兰、庆铃、江淮、安徽星马等，使重型汽车的市场竞争日趋激烈。

二是替代品的威胁。重型汽车运输适宜于远程大吨位运载量的运输，与普通货车相比，在高等级公路运输的综合效率上，重型汽车运输效率大概提高30%以上，成本降低30%-40%，油耗下降20%-30%，其经济性十分明显。尽管铁路运输运费相对较低，对重型汽车运输形成一定的威胁，但铁路运输受三个因素的制约，一是固定线路，二是中转线路，三是效率成本与增量运力不足。

重型汽车突出的运输优势在于可以实现点对点的快速运送，具有直接运达性，运输成本低，相对铁路运输更加机动、灵活，铁路运输亦不足以构成替代品威胁。所以，重型汽车虽然面临一定的来自替代品的威胁，但核心优势明显。

三是国外产品的竞争。重型汽车行业属于在国家法规管制下的竞争行业，也属于技术密集型与资金密集型相结合的高技术制造行业，准入门槛较高，技术复合含量高于轿车行业。由于国外同类车型价格高出3-4倍以及国外重型汽车制造商设计的载重不符合国内客户的实际需求等诸多原因，国外重型汽车制造厂商对国内竞争影响不大，短期内不会对国内厂商造成很大的威胁，目前市场占有率不足5%。

综上所述，一方面，从长期来看，受益于中国经济的稳定增长，重型汽车行业是一个有潜力、有前景的发展市场，虽然进入壁垒较高，但在效益增长的驱动下，现有制造商将发生两极分化。另一方面，该行业供应商有较高的议价能力，购买者有较低的议价能力，并且来自替代品的威胁较小。此外，该行业开始进入“品牌竞争”的高层次领域和阶段。因此，在国内竞争环境中，业内各公司利润的持续性增长在很大程度上依靠品牌建设、规模效应以及相应的技术提升和整体创新速度。

（4）行业发展前景

支持重型汽车行业未来经济景气的因素主要是国民经济的发展和固定资产投资的增长、高速公路基础设施的不断完善、相关收费政策以及海外市场的不断开发与认可，带动的区域市场需求看好。

1）我国经济总量大幅增长，社会运输总量不断增加支撑重型汽车需求的稳步增加

按照“十四五”规划，我国国内生产总值增长目标将“保持在合理区间、各年度视情提出”，到2035年人均GDP达到中等发达国家水平。经济的长期发展必然基于投资、生产和需求的旺盛，重卡作为生产工具，与经济发展呈现较强的同步性，从根本上保证了较长时期内对重型汽车源源不断的需求。随着经济总量增长，各项公路运输总量指标增长趋势明显。

物流业的快速发展，对公路运输的牵引车与载货车市场的拉动极大，起到至关紧要的作用。由于目前生产社会化程度越来越高，专业化分工越来越细，因此，对经济区域间、大城市间交通运输的要求将越来越高，同时这也促进了专用车市场的发展。

更为明显的因素是限载限超、物流行业的快速发展，油价持续攀升所引发的环保与节能等新的政策情况，国内卡车行业呈现两极发展态势（远程运输主要是重型汽车，近程运输主要是轻型汽车或微型汽车），这个市场结构的调整将进一步得到优化。另外目前我国运输业瓶颈从总体看，尚未得到根本性的缓解（例如：煤炭等基础工业原料的远程运输等）。而陆上运输方式中，铁路运力增长有限，因此公路运输将是全社会物流量大幅增长的主要受益者，这为重型汽车市场的稳定发展提供了良好的宏观环境。

2）公路基础设施完善

国家高速公路网逐步贯通基础设施的完善、国家高速公路干线网建成后所增强的路网效应，促进了公路运输发展，是重型汽车行业得以持续发展的一个关键因素。

公路行业是国民经济发展的基础产业和先导产业，一直以来承担着我国大部分的货物运输和旅客运输。自20世纪90年代以来，国家对公路建设进行了大规模的资金投入，路网整体水平和公路通过能力有了明显提高。根据交通运输部统计，2015-2019年，我国高速公路建设投资额持续提升，2019年，全国高速公路建设完成投资11,504亿元，按照可比口径，同比增长14.5%。2020年末全国公路总里程519.81万公里，比上年增加18.56万公里。

