思瀚发布《物流行业风险投资态势及投融资策略指引报告》
思瀚产业研究院    2025-02-22

1、物流行业发展概况

（1）全球物流行业发展概况

物流业是融合运输、仓储、货运代理、关务、贸易、信息技术等产业的综合生产型服务业，是支撑经济社会发展的基础性、战略性产业，其经营模式和发展历程受社会经济变化和制造业发展趋势的影响巨大。

物流的概念最早起源于 20 世纪初的美国，经历近一个世纪的理论研究与实践，美国始终走在世界物流发展的最前端，其物流行业发展阶段大致如下：

物流观念的产生和萌芽阶段（20 世纪初至 40 年代）：物流（Logistics）最初是军事术语，应用于军事领域。随着美国在二战中的参与程度逐渐加深，其陆运和空运的运输行业得到了迅速发展，并且开始从事进出口商品和服务的商业运输。

物流的应用与推广阶段（20 世纪 50 年代至 60 年代）：战后，物流从军事领域快速延伸至商业领域，许多美国企业开始意识到物流的重要性。借助国内公路建设尤其是高速公路网的不断加密，公路运输迅速崛起，为物流业的蓬勃发展奠定了良好的基础；

物流管理的兴起阶段（20 世纪 70 年代至 80 年代）：受 70 年代初石油危机影响，美国出现了明显的通货膨胀，物价上涨给企业的经营带来了很多困难，迫使企业开始考虑采取更多措施改善物流系统。此外，70 年代后美国政府放松了对于物流企业的严格管理制度，并推出一系列鼓励自由竞争的政策，从而使得物流行业进入了快速发展阶段。FedEx、UPS 等一系列第三方物流企业的崛起标志着物流向协作化和专业化方向发展。

物流国际化、信息化及迅速发展的现代化阶段（20 世纪 90 年代至今）：进入 90年代后，美国企业的物流系统更加系统化、整合化，物流行业也从单一企业内部的物流朝着全行业供应链管理的方向转化，这也对物流企业的信息化能力提出了更高的要求。此外，随着全球化进程的不断加速，物流企业也不断跨出国门，逐渐成为国际化的物流巨头。

随着各行各业朝着精细化管理的方向发展，供应链网络的优化已经成为了降本增效的有力手段。对于大多数企业来说，相较于自建物流供应链网络，寻求专业的第三方物流管理更为直接有效，物流行业在宏观经济中发挥更为重要的作用。

此外，随着经济全球化进程的不断加快，跨国公司在世界各地形成广泛的生产、销售网络，对配套物流供应链产生需求，这也为第三方物流公司提供了发展机遇。同时，物流科技的不断进步，也推动着第三方物流的效率进一步提升，从而在为企业降本增效方面提供更大的协助。

（2）我国物流行业整体市场概况

现代物流业是延伸产业链、提高价值链、打造供应链的重要支撑，在构建现代流通体系、促进建成强大国内市场、推动高质量发展、建设现代化经济体系中发挥着先导性、基础性、战略性作用，已经成为衡量一个国家现代化程度和综合国力的重要标志之一。改革开放以来，随着交通、通讯等基础设施的投资不断加大，物流技术装备水平逐渐提高，公众对物流的认识水平也不断提高，这些都为提高物流效率提供了良好的基础条件，多样化的业态已经形成。

基础物流设施已不再成为制约行业发展的瓶颈，国内物流行业中已经出现了现代物流先进业态的代表，物流技术和管理理念正在向全面的现代综合物流管理要求靠近。综合国外物流行业发展规律及我国物流行业现状，可以预见我国物流行业在产业升级、行业整合等方面存在诸多机遇，行业发展空间广阔。

①物流行业稳步增长，规模效益持续提高

近年来，中国经济保持平稳较快增长，为现代物流行业的稳步发展提供了良好的宏观环境。根据国家统计局的数据，2022 年我国 GDP 为 121.02 万亿元，2011-2022 年名义 GDP 年复合增速达 8.91%。物流行业也伴随经济高速增长，根据国家发改委、国家统计局、中国物流与采购联合会共同发布的《2022 年全国物流运行情况通报》数据显示，2011-2022 年，全国社会物流总额的年复合增速约为 7.4%，2022 年我国全社会物流总额已达 347.6 万亿元，按可比价格计算，同比增长 3.4%，物流业总收入达 12.7万亿元，同比增长 4.7%。

