半钢子午胎项目投资的必要性及主要原辅材料市场分析
思瀚产业研究院 通用股份    2024-05-17

（一）项目实施必要性

1、符合国家轮胎产业发展政策的需要

自上世纪九十年代开始，中国轮胎行业经历了两个十年的较快发展期。目前中国已是世界轮胎最大的生产国，但是无论从产品的品牌、质量及新产品的创新能力上都与国际先进水平存在较大的差距。

近年来，国家各级监管部门出台各项政策，积极支持高端轮胎产品发展。《中国制造 2025》、《中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》要求以提高制造业创新能力和基础能力为重点，推进信息技术与制造技术深度融合，促进制造业朝高端、智能、绿色、服务方向发展，培育制造业竞争新优势；

《轮胎产业政策》鼓励发展安全、节能、环保的高性能子午线轮胎，宽断面、扁平化的乘用子午线轮胎；《中国橡胶行业“十三五”发展规划指导纲要》要求以创新驱动、智能制造、绿色发展、品牌打造为引领，力争中国在 2020 年进入轮胎工业强国初级阶段。

本项目的产品定位于高性能智能化半钢子午线轮胎，全力打造“低碳经济，绿色制造、智慧管理”企业，代表了世界轮胎发展的趋势，项目建成后将会大幅提升企业的形象，项目建设符合国家轮胎产业发展政策。

2、支持中国汽车行业快速发展的需要

近些年来中国汽车行业在世界上一枝独秀，产销量双双突破2,000 万辆，成为全球汽车产销量第一的国家。总体来看，未来十年中国汽车市场仍将处于高速发展阶段，预计到2025 年汽车每年需求将达到3,500 万辆。

我国道路交通的不断完善和正在加快的城市化进程，为汽车产业发展创造更有利的环境。我国道路交通发展非常快，高速公路总里程数目前排在世界第二位，预计未来几年就将超越美国成为世界第一。另外就是城市化进程，2022 年我国城市化率有65.22%，按照城市化国家的水平来讲，起码要达到70%，甚至更高一些。因此，城市化进程、道路交通的建设对发展汽车产业都会有很大的促进作用。

我国汽车工业快速发展的拉动，仍是轮胎工业发展的主要动力，也将促进我国轮胎工业的进一步发展。本项目的建成，将为汽车行业提供优质的半钢子午线轮胎产品，并与中国汽车行业一起发展。

3、助力公司产业战略升级的需要

今年以来，受宏观环境影响，国内卡客车轮胎市场行业景气度仍处在弱复苏阶段，据隆众资讯统计，目前国内全钢胎样本企业产能利用率仅为65.18%。在终端需求弱势叠加成本上涨等情况下，国内全钢胎市场竞争愈加激烈、产品盈利能力偏弱。半钢子午胎作为公司新布局板块，随着欧美经济通胀带来消费降级，国产轮胎品牌性价比逐步凸显，市场占有率不断提升。

通过本建设项目的实施，可以将现有的生产设备进一步升级，采用的生产设备全部为国内外最先进和成熟稳定的产品，既提高了生产效率，又降低了工人的劳动强度；新车间考虑了自动化物流系统，可大大降低工人数量；压出及硫化工序，由于有废气产生，因此考虑了废气处理设备，以达到国家环保标准要求；同时，本建设项目可以作为通用股份自动化、智能化方面的形象工程，提高企业的知名度。

本次投资项目符合公司战略规划，能够更好的满足海外市场需求，为全球客户提供优质的产品和一流的服务，提升市场占有率，提高公司国际化水平，具有良好的市场发展前景和经济效益。项目达产后，预计将进一步提升公司销售收入及盈利能力，从而进一步增强公司综合竞争力，对实现公司的长期可持续发展，维护股东长远利益具有重要意义。

发展半钢子午胎是轮胎企业实现持续发展的战略措施，符合国家的产业政策，市场前景较好；所采用的生产技术软件和设备先进、成熟，产品质量符合国家标准， 并能达到或接近国际标准；产品市场广阔稳定，符合实际；土建及公用工程方案合理，消防、环境保护和职业健康安全符合国家有关规定；本项目资金筹措渠道可靠，经济初步分析结果表明：项目经济效益好，抗风险能力强。