公路密度54.15公里/百平方公里，增加1.94公里/百平方公里。2022年1月国务院印发的国务院日前印发《“十四五”现代综合交通运输体系发展规划》指出，“十三五”时期，我国综合交通运输体系建设取得了历史性成就，我国交通运输基础设施网络日趋完善，综合交通网络总里程突破600万公里，“十纵十横”综合运输大通道基本贯通，高速铁路运营里程翻一番、对百万人口以上城市覆盖率超过95%，高速公路对20万人口以上城市覆盖率超过98%，民用运输机场覆盖92%左右的地级市，超大特大城市轨道交通加快成网，港珠澳大桥、北京大兴国际机场、上海洋山港自动化码头、京张高速铁路等超大型交通工程建成投运。

到2025年，综合交通运输要基本实现一体化融合发展，智能化、绿色化取得实质性突破，综合能力、服务品质、运行效率和整体效益显著提升，交通运输发展向世界一流水平迈进。

到2025年，便捷顺畅、经济高效、安全可靠、绿色集约、智能先进的现代化高质量国家综合立体交通网基本建成，“全国123出行交通圈”（都市区1小时通勤、城市群2小时通达、全国主要城市3小时覆盖）和“全球123快货物流圈”（快货国内1天送达、周边国家2天送达、全球主要城市3天送达）基本形成，基本建成交通强国。在当前宏观经济发展承压的情况下，预期在未来基建行业会发挥一定托底作用，其中公路投资建设也会随之保持稳定及增长。

综上所述，我国高速公路行业将继续保持较高的增长速度，届时，目前的路网状况将获得显著改善，路网效应将逐步显现，高速公路车流量将稳步增长。高速公路的高速发展必将拉动重卡自卸车、载货车和牵引车的市场销量增长。

3）计重收费政策执行力度加强，车辆报废标准不断提高

随着治理超载超限、计重收费的执行力度不断加强以及新的车辆报废标准的推出，国家政策对重型汽车市场发展的支持力度不断加大。2006年计重收费标准在全国部分省市实施，已取得了良好的效果，超载、超限得到一定程度遏制，因此国家将继续加大计重收费政策的执行力度。

这一举动将规范运输市场环境，大吨位、大功率、高效率、多轴重型汽车的需求将逐渐增加。根据交通部与国家发改委联合发布的《关于降低车辆通行费收费标准的意见》，载质量10至15吨的“四类车辆”通行费降低20%，载质量15吨以上的“五类车辆”通行费降低30%。重型汽车“通行费”的大幅优惠不仅直接降低了营运公司的运输成本，也使得货运用户倾向于购买载质量10吨以上的重型汽车，从而拉动重型汽车市场的持续发展。

此外，车辆报废标准也对重型汽车的销售有利。新的车辆报废标准实施，使产品更新换代的速度加快。根据交通运输部测算，在新的报废标准下，重型汽车报废标准约60万公里，可以使每年更新车辆需求增加约在22-25万辆。

4）海外市场的需求稳步增长

由于部分中国重型汽车制造商通过引进国外先进技术，加以技术创新，按照中国道路状况进行改良，国内重型汽车的产品质量不断提升，而国内厂商在人力资源、原材料和管理费用方面具有显著成本优势，因此国内产品制造成本要远低于国外。与全球制造商相比，中国重型汽车在海外新兴市场有较强的价格竞争力。预计今后几年，海外市场的重型汽车需求还将保持稳步增长，进一步提升海外市场占有份额，提升行业发展的景气度。