②物流行业整体效率在持续提升

社会物流总费用是一定时期内国民经济各个部门用于物流活动的总支出，其占GDP 比重一般用来衡量社会物流的整体效率。该比重越低，表明社会总体物流效率越高，物流行业的现代化水平越高。根据《2022 年全国物流运行情况通报》的统计数据显示，2011 年至 2022 年我国社会物流总费用由 8.4 万亿元上升至 17.8 万亿元，年复合增长率达 7.1%，但其占 GDP 的比重从 2011 年的 17.8%下降到 2022 年的 14.7%，物流行业降本增效成果显著。

③跨境业务带来新的业绩增长点

“丝绸之路经济带”和“21 世纪海上丝绸之路”重大倡议的提出以及中国企业在出海方面的进步为我国物流行业的发展带来了新的业务增长点。据海关总署统计，2022 年我国货物贸易进出口总值 42.07 万亿元人民币，比 2021 年增长 7.7%。其中，出口 23.97 万亿元，增长 10.50%；进口 18.1 万亿元，增长 4.3%。我国进出口总规模实现持续增长，再创历史新高，连续 6 年保持世界第一货物贸易国地位，展现了强大的韧性和综合竞争力，成为推动物流行业增长的重要驱动力。

此外，跨境电商这一新业态近年来飞速发展。据海关总署统计，2022 年我国跨境电商进出口总值为 2.11 万亿元，同比增长 9.8%，其中出口 1.55 万亿元，增长 11.7%，成为稳外贸的重要力量。消费者消费习惯从线下至线上的迁移仍将持续，跨境电商将保持稳定增长，跨境电商物流持续受惠。④第三方物流市场规模增长迅速在行业高景气发展、物流总额持续扩大的基础上，我国物流行业在结构上也在同步发生转变，第三方物流市场增速较快、前景广阔。虽然第三方物流发展时间不长，但崛起速度迅猛。从市场规模来看，2011 年中国第三方物流市场规模约为 6,911 亿元，到 2022 年我国第三方物流市场规模已增长至 18,483 亿元，年复合增长率达 9.36%。

⑤与世界发达国家物流水平相比我国仍有较大的发展空间

根据世界银行发布 2023 年全球物流绩效指数，对全球 139 个国家和地区的绩效情况进行排名。本项排名由海关、基础设施、国际货运、服务质量、货物追踪、物流及时性等六个关键指数构成

其中，2023 年中国的物流绩效指数综合得分为 3.7 分，全球排名为第 20 位。从分项得分情况来看，中国单项得分较高的三项是基础设施、服务质量和货物追踪，单项得分最低的两项是海关和国际货运，未来仍有较高的提升空间。

2、物流行业发展趋势

（1）第三方物流将持续渗透

随着国际贸易和电子商务的快速发展，社会专业化分工不断加强，传统企业对于第三方物流服务的需求也在不断增长。一方面，对于传统企业来说，自建物流运输网络难以匹配成本与收益，通过雇用第三方物流服务公司，企业可以节省仓储和交通运输支出，有效控制成本；另一方面，第三方物流企业相比传统企业而言，物流服务基础设施更加完善、管理更加规范、运输网络更加成熟，能够为传统企业提供高效快捷安全的物流服务。

此外，随着过去几年市场需求下降导致的宏观经济发展承压，工业企业的利润也受到一定影响，将更加重视物流作为“第三利润源”的作用，企业物流的外包将会是大势所趋。并且未来的外包或不再是简单的某一个物流环节的外包，而是整体物流解决方案的外包，物流公司也将为客户提供更具深度和广度的服务。

（2）物流行业的集中度将逐渐提升

随着行业的逐渐发展，物流行业将进入兼并收购期，市场将逐渐走向集中。对于生产企业，效率较高的内部物流逐渐独立，演变为专注于某个产业的第三方物流公司，而效率较低的内部物流逐渐被淘汰，外包给第三方物流。对于物流企业，不规范或经营不佳的公司将被淘汰，网络型、高效率的物流公司将获得兼并收购和承接市场份额的发展机会。此外，过去几年市场需求下降也加速淘汰了物流行业的落后产能。

因此，随着供给侧结构性改革的持续推进、生产企业的兼并重组，大宗商品采购分销及物流业务将逐步向高效、专业的大企业集中和转移，预期物流市场集中度将进一步提升。物流行业的规模化发展有利于总体成本的下降，也便于快速推进和有效监控。