综上所述，本项目的实施是非常必要的和紧迫的。

（二）国际市场预测

轮胎是汽车的重要配套产品，轮胎工业与汽车工业的发展极为密切。世界汽车保有量和产品的增长以及对轮胎质量和性能不断提高的要求，决定了轮胎工业的生产和发展的方向。轮胎市场的形成和发展与一个国家的经济发展程度居民消费水平和汽车的普及情况密切相关。

据思瀚数据显示，2023 年全年全球轮胎总销量预计为18.2 亿条，同比增长4.0%。其中，乘用车轮胎销量为15.9 亿条，同比增长5.2%；商用车轮胎销量为2.3 亿条，同比增长1.8%。全球轮胎市场规模预计达到2300 亿美元，同比增长6.5%。

从地区分布来看，亚洲是全球最大的轮胎市场，占全球轮胎销量的近一半。其中，中国是亚洲乃至全球最大的轮胎生产和消费国，2023 年全年中国轮胎市场规模预计达到800 亿美元，占全球轮胎市场规模的34.8%。

欧洲是全球第二大轮胎市场，占全球轮胎销量的约20%。其中，德国、法国、英国等国家是欧洲主要的轮胎生产和消费国。北美是全球第三大轮胎市场，占全球轮胎销量的约15%。其中，美国是北美最大的轮胎生产和消费国。其他地区如南美、非洲、中东等占全球轮胎销量的约15%。

2023 年以来，随着国内经济活动持续恢复，原材料价格和海运费回落，叠加下游汽车行业产销稳步增长，轮胎市场景气度持续高涨。其中半钢胎市场整体表现最为突出，出口市场需求强劲，呈现连续增长趋势。据央视报道，2023 年，我国半钢胎出口销量2.87 亿条左右，同比上涨20%。全钢胎方面，由于国内基建工程恢复缓慢，房地产行业景气度未达预期，车辆运输频次及运量有限，全钢胎市场运行相对平淡，终端需求未有明显提升，增长动力后劲不足，国内替换需求仍受影响。

鉴于美、欧等轮胎进口国对我国轮胎持续多次加征税率，也考虑到靠近天然橡胶产地东南亚国家建厂可以就地取材、有效降低轮胎生产成本，我国轮胎企业在2015年前后集中在海外建厂以规避双反影响。

总体来看，2023 年以来，随着外部宏观环境企稳，全球交通需求增加，汽车保有量持续增长，虽然2022 年轮胎销量较去年同期有所下滑，但轮胎未来市场状况持续向好。随着新消费时代到来，轮胎行业市场将出现明显增长。在需求方面，看好全球轮胎市场量价齐升。

该项目的目标市场主要面向欧洲和东盟市场。

（三）主要原辅材料市场分析

轮胎企业成本构成主要有原材料、人工、能源、设备折旧以及其他费用。目前，轮胎生产线自动化程度较高，原材料是最主要的生产成本。由于国内轮胎企业品牌溢价较低，终端售价不及外资品牌，国内企业原材料成本占比超 70%。

原材料构成方面，为了满足各类需求，现代轮胎产品的原材料种类多样：除了天然橡胶（28%）与合成橡胶（26%）外，还有以炭黑为主的增强填充剂（16%），以合成纤维、尼龙为主的纤维材料（7%），各类化工助剂（14%）以及钢丝帘线（9%）。

由于企业生产技术与产品类型不同，原材料成本结构会略有不同，但主要原材料均为橡胶。天然橡胶与合成橡胶价格具备一定联动性，两者在原材料成本中占比超过 50%，因此橡胶价格波动对于轮胎企业生产成本有较大影响。

轮胎行业下游市场可以分为配套市场与替换市场。配套市场客户是下游整车厂，对应直接销售模式；替换市场客户以轮胎经销商为主，对应间接销售模式。通常情况下，轮胎企业对经销商议价能力强于对整车厂议价能力。因此，对比其他以整车厂客户为主的汽车零部件企业，轮胎企业具备较强的成本传导能力。在上游原材料涨价时，企业的成本压力可以通过与部分整车厂的价格联动协议以及调整经销商供货价格进行传导，成本传导周期为3 至5 个月。