第一章 重型汽车行业发展综述

第一节 重型汽车行业定义及分类

一、行业定义

二、行业主要产品分类

三、行业特性及在国民经济中的地位

第二节 重型汽车行业统计标准

一、统计部门和统计口径

二、行业主要统计方法介绍

第三节 2020-2022年重型汽车行业经济指标分析

一、赢利性

二、成长速度

三、附加值的提升空间

四、进入壁垒／退出机制

五、风险性

六、行业周期

七、竞争激烈程度指标

八、行业及其主要子行业成熟度分析

第四节 重型汽车行业产业链分析

一、产业链结构分析

二、主要环节的增值空间

三、与上下游行业之间的关联性

四、行业关联产业分析

五、上下游行业影响及风险提示

第二章 国际风险投资分析

第一节 国外风险投资市场分析

一、国外风险投资市场发展概况

二、走向全球投资新时代的风险防范

三、2020-2022年全球风险投资情况分析

四、2020-2022年全球风险投资环境分析

第二节 美国风险投资分析

一、美国风险投资的特点

二、2020-2022年美国风险投资基金现状

三、2020-2022年美国投资分析

第三节 欧洲风险投资分析

一、欧洲风险投资的特点

二、2020-2022年欧洲风险投资基金现状

三、2020-2022年欧洲投资分析

第四节 日韩风险投资分析

一、日韩风险投资的特点

二、2020-2022年日韩风险投资基金现状

三、2020-2022年日韩投资分析

第五节 风险投资模式的国际比较分析

第三章 重型汽车行业风险投资分析

第一节 2020-2022年我国风险投资行业特点

一、vc/pe平均融资额走高

二、平均单个项目投资强度大幅提高

三、vc/pe背景企业上市数量和融资规模萎缩

第二节 2020-2022年重型汽车行业风险投资分析

一、2020-2022年重型汽车行业风险投资项目数统计

二、2020-2022年重型汽车行业风投项目投资额统计

三、2020-2022年重型汽车行业风投项目推出情况分析

第三节 重型汽车行业风险投资形势分析

一、2023-2028年重型汽车行业投资发展前景

二、2023-2028年重型汽车行业投资发展焦点

三、2023-2028年重型汽车行业投资发展弊端

四、2023-2028年重型汽车企业投资发展态势

五、2023-2028年重型汽车行业投资形势预测

第四章 风险投资行业发展特征

第一节 风险投资定义及机构分类

一、风险投资的定义

二、风险投资机构的分类

三、风险投资的基本特征

1、高风险性

2、高收益性

3、低流动性

4、风险投资大都投向高技术领域

5、风险投资具有很强的参与性

6、风险投资有其明显的周期性

第二节 风险投资的发展要素分析

一、风险投资的六要素

二、风险投资的四个阶段

三、发展风险投资需具备的条件

第三节 风险投资基金的介绍

一、风险投资基金的作用及发行方法

二、风险投资基金的资金来源

三、中国风险投资基金的发展模式

四、中国风险投资基金的融投资效率分析

第五章 中国风险投资业发展分析

第一节 2020-2022年中国风险投资业发展分析

一、2020-2022年创投行业景气分析

二、2020-2022年二三线市场投资风险发展分析

三、风险投资青睐的企业分析

四、创业投资企业的风险管理分析

第二节 2020-2022年中国市场创业投资研究

一、2020-2022年中国创业投资市场发展态势

二、2020-2022年中国创投市场新募分析

三、2020-2022年中国创投市场表现分析

四、2023-2028年中国创业投资和私募股权市场发展趋势

第三节 中国天使投资发展情况分析

一、天使投资行业发展概况

二、天使投资的特点

三、发达国家的天使投资

四、中国天使投资业的发展

第四节 风险投资存在主要问题及发展对策

第六章 中国创业投资市场研究分析

第一节 2020-2022年中国创业投资市场投资规模分析

一、中国创业投资市场投资案例数量和投资金额分析

二、中国创业投资市场单笔投资金额分布

