国内造纸、纺织等行业持续低迷，木薯淀粉下游需求疲软
思瀚产业研究院    2024-11-08

木薯加工行业的主要产品为木薯淀粉及酒精，木薯淀粉是众多产品的基础原料，应用范围广阔。木薯淀粉按应用可以分为两大类，分别为食品用淀粉和经过变性处理加工后的变性淀粉，在食品、医药、造纸、纺织、矿山开采、饲料及添加剂、环保新材料等领域得以广泛应用。近年 GDP 增速放缓，经济下行压力较大，国内造纸、纺织等行业持续低迷，木薯淀粉下游需求疲软。

变性淀粉主要用于造纸、纺织和食品行业。造纸行业为变性淀粉用量大的行业，变性淀粉作为主要的辅料，可在一定程度上改善纸张的强度、光滑度、耐磨性等性能。

2018 年～2023 年，机制纸及纸板产量分别为12,045.97 万吨、12,515.30万吨、12,700.63 万吨、13,583.9 万吨、13,691.4 万吨和14,405.5 万吨，产量增长率分别为-3.96%、3.90%、1.48%、6.8%、-1.30%和 6.60%。对于纺织业，变性淀粉可使得纺织品更加平滑、厚实。

近年我国纺织品行业持续低迷，近年布及纱的产量增速逐步放缓，2018 年～2023 年，纱的产量为 3,078.88 万吨、2,827.16万吨、2,618.28 万吨、2,873.71 万吨、2,719.1 万吨和 2234.2 万吨，布的产量为698.47亿米、555.19 亿米、459.19 亿米、501.95 亿米、467.5 亿米和294.9 亿米，布和纱的产量 2018 年均呈波动下降趋势。

对于食品行业，食品用变性淀粉具有一定市场空间，广泛运用于肉制品、调料、冷冻食品、方便面和糖果等产品中，可起到增稠、乳化、黏合等作用。目前国内食品用变性淀粉产量较小，部分依赖进口。整体来看，受下游需求持续低迷影响，我国变性淀粉需求增速呈现下降趋势。

近年来，木薯淀粉售价逐步回暖，2014 年～2016 年，木薯淀粉均价处于3,000元/吨以下。木薯淀粉价格下行主要是受国家削减玉米库存导致其市场价格走低，玉米淀粉对木薯淀粉形成替代，叠加造纸、纺织等工业行业下游需求疲弱等原因，2017 年国内木薯淀粉均价为 3,127.78 元/吨，2019 年年末木薯淀粉不含税销售价格约为 3,400.29 元/吨左右，主要系成本端价格的传导。

2020 年末木薯淀粉不含税销售价格约为 3,489.27 元/吨，市场均价约 3,253 元/吨，2021 年增长至3,562元/吨。从木薯淀粉原粉的价格来看，由于汇率的下降，进口价格有所上升，行业市场价格呈现出一定的上升态势，木薯变性淀粉行业盈利能力进一步降低。

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