OLED蒸镀材料行业发展现状及未来发展趋势
思瀚产业研究院 海谱润斯    2024-08-02

近年来，国际贸易摩擦较为频繁，国内 OLED 蒸镀材料的关键技术和供应均被国外厂商垄断。国外 OLED 蒸镀材料供应商普遍存在产品迭代升级服务不及时、供货不稳定、价格高企等情况。

为确保供应稳定、获取及时服务、成本可控，国内 OLED 面板厂商始终把 OLED 蒸镀材料供应国产化作为重要的战略目标，并不断加大与国产供应商共同研发的力度，以期与国内 OLED 蒸镀材料供应商在技术上共同进步。

OLED 蒸镀材料应用于 OLED 显示器件并最终应用于智能手机、智能手表等终端，与下游行业的周期性关系较大，而下游消费电子产品行业与宏观经济形势息息相关。伴随 OLED 渗透率提升，国内 OLED 面板产能有望快速增加。据 TrendForce 数据显示，随着 OLED 面板在手机应用上逐渐增加，预估 2022 年采用OLED 面板的手机渗透率约 47.7%，2023 年将达 50.8%，往后逐年增加，至2026 年则预计超越六成。

随着我国 OLED 产线的投产，产能逐渐扩大。2020 年，中国 OLED 产能达到 7.5 平方千米，2022 年我国 OLED 产能达到 21.8 平方千米。以上因素为 OLED 显示行业的持续发展提供了基础，减弱了下游消费电子产品市场周期性波动所导致的本行业周期性特征。

（1）OLED 蒸镀材料目前被海外巨头垄断，未来有望迎来国产化趋势

OLED 中间体生产工艺简单、附加值较低，经过合成/升华后的蒸镀材料生产工艺复杂、附加值更高。目前，OLED 蒸镀材料的核心专利存在较高的技术壁垒，生产主要集中在美国、韩国、日本及德国厂商手中。我国 OLED 材料生产企业技术积累薄弱，受制于海外企业专利壁垒，以生产中间体和单体粗品为主，在利润较高的 OLED 蒸镀材料领域占比较低。

长期来看，我国 OLED 蒸镀材料行业具备很大的发展机遇。从市场需求而言，智能终端设备的广阔市场对上游 OLED 面板和材料行业形成了有力带动，未来全球 OLED 产能逐步向中国转移，国内 OLED 面板企业出货量将快速提升，同时随着其生产良率的提升，对 OLED 蒸镀材料的需求将大幅增加；

从政策导向而言，在国际贸易摩擦的背景下，出于避免国内 OLED 产业关键原材料被“卡脖子”的战略考虑，国家大力促进本土 OLED 材料行业的发展，国内面板企业也有意培养本土蒸镀材料供应商，以减轻对国外厂商的依赖；从产业发展而言，海外 OLED 材料企业的专利也面临陆续到期的客观情况，在国内 OLED蒸镀材料企业加大研发投入、取得自主知识产权、缩小技术差距的过程中，更多的专利壁垒可能被突破。

因此，国内 OLED 材料行业有望迎来国产化的广阔发展空间，未来将保持较高盈利水平。已具备相应技术储备、形成量产能力、进入面板企业供应链的蒸镀材料提供商具备明显的先发优势，未来有望在 OLED 材料国产化浪潮下充分受益。

（2）OLED 蒸镀材料作为 OLED 核心材料构成，整体发展情况良好

① OLED 蒸镀材料在显示面板中的成本占比较高，具有重要性

由于 OLED 显示屏的结构与液晶显示屏不同，滤光片、偏光片、背光源和液晶被 OLED 蒸镀材料层所取代，因此在整个面板制造中，OLED 材料成本占比达到 30%以上，是 OLED 产业链中技术壁垒重要领域之一。根据 NanoMarkets 的数据显示，在手机 OLED 面板中，OLED 蒸镀材料占总成本约为 30%，而在电视 OLED 面板中由于大尺寸显示面板对 OLED 功能材料的需求量更高，OLED 蒸镀材料的成本占比则超过 46%。

随着 OLED 面板下游终端市场的发展，OLED 面板的出货量逐年递增，对OLED 蒸镀材料的需求也随之提升。2019 年 OLED 蒸镀材料的需求量约为 77.8吨，2020 年的需求量为 88.2 吨，增幅为 13.4%。根据 Omdia 的测算数据，2023年 OLED 蒸镀材料的市场需求总量为 117.59 吨，较 2020 年增长 33.32%。根据Omdia 以及 IHS 机构的统计及预测，2023 年全球 OLED 蒸镀材料的市场空间为24.26 亿美元，预计 2025 年市场规模将达到 29 亿美元，年复合增长率将达到10.11%。

在中国市场方面，由于国内 OLED 蒸镀材料行业起步较晚，技术上与日韩欧美等企业存在一定差距，但近年来随着相关专利的到期以及国内 OLED 市场的发展，国内 OLED 蒸镀材料企业与国外的差距开始逐步缩小。

由于近年来国际贸易摩擦以及蒸镀材料价格高昂等原因，为了保证自己蒸镀材料的供应，国内显示面板厂商加大了与国内材料厂商的深入合作，采用同步开发等方式，扶植材料企业在技术上不断突破。根据中国产业信息网及共研产业咨询的数据显示，2023 年国内 OLED 蒸镀材料的市场规模为 37 亿元，预计到 2025 年该数字将增至 45 亿元以上。

（3）OLED 器件结构向精细化方向发展，催生蒸镀材料的增量细分市场

随着 OLED 技术的进步和发展，OLED 面板由最初简单的单层器件发展到双层器件、三层器件以及多层器件，面板结构趋于复杂，对材料的要求也逐步提高。OLED 面板结构所包含的蒸镀材料种类更加丰富，从而更好地优化及平衡器件的各项性能。在这一技术发展趋势下，部分蒸镀材料的使用量提升，带动了细分材料市场规模的提升。

在柔性 AMOLED 和轻薄化的趋势下，OLED 面板对封装层材料的要求越来越高，需要封装层能够在较小的厚度下实现良好的致密度，从而获得优秀的水氧阻隔性能，同时能够实现蒸镀级别应用。

（4）降本增效压力大，OLED 蒸镀材料回收提纯市场进一步增大

在每次蒸镀环节完成后，面板厂商均需对其中的掩膜版及蒸发源进行替换，并清理蒸镀设备的腔室内壁，附着在其之上的 OLED 蒸镀材料也随之废弃，失去利用价值，进而造成 OLED 蒸镀材料的浪费。

由于 OLED 蒸镀材料在面板制造中成本占比较高，因此提高其利用率成为降低面板制造成本的有效选择。有机蒸镀回收料的提纯服务对于客户具有较高的经济性。随着 OLED 面板行业的规模扩张及面板厂商降本增效压力的增大，未来 OLED 蒸镀材料回收提纯市场需求将进一步扩张。

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