其中，头部轮胎企业具备更强的议价能力，米其林、普利司通等轮胎巨头能够率先进行价格调整且调整幅度更大。因此，在橡胶等原材料价格进入上行或下行周期时，国外轮胎巨头毛利率较为平稳，国内轮胎企业毛利率受较大影响。

轮胎行业的发展，除了收到汽车销量的影响外，也与轮胎的三大原材料，炭黑、天然橡胶和合成橡胶有关。2021 年这三大轮胎原材料价格变动明显，而且提供的数量与质量均出现了不同程度的变化。

1、炭黑：环保政策推行成本不断上升

1912 年，人们发现炭黑对橡胶具有补强作用，能够提升轮胎寿命10000 英里，从此炭黑逐渐成为轮胎行业不可缺少的原材料。现如今，市面上已经有超过40 种不同等级的炭黑，能为轮胎提供不同方面的性能提升。

然而，全世界范围内环保政策的推行，给炭黑制造企业带来了巨大的压力。据Cabot 公司产品管理区域总监RobertRist，美国环保署已经与炭黑制造商达成共识，将企业扩张的一部分资金用于环保方面。另外，加拿大的二氧化碳排放税计划也将影响到炭黑制造商的支出。这些方面的压力，导致炭黑制造商的成本进一步扩大。

在国际环保标准不断提升的当下，越来越多炭黑制造商开始对原材料和制作方式进行优化提升，推动产业绿色高质量发展。

2、天然橡胶：供应增速放缓未来有可能再度出现短缺现象

天然橡胶被广泛运用于工业、运输和医疗产品等等方面，其中，汽车轮胎是天然橡胶最大的消费源。天然橡胶的供需对于轮胎产业来说尤为重要。

据了解，2010 年，轮胎产业引来投资热，带动橡胶价格上升。不少种植者看到其中商机，纷纷种植橡胶树。然而，大批的橡胶树在随后的五到七年中陆续成熟，迎接他们的却不是大幅增加的轮胎需求，这就造成了供过于求的形势。

天然橡胶价格持续下滑，不少种植户开始改种其他植物。可以预测，短时间内，橡胶的供应量增速会逐渐放缓，而轮胎对于天然橡胶需求却依旧在扩大，这样势必造成新一度的天然橡胶短缺。

不少机构已经开始关注橡胶种植的问题，毕竟橡胶种植周期较长，一旦出现短缺，补植可能来不及。

3、合成橡胶：原料走低库存高企丁苯橡胶生存困难

众所周知，丁苯橡胶70%用于轮胎生产，是轮胎制造中主要的合成橡胶之一。2019 年以来，丁苯橡胶市场表现弱势，价格震荡下调，这主要与原料丁二烯走低的影响。

丁二烯除了作为丁苯橡胶的主要原材料，同时也是ABS 和丁腈橡胶的原材料。随着ABS 和丁腈橡胶的需求在2016-2017 年有了明显增长，丁二烯生产商减少了对SBR 的依赖，并利用了供应紧张的局面。

丁二烯市场价格波动猖獗，这对于丁苯橡胶的原料成本造成进一步影响。再加上当前市场中丁苯橡胶库存较多，下游轮胎的需求低迷，都在压缩丁苯橡胶的生存空间。一旦丁苯橡胶生厂商的发展困难，未来轮胎合成橡胶需求将得不到满足。

2022 年轮胎行业开始步入高质量发展时期，这也给轮胎经销商提出许多挑战。未来轮胎行业要想走得长远，需要轮胎企业们在更多关注原材料市场的变化，为自己准备更多的出路。

（四）工艺设计的节能

1、合理产品结构的选用

本项目产品选用纤维胎体、钢丝带束层的子午线结构轮胎。具有节油、耐磨、安全、行驶里程高、翻新率高等优异性能，而成为斜交胎更新换代产品。一般斜交胎的花纹 15 万公里左右磨平，子午胎里程可提高约 60%以上，节油7-10%。