（3）产业智能化方兴未艾，行业的信息化水平将进一步提高

智能化是物流行业发展的必然趋势。虽然目前物流技术水平显著提升，但物流行业整体现代化、智能化程度不高，因信息传递不畅或错误而导致运输过程中的等待、空载、差错等，都严重影响物流业的效率。通过智能物流技术，企业可以对物流信息进行采集、分类、传递、汇总、识别、跟踪、查询等，以实现物流信息的辅助市场交易、业务控制、工作协调、支持决策和战略等功能。

其中，云计算、大数据、移动互联等信息化建设是物流行业发展的方向，通过将 RFID、传感器、GPS、云计算等信息技术广泛应用于物流运输、仓储、包装、装卸搬运、流通加工、配送、信息服务等各个环节，实现物流系统的智能化、网络化、自动化、可视化、系统化，达到高效管理供应链的目的。

（4）国际化步伐不断加快

随着我国品牌出海和跨国公司的成长，跨境物流的安全可靠性将越来越重要。目前我国的国际物流体系尚弱，无法支撑企业的全球供应链布局。从美国经验看，FedEx、UPS 当年也是随着美国的企业走向全球，通过收购、自建等方式逐步建立起覆盖全球的服务网络，也在很大程度上通过可靠的履约能力、具有性价比的物流服务帮助了美国的跨国企业实现其全球化。在我国政策大力推动企业出海的背景下，我国的物流企业未来有望复制这一过程，加快国际化步伐。

（5）从单一场景向多维场景服务，供应链整合趋势愈加明显

随着传统企业产品的竞争正在逐步转换为整合能力、方案能力、运作能力、市场能力的综合能力竞争，客户对物流综合解决方案的需求也对物流企业也提出了新的要求。在此趋势下，物流行业服务不断向供应链两端延伸，逐渐与制造业建立深度合作。

物流企业从最初只承担简单的第三方物流，逐步拓展到全面介入企业的生产、销售阶段，并通过整合供应链上下游信息，优化企业各阶段的产销决策，物流企业专业化服务水平和效益显著提高。在国家政策的鼓励和引导下，更多物流企业向提供供应链服务方向延伸发展。同时，物流企业或向商流、信息流、资金流延伸，通过供应链管理整合流通活动。

