商用车市场终端需求回暖，全钢胎需求有望增加
思瀚产业研究院    2024-10-28

国内全钢胎产能有序扩张，我们预计截至2025年，全钢胎新增产能715万条。Ø 2024年国内全钢胎企业库存逐渐去化，全钢胎开工率有望回升。据卓创资讯，截至2024年10月17日，山东省全钢胎开工率为60.70%，同比-4.12pct，环比前一周+11.02pct。截至2024年9月30日，全钢胎企业库存为1063万条，同比+2.51%，环比-9.99%。

2024年国内商用车市场终端需求有望回暖。据Wind，2024年1-9月，我国商用车产销分别完成282.73万辆和289.25万辆，产量同比-2.75%，销量同比-1.56%。其中，9月商用车产销分别完成29.45万辆和28.38万辆，产量同比-16.82%，销量同比-23.49%。

2024年以来，货运及快递行业保持平稳态势。据G7易流，2024年9月22日，整车货运流量指数为105.32，同比去年-11.39%，环比前一周-10.86%；公共物流园吞吐量指数为88.53，同比去年-13.53%，环比前一周-9.06%；主要快递企业分拨中心吞吐量指数为86.99，同比去年-10.38%，环比前一周-9.06%。

我国柴油消费量有望回升，2024年1-8月，我国柴油消费量约为1.27亿吨，同比-5.17%Ø 2024年以来，地产政策多举发力，持续推进保交房和消化存量商品房。地产端复工和新开工带动货车需求，全钢胎消费需求有望增加。我们预计2024-2026年我国全钢胎消费量分别为7897、8140、8375万条，同比分别增长4.62%、3.07%、2.88%。

2024年国内全钢胎开工率有望回升

随着国外需求复苏，2023年全钢胎企业库存逐渐去化，全钢胎开工率明显提升，2023年开工率均值约58.86%，同比+7.07pct。

据卓创资讯，截至2024年10月17日，山东省全钢胎开工率为60.70%，同比-4.12pct，环比前一周+11.02pct。

截至2024年9月30日，全钢胎企业库存为1063万条，同比+2.51%，环比-9.99%。

2024年国内商用车市场终端需求有望回暖

2023年，受宏观经济稳中向好、消费市场需求回暖因素影响，商用车市场实现恢复性增长，商用车产销分别完成403.7万辆和403.1万辆，分别同比增长26.8%和22.1%。

据Wind，2024年1-9月，我国商用车产销分别完成282.73万辆和289.25万辆，产量同比-2.75%，销量同比-1.56%。其中，9月商用车产销分别完成29.45万辆和28.38万辆，产量同比-16.82%，销量同比-23.49%。

2024年以来国内货运及快递行业保持平稳态势

2024年以来，货运及快递行业保持平稳态势。据G7易流，2024年9月22日，整车货运流量指数为105.32，同比去年-11.39%，环比前一周-10.86%；公共物流园吞吐量指数为88.53，同比去年-13.53%，环比前一周-9.06%；主要快递企业分拨中心吞吐量指数为86.99，同比去年-10.38%，环比前一周-9.06%。

我国柴油消费量有望低谷回升

随着疫情影响的逐渐消散，宏观经济环境缓慢趋于正常，企业生产全面恢复，物流运输恢复活跃，柴油消费逐步恢复并稳固。2023年，我国柴油消费量约为2.04亿吨，同比+10.25%。

2024年1-8月，我国柴油消费量约为1.27亿吨，同比-5.17%。

预计2024年全钢胎消费需求增加

2023年全钢胎消费量同比大幅上升。根据卓创资讯数据，2023年我国全钢轮胎年度消费量约7549万条，同比增长29.72%。 2024年以来，地产政策多举发力，持续推进保交房和消化存量商品房。地产端复工和新开工带动货车需求，全钢胎消费需求有望增加。据我们测算，2024-2026年我国全钢胎消费量分别为7897、8140、8375万条，同比分别增长4.62%、3.07%、2.88%。

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