三、中国创业投资市场投资案例数量分析

第二节 2020-2022年中国创业投资市场投资行业分析

一、市场投资规模分析

二、热点行业投资分析

三、投资阶段分析

四、投资地区

五、中外资投资

第三节 2020-2022年创投及私募股权投资市场募资研究

一、2020-2022年中国投资市场基金募集规模分析

二、2020-2022年中国投资市场基金募集类型分析

三、2020-2022年中国投资市场基金募集行业分析

四、2020-2022年中国投资市场基金募集阶段分析

五、2020-2022年中国投资市场基金募集地区分析

第七章 重型汽车市场发展现状分析

第一节 重型汽车行业发展状况分析

一、重型汽车行业发展阶段

二、重型汽车行业发展总体概况

三、重型汽车行业发展特点分析

四、重型汽车行业商业模式分析

第二节 2020-2022年重型汽车行业发展现状

一、重型汽车市场规模及成长性分析

二、2020-2022年重型汽车行业发展分析

三、2020-2022年重型汽车企业发展分析

四、2020-2022年重型汽车行业需求情况

1、重型汽车行业需求市场

2、重型汽车行业客户结构

3、重型汽车行业需求的地区差异

五、2020-2022年重型汽车行业供需平衡分析

第三节 重型汽车行业细分市场结构分析

一、重型汽车行业市场结构现状分析

二、重型汽车行业细分结构特征分析

三、重型汽车行业细分市场发展概况

四、重型汽车行业市场结构变化趋势

第八章 2023-2028年重型汽车市场投资机会分析

第一节 2023-2028年重型汽车市场发展前景

一、2023-2028年重型汽车市场发展潜力

二、2023-2028年重型汽车市场发展前景展望

三、2023-2028年重型汽车细分行业发展前景分析

第二节 2023-2028年重型汽车市场发展趋势预测

一、2023-2028年重型汽车行业发展趋势

二、2023-2028年重型汽车市场规模预测

三、2023-2028年重型汽车行业应用趋势预测

四、2023-2028年细分市场发展趋势预测

第三节 影响企业生产与经营的关键趋势

一、市场整合成长趋势

二、需求变化趋势及新的商业机遇预测

三、企业区域市场拓展的趋势

四、科研开发趋势及替代技术进展

五、影响企业销售与服务方式的关键趋势

第九章 2023-2028年重型汽车行业竞争形势分析

第一节 行业总体市场竞争状况分析

一、重型汽车行业竞争结构分析

1、现有企业间竞争

2、潜在进入者分析

3、替代品威胁分析

4、供应商议价能力

5、客户议价能力

6、竞争结构特点总结

二、重型汽车行业企业间竞争格局分析

三、重型汽车行业集中度分析

1、市场集中度分析

2、区域集中度分析

3、集中度变化趋势

四、重型汽车行业swot分析

1、重型汽车行业优势分析

2、重型汽车行业劣势分析

3、重型汽车行业机会分析

4、重型汽车行业威胁分析

第二节 重型汽车行业竞争格局综述

一、重型汽车行业竞争概况

1、重型汽车行业竞争格局

2、重型汽车业未来竞争格局和特点

3、重型汽车市场进入及竞争对手分析

二、重型汽车行业竞争力分析

1、重型汽车行业竞争力剖析

2、重型汽车企业市场竞争的优势

3、国内重型汽车企业竞争能力提升途径

三、重型汽车（服务）竞争力优势分析

1、整体竞争力评价

2、竞争力评价结果分析

第十章 重型汽车行业重点企业经营形势分析

第一节 重型汽车企业总体发展状况分析

一、重型汽车企业主要类型

二、重型汽车企业资本运作分析

三、重型汽车企业创新及品牌建设

四、重型汽车企业国际竞争力分析

五、2022年重型汽车行业企业排名分析

第二节 重型汽车重点公司主要竞争力分析

一、盈利能力分析

二、偿债能力分析

三、营运能力分析

四、成长能力分析

第十一章 重型汽车行业风投的融资渠道分析

第一节 融资部分来源介绍

一、创业投资基金

二、中小企业科技创新基金

三、投资银行

四、企业附属投资机构

五、政府贷款

六、私人投资者

