铁矿石海外整体供应稳定，国内矿供应有所保障
思瀚产业研究院    2024-05-08

近年来全球铁矿石产量趋于稳定，产量地理分布集中，根据美国地质调查局数据，2015-2022 年，全球铁矿石产量在 22.8-26.8 亿吨之间波动，金属铁产量变化整体跟随铁矿石产量变化趋势，在 14-16.3 亿吨之间波动。

铁矿石产量集中在澳大利亚、巴西等国，2022 年，铁矿石产量、金属铁产量全球排名前四的国家均为澳大利亚、巴西、中国、印度；各个国家的铁矿石产量全球占比份额与其金属铁产量全球占比份额相差无几，2022 年澳大利亚、巴西、中国、印度的铁矿石产量和金属铁产量全球占比均分别为 34%、16%、15%、11%。

四大矿山（力拓、必和必拓、淡水河谷、FMG）铁矿石年产量合计全球占比42%左右，尽管四大矿山近年来各自产量增减不同，但整体产量趋于稳定。2023 年四大矿山的铁矿石产量分别为：力拓 3.32 亿吨，同比+2.28%；必和必拓 2.54 亿吨，同比-0.69%；淡水河谷3.21亿吨，同比+4.35%；FMG2.14 亿吨，同比-5.05%。四大矿山合计生产铁矿石11.21 亿吨，同比+0.61%。

根据四大矿山发布的公司公告，其 2024 年的生产指导目标相较2023 年均趋稳或有小幅增长，预计主流矿山 2024 年铁矿石供应保持稳定。

国内矿方面，为打破海外矿业寡头对国内钢企供给端的垄断，实现铁矿石自主可控，国家发改委联合工信部、财政部等七部委及中钢协于 2022 年推出了“基石计划”，即通过增加国内矿产量、提升废钢回收和利用、开发海外铁矿资源等三大举措，实现对铁矿石供给和价格的话语权。

“基石计划”提出用 2～3 个“五年计划”时间，切实改变我国铁资源来源构成，从根本上解决钢铁产业链资源短板问题。首先力争实现一个目标：到2025 年，实现国内矿产量、废钢消耗量和海外权益矿分别达到 3.7 亿吨、3 亿吨和 2.2 亿吨，分别比2020年增加1亿吨、0.7 亿吨和 1 亿吨。

“基石计划”于 2021 年开始酝酿，结合“基石计划”的正式提出，国内铁矿采选行业固定资产投资于 2021-2022 年显著增长，铁矿项目审批明显加快。2021 年、2022年黑色金属矿采选业固定资产投资额同比增速分别为 26.9%和 33.3%，2023 年由于国内铁矿石供给增速（原矿产量同比+7.1%）大幅高于需求增速（生铁同比+0.7%），投资意愿开始减退，2023年黑色金属矿采选业固定资产投资额同比-6.8%。

国内各重点新建铁矿项目在铁矿行业政策持续加码下如火如荼地开展，国产铁矿石产能加速扩张，其中具有代表性的本溪思山岭铁矿、本溪大台沟铁矿、陈台沟铁矿、本溪南芬铁矿、河北马城铁矿等重点铁矿项目加快推进，项目产能在“十四五”期间陆续释放。未来随着“基石计划”项目的稳步推进，西鞍山铁矿采选工程等一批标志性大型特大型铁矿项目开工建设，预计国内矿供应在一定程度上能得到保障。