2、先进工艺及设备的选用

压延工艺采用引进的高精度压延机，半成品和成品的质量得到控制，提高了产品合格率，节省了原材料。胎面压出冷却水进行分段补充，循环使用，可节约新鲜补充水量。

（五）公用工程节能措施

1、生产用水采用循环水、三级水表计量，达到节水目的，循环水利用率约 97%，泵房中水泵加减震装置，管道加避震喉，减少噪声；水泵配用变频设备，减低水泵的耗电量。卫生器具选用节水设备，管材选用优质管材，减少磨损。

2、各车间装置计量仪表，从管理上加强控制阀门维护、检修、更换，避免跑冒滴漏。

3、供配电方案及节能措施

（1）选用节能型电力变压器，节能型变压器比非节能型变压器的损耗降低约 50%，合理分配变压负荷，使其在高效率下运行，其它一些供配电设备，选用目前国内行业推荐的低能耗、高质量产品。

（2）各变电所设功率因数补偿装置，提高功率因数和变压器的利用率，如功率因数由 COSφ=0.75 提高到 COSφ=0.9 以上，则可提高变压器利用率15%左右（相同变压器负荷率下）。

（3）对于水泵、风机等设备峰谷值变化较大的用电设备都用变速调频电机，自动控制，可节约能源。

（4）各供电干线及电源回路，均装设电路计量以便进行电能节约的考核。

（5）选用高效节能灯具，减少照明耗电量。

（6）合理选择导线截面，减少线路损耗。

4、空调方案中的节能措施：

（1）用空调机组送冷风的工段，除硫化工段外均尽量利用回风，以减少冷媒的用量。

（2）过渡季尽量加大新风量。

（3）成型工段低温排风至压延压出工段二次吸热后再排出室外，减少了压延压出工段的送风量。

5、公用工程各种设备及相关配件均选用高效率、低噪声、低能耗的产品，以获得最佳节能效果。

6、本项目在设计中还采取了其他节能措施，比如采用大型电机的变频调节及自动补偿；利用屋顶通风器，节省排风机；空调机组按区域布置，用计算机群控；水处理自动平衡系统等手段，以尽量减少能耗，使项目在建设过程及投资后均有良好经济效益。

7.2.3 建筑围护及总图运输设计的节能

（1）公用工程站房在总图布置时尽量靠近负荷中心，以降低能耗。

（2）各建筑物根据不同结构类型选用合理的建筑围护材料，屋面采用新型轻质保温材料，满足保温、隔热、节能要求。

（六）项目盈利能力分析

项目按全部投资计算税后内部收益率为 13.87%，税后财务净现值分别 8,106万元（ic=12%），税后静态投资回收期 7.61 年（含建设期），总投资收益率 14.60%。 财务内部收益率大于行业基准收益率，明盈利能力满足行业最低要求，财务净现值均大于零，本项目在财务上可行的。

目 录

1总论

1.1 概述

1.2 研究结论

2 市场预测

2.1 国际市场预测

2.2主要原辅材料市场分析

3 项目实施进度计划

3.1 项目组织与管理

3.2 实施进度

4 生产工艺

4.1 原材料供应

4.2 工艺技术方案

4.3 智能制造与信息化

5 建厂条件和厂址方案

5.1 建厂条件

5.2 厂址方案

6总图运输

6.1 厂区总平面布置

6.2 工厂运输

7 节能

7.1能耗指标及分析

7.2节能措施综述

8 环境保护

8.1 厂址环境条件

8.2设计采用的环境质量标准及排放标准

8.3主要污染源及污染物

8.4环境保护措施及环境影响分析

9 投资估算

9.1 投资估算编制说明

9.2投资估算编制依据及说明

9.3建设期利息估算

9.4流动资金估算

9.5总投资估算

10 资金筹措

10.1 项目单位自筹

10.2 申请银行贷款

11 财务分析

11.1 产品成本和费用估算

11.2 财务分析

11.3 财务评价结论

12 研究结论

12.1 综合评价

12.2 研究报告的结论