第二节 风险投资的融资渠道分析

一、国外风险投资资金的来源渠道

二、我国风险投资资金来源渠道现状

三、发展“官助民办”式的风险投资目标模式

四、培育多元化的风险投资民间投资主体

第十二章 重型汽车行业风险投资运作分析

第一节 风险投资机构的运作分析

一、风险投资及风险投资机构

二、风险投资机构的特点

三、风险投资机构的投资准则

四、风险投资机构的投资策略

五、风险投资机构的运作过程

六、风险投资机构的退出机制

第二节 风险投资财务运作分析

一、风险资本筹集

二、风险投资决策

三、风险投资管理

四、风险投资退出

第十三章 重型汽车行业风险投资的退出机制

第一节 风险投资退出机制发展分析

一、退出机制在风险投资中的作用和意义

二、风险投资的退出方式

三、我国风险投资退出机制的建立

第二节 我国风险投资退出的主要现实途径分析

一、买壳或借壳上市

二、设立和发展柜台交易市场和地区性股权转让市场

三、在国外二板市场或香港创业板上市

四、企业并购与企业回购

五、清算退出

第三节 风险投资退出方式的选择

一、风险投资最佳退出路径

二、风险投资退出渠道之出售

三、风险投资退出渠道之ipo

四、风险投资退出机制并购模式探析

五、风险投资退出之股权转让产权交易

六、风险投资退出之管理层回购

七、风险投资退出之清盘

八、我国风险投资退出渠道的合理选择

第十四章 2023-2028年重型汽车行业风险投资趋势预测

第一节 2023-2028年vc市场前景

一、2023-2028年vc生产和消费需求预测

二、2023-2028年中国vc/pe市场十大预测

三、2023-2028年风投资本市场预期情况

四、2023-2028年产业结构将发生巨变

第二节 2023-2028年年中国风投发展趋势

一、2023-2028年风险投资发展预测

二、2023-2028年风险投资热点预测

三、2023-2028年风险投资形势预测

第三节 2023-2028年重型汽车行业风险投资趋势分析

一、2023-2028年重型汽车行业风险投资前景分析

二、2023-2028年重型汽车行业风险投资方向预测

三、2023-2028年重型汽车行业风险投资退出趋势

第十五章 2023-2028年重型汽车行业投资风险提示

第一节 重型汽车风险评级模型

一、行业定位

二、宏观环境

三、财务状况

四、需求空间

五、供给约束

六、行业风险评级的结论

第二节 针对重型汽车不同企业的投资建议

一、大型企业投资建议

二、中小型企业投资建议

第三节 重型汽车投资风险提示

一、行业风险

二、市场风险

三、金融风险

四、政策风险

五、技术风险

六、其他风险

第十六章 研究结论及投融资建议

第一节 重型汽车行业研究结论及建议

第二节 思瀚重型汽车企业投融资建议

一、企业发展策略建议

二、企业融资策略建议

三、风险投资策略建议

图表目录

图表：重型汽车行业生命周期

图表：重型汽车行业产业链结构

图表：2020-2022年重型汽车行业市场规模

图表：2020-2022年重型汽车行业风险投资项目数

图表：2020-2022年重型汽车行业销售收入

图表：2020-2022年重型汽车行业利润总额

图表：2020-2022年重型汽车行业资产总计

图表：2020-2022年重型汽车行业负债总计

图表：2020-2022年重型汽车行业竞争力分析

图表：2020-2022年重型汽车市场价格走势

图表：2020-2022年重型汽车行业主营业务收入

图表：2020-2022年重型汽车行业主营业务成本

图表：2020-2022年重型汽车行业销售费用分析

图表：2020-2022年重型汽车行业管理费用分析

图表：2020-2022年重型汽车行业财务费用分析

图表：2020-2022年重型汽车行业销售毛利率分析

图表：2020-2022年重型汽车行业销售利润率分析

图表：2020-2022年重型汽车行业成本费用利润率分析

图表：2020-2022年重型汽车行业总资产利润率分析