第一章 物流行业发展综述

第一节 物流行业定义及分类

一、行业定义

二、行业主要产品分类

三、行业特性及在国民经济中的地位

第二节 物流行业统计标准

一、统计部门和统计口径

二、行业主要统计方法介绍

第三节 2022-2024年物流行业经济指标分析

一、赢利性

二、成长速度

三、附加值的提升空间

四、进入壁垒／退出机制

五、风险性

六、行业周期

七、竞争激烈程度指标

八、行业及其主要子行业成熟度分析

第四节 物流行业产业链分析

一、产业链结构分析

二、主要环节的增值空间

三、与上下游行业之间的关联性

四、行业关联产业分析

五、上下游行业影响及风险提示

第二章 国际风险投资分析

第一节 国外风险投资市场分析

一、国外风险投资市场发展概况

二、走向全球投资新时代的风险防范

三、2022-2024年全球风险投资情况分析

四、2022-2024年全球风险投资环境分析

第二节 美国风险投资分析

一、美国风险投资的特点

二、2022-2024年美国风险投资基金现状

三、2022-2024年美国投资分析

第三节 欧洲风险投资分析

一、欧洲风险投资的特点

二、2022-2024年欧洲风险投资基金现状

三、2022-2024年欧洲投资分析

第四节 日韩风险投资分析

一、日韩风险投资的特点

二、2022-2024年日韩风险投资基金现状

三、2022-2024年日韩投资分析

第五节 风险投资模式的国际比较分析

第三章 物流行业风险投资分析

第一节 2022-2024年中国风险投资行业特点

一、vc/pe平均融资额走高

二、平均单个项目投资强度大幅提高

三、vc/pe背景企业上市数量和融资规模萎缩

第二节 2022-2024年物流行业风险投资分析

一、2022-2024年物流行业风险投资项目数统计

二、2022-2024年物流行业风投项目投资额统计

三、2022-2024年物流行业风投项目推出情况分析

第三节 物流行业风险投资形势分析

一、2025-2030年物流行业投资发展前景

二、2025-2030年物流行业投资发展焦点

三、2025-2030年物流行业投资发展弊端

四、2025-2030年物流企业投资发展态势

五、2025-2030年物流行业投资形势预测

第四章 风险投资行业发展特征

第一节 风险投资定义及机构分类

一、风险投资的定义

二、风险投资机构的分类

三、风险投资的基本特征

1、高风险性

2、高收益性

3、低流动性

4、风险投资大都投向高技术领域

5、风险投资具有很强的参与性

6、风险投资有其明显的周期性

第二节 风险投资的发展要素分析

一、风险投资的六要素

二、风险投资的四个阶段

三、发展风险投资需具备的条件

第三节 风险投资基金的介绍

一、风险投资基金的作用及发行方法

二、风险投资基金的资金来源

三、中国风险投资基金的发展模式

四、中国风险投资基金的融投资效率分析

第五章 中国风险投资业发展分析

第一节 2022-2024年中国风险投资业发展分析

一、2022-2024年创投行业景气分析

二、2022-2024年二三线市场投资风险发展分析

三、风险投资青睐的企业分析

四、创业投资企业的风险管理分析

第二节 2022-2024年中国市场创业投资研究

一、2022-2024年中国创业投资市场发展态势

二、2022-2024年中国创投市场新募分析

三、2022-2024年中国创投市场表现分析

四、2025-2030年中国创业投资和私募股权市场发展趋势

第三节 中国天使投资发展情况分析

一、天使投资行业发展概况

二、天使投资的特点

三、发达国家的天使投资

四、中国天使投资业的发展

第四节 风险投资存在主要问题及发展对策

第六章 中国创业投资市场研究分析

第一节 2022-2024年中国创业投资市场投资规模分析

一、中国创业投资市场投资案例数量和投资金额分析

二、中国创业投资市场单笔投资金额分布

三、中国创业投资市场投资案例数量分析

第二节 2022-2024年中国创业投资市场投资行业分析

一、市场投资规模分析

二、热点行业投资分析

三、投资阶段分析

四、投资地区

五、中外资投资

第三节 2022-2024年创投及私募股权投资市场募资研究

一、2022-2024年中国投资市场基金募集规模分析

二、2022-2024年中国投资市场基金募集类型分析

三、2022-2024年中国投资市场基金募集行业分析

四、2022-2024年中国投资市场基金募集阶段分析

五、2022-2024年中国投资市场基金募集地区分析

第七章 物流市场发展现状分析

第一节 物流行业发展状况分析

一、物流行业发展阶段

二、物流行业发展总体概况

三、物流行业发展特点分析

四、物流行业商业模式分析

第二节 2022-2024年物流行业发展现状

一、物流市场规模及成长性分析

二、2022-2024年物流行业发展分析

三、2022-2024年物流企业发展分析

四、2022-2024年物流行业需求情况

1、物流行业需求市场

2、物流行业客户结构

3、物流行业需求的地区差异

五、2022-2024年物流行业供需平衡分析

第三节 物流行业细分市场结构分析

一、物流行业市场结构现状分析

二、物流行业细分结构特征分析

三、物流行业细分市场发展概况

四、物流行业市场结构变化趋势

第八章 2025-2030年物流市场投资机会分析

第一节 2025-2030年物流市场发展前景

一、2025-2030年物流市场发展潜力

二、2025-2030年物流市场发展前景展望

三、2025-2030年物流细分行业发展前景分析

第二节 2025-2030年物流市场发展趋势预测

一、2025-2030年物流行业发展趋势

