绿电在铝产业链的重要作用
思瀚产业研究院    2025-07-25

云南省地处我国西南，国内可以辐射川渝贵和华南，国外与缅甸、泰国、老挝和越南接壤，是连接我国与南亚、东南亚，以及环印度洋地区的重要口岸。近年来，“一带一路”、“长江经济带”等国家重大战略的加快推进实施，以及区域全面经济伙伴关系协定(RCEP)的正式签署，涵盖全球约 30%的人口、30%的GDP。

从东南亚几个国家的人均GDP（美元计价）看，越南（4717美元）、印度（2697美元）、老挝（2124美元）、缅甸（1359美元）均较低，发展空间较大。从产业布局看，东南亚正在承接相当一部分中国制 产能，如泰国的 制 业（长安在泰国建厂等），越南等国家的电子制 业等，这些对上游资源的需求与日俱增，市场空间可期。

2、欧洲碳税即将启动，绿电铝业占先机

欧盟委员会于2021年7月提出碳边境税计划，作为“fit for 55”气候计划的核心工具，旨在实现2050年碳中和目标。该计划拟从2026年起对进口的钢、水泥、化肥及铝等碳密集 产品征税，2023至2025年为过渡期。2022年12月，欧盟正式批准碳边境税，明确2023年10月至2025年为过渡期，仅需申报碳排放数据；2026年起进入正式征税阶段，进口商需按实际碳排放量购买证书。欧盟碳关税政策的即将启动，未来多种产品碳足迹溯源，云南地区的工业品具有明显的优势。以云铝为例，2024年绿电占比80%，碳排放约为 电铝的20%左右，均有明显的优势，相关产品出口将更具备竞争力。

碳排放权交 本质上是一种金融活动，在我国主要针对两类交 标的进行交易 ：碳排放权-碳配额与国家核证自愿减排量（CCER）。2024年，7月7日，生态环境部就《温室气体自愿减排交 管理办法(试行)》公开征求社会意见，CCER重启在望。7月11日，中央全面深化改革委员会审议通过了《关于推动能耗双控逐步转向碳排放双控的意见》、《关于深化电力体制改革加快构建新 电力系统的指导意见》。“碳排放双控”打破了“能耗双控”对可再生能源利用的约束，同时从能耗双控转变为碳双控，绿电占比高的区域产品更具竞争力；中期来看，这提高了对碳体系的要求，利于碳市场交 的推动，配合CCER的推进，将释放绿电更多的环境价值。

3、云南铝产业出口占比较低，潜力大

根据2024年经济运行数据，广东省继续蝉联出口第一，出口额接近6万亿人民币，其他传统经济大省出口额也有不错的斩获。云南省出口金额约925亿，全国排名第23位，这与省内经济结构等诸多因素有关，但云南的区位优势是非常明显的，潜力较大。

有色金属作为云南省重要的支柱产业，从有色行业内上市公司数据看，出口金额占比也较小，而云铝无出口。铝材需求量大，叠加东南亚、南亚，甚至环印度洋国家的工业化进程，云南地区的铝产品具备极大的出口潜力。

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