二、2025-2030年物流市场规模预测

三、2025-2030年物流行业应用趋势预测

四、2025-2030年细分市场发展趋势预测

第三节 影响企业经营的关键趋势

一、市场整合成长趋势

二、需求变化趋势及新的商业机遇预测

三、企业区域市场拓展的趋势

四、科研开发趋势及替代技术进展

五、影响企业销售与服务方式的关键趋势

第九章 2025-2030年物流行业竞争形势分析

第一节 行业总体市场竞争状况分析

一、物流行业竞争结构分析

1、现有企业间竞争

2、潜在进入者分析

3、替代品威胁分析

4、供应商议价能力

5、客户议价能力

6、竞争结构特点总结

二、物流行业企业间竞争格局分析

三、物流行业集中度分析

1、市场集中度分析

2、区域集中度分析

3、集中度变化趋势

四、物流行业swot分析

1、物流行业优势分析

2、物流行业劣势分析

3、物流行业机会分析

4、物流行业威胁分析

第二节 物流行业竞争格局综述

一、物流行业竞争概况

1、物流行业竞争格局

2、物流业未来竞争格局和特点

3、物流市场进入及竞争对手分析

二、物流行业竞争力分析

1、物流行业竞争力剖析

2、物流企业市场竞争的优势

3、国内物流企业竞争能力提升途径

三、物流（服务）竞争力优势分析

1、整体竞争力评价

2、竞争力评价结果分析

第十章 物流行业重点企业经营形势分析

第一节 物流企业总体发展状况分析

一、物流企业主要类型

二、物流企业资本运作分析

三、物流企业创新及品牌建设

四、物流企业国际竞争力分析

五、2024年物流行业企业排名分析

第二节 物流重点公司主要竞争力分析

一、盈利能力分析

二、偿债能力分析

三、营运能力分析

四、成长能力分析

第十一章 物流行业风投的融资渠道分析

第一节 融资部分来源介绍

一、创业投资基金

二、中小企业科技创新基金

三、投资银行

四、企业附属投资机构

五、政府贷款

六、私人投资者

第二节 风险投资的融资渠道分析

一、国外风险投资资金的来源渠道

二、中国风险投资资金来源渠道现状

三、发展“官助民办”式的风险投资目标模式

四、培育多元化的风险投资民间投资主体

第十二章 物流行业风险投资运作分析

第一节 风险投资机构的运作分析

一、风险投资及风险投资机构

二、风险投资机构的特点

三、风险投资机构的投资准则

四、风险投资机构的投资策略

五、风险投资机构的运作过程

六、风险投资机构的退出机制

第二节 风险投资财务运作分析

一、风险资本筹集

二、风险投资决策

三、风险投资管理

四、风险投资退出

第十三章 物流行业风险投资的退出机制

第一节 风险投资退出机制发展分析

一、退出机制在风险投资中的作用和意义

二、风险投资的退出方式

三、中国风险投资退出机制的建立

第二节 中国风险投资退出的主要现实途径分析

一、买壳或借壳上市

二、设立和发展柜台交易市场和地区性股权转让市场

三、在国外二板市场或香港创业板上市

四、企业并购与企业回购

五、清算退出

第三节 风险投资退出方式的选择

一、风险投资最佳退出路径

二、风险投资退出渠道之出售

三、风险投资退出渠道之ipo

四、风险投资退出机制并购模式探析

五、风险投资退出之股权转让产权交易

六、风险投资退出之管理层回购

七、风险投资退出之清盘

八、中国风险投资退出渠道的合理选择

第十四章 2025-2030年物流行业风险投资趋势预测

第一节 2025-2030年vc市场前景

一、2025-2030年vc消费需求预测

二、2025-2030年中国vc/pe市场十大预测

三、2025-2030年风投资本市场预期情况

四、2025-2030年产业结构将发生巨变

第二节 2025-2030年年中国风投发展趋势

一、2025-2030年风险投资发展预测

二、2025-2030年风险投资热点预测

三、2025-2030年风险投资形势预测

第三节 2025-2030年物流行业风险投资趋势分析

一、2025-2030年物流行业风险投资前景分析

二、2025-2030年物流行业风险投资方向预测

三、2025-2030年物流行业风险投资退出趋势

第十五章 2025-2030年物流行业投资风险提示

第一节 物流风险评级模型

一、行业定位

二、宏观环境

三、财务状况

四、需求空间

五、供给约束

六、行业风险评级的结论

第二节 针对物流不同企业的投资建议

一、大型企业投资建议

二、中小型企业投资建议

第三节 物流投资风险提示

一、行业风险

二、市场风险

三、金融风险

四、政策风险

五、技术风险

六、其他风险

第十六章 研究结论及投融资建议

第一节 物流行业研究结论及建议

第二节 物流企业投融资建议

一、企业发展策略建议

二、企业融资策略建议

三、风险投资策略建议

图表目录

图表：物流行业生命周期

图表：物流行业产业链结构

图表：2022-2024年物流行业市场规模

图表：2022-2024年物流行业风险投资项目数

图表：2022-2024年物流行业销售收入

图表：2022-2024年物流行业利润总额

图表：2022-2024年物流行业资产总计

图表：2022-2024年物流行业负债总计

图表：2022-2024年物流行业竞争力分析

图表：2022-2024年物流市场价格走势

图表：2022-2024年物流行业主营业务收入

图表：2022-2024年物流行业主营业务成本

图表：2022-2024年物流行业销售费用分析

图表：2022-2024年物流行业管理费用分析

图表：2022-2024年物流行业财务费用分析

图表：2022-2024年物流行业销售毛利率分析

图表：2022-2024年物流行业销售利润率分析