2026年 LED 驱动电源行业发展情况
思瀚产业研究院 崧盛股份    2026-03-02

2025 年上半年国际经济局势动荡，欧洲地缘冲突频发，美国对全球主要经济体加征对等关税，推高全球商品贸易成本，后虽有 90 天过渡期及中美日内瓦联合声明等缓和措施，但关税壁垒对全球经济的冲击已造成不可逆的影响，公司所处的 LED 照明驱动电源行业下游客户通过抢出口、在美国近岸设置生产基地等方式减少美国关税对终端需求的影响，短期来看，关税对 LED 照明行业产业链影响可控，但长期来看，美国关税政策持续摇摆，美国对等关税对照明出口的负面影响将持续显现。2025 年上半年，中国照明产品出口总额为 259 亿美元，同比下降 6.30%。

其中 LED 照明产品出口额 202 亿美元，占整体出口额的 78%，同比下滑 1.2%，去年同期增速为-3.6%。中国照明产品出口总额下滑幅度大于 LED 照明产品出口额下滑幅度，且 LED 照明产品出口额本期下滑幅度相较上期出现收窄，显示出海外下游对于 LED 照明产品较强的需求韧性，此外本期中国照明产品出口欧洲、东南亚、非洲市场金额均有提升，欧洲占整体中国照明产品出口全球的比例达到25.1%，超过北美，成为中国照明产品最大的出口市场。北美受贸易政策变动影响，出口占比下跌至 22.4%，出口金额下滑 14.5%。

此外欧美激进推动的以“友岸外包”和“近岸生产”为核心的全球产业链重构，导致部分产能/产业链外溢，叠加大型经济体追求“制造本土化”和“产能在地化”的影响，中国照明产业全球制造中心的地位遭遇空前挑战，原本市场份额也将面临新一轮激烈竞争。中国占美国灯具进口额比重已从之前最高时的近 70%下滑至 50%，相对的，东南亚和南亚诸国比重从不足 2%上升至逾 20%。

（2）LED 光源对传统光源的替换需求仍保持增长

近年在 LED 替换光源性价比不断提升下，加之各国对高耗能传统光源产品的限制，LED 替换光源对传统光源的替换有所加速。2025 年上半年，LED 光源数量出口占比超过 80%，各类光源产品出口总数为 40.7 亿只，同比增长 6.9%，其中传统光源产品 8.0 亿只；LED 替换光源产品已达 32.7 亿只，同比增长 5.5%。

LED 替换光源产品出口数量的提升显示出通用照明市场 LED 照明的大势所趋，未来市场空间将由 LED 照明灯具替换传统照明灯具、LED 照明灯具整体应用体量的提升、新兴细分应用需求的出现及 LED 照明灯具二次替换需求构成。根据有关报告，2023 年全球户外照明市场规模约为 374 亿美元，预计 2024-2032 年将以 5.1%的年复合增长率增长，到 2032 年将达到 516.2 亿美元。2024 年全球户外智能照明的市场规模达到 222 亿美元，预计 2028 年市场规模将达到384 亿美元，年复合增长率 14.2%。

根据 Trendforce 统计数据，2024 年 LED 植物照明市场规模为 13.15 亿美金。未来几年随着 LED 持续渗透，以更高光合光子效率(PPE)和光合光子通量密度(PPFD)以及可调光多通道产品集中替换以及对新兴科技农业大力投入，促使农场主更为积极导入 LED 照明设备，带动 LED 植物照明市场需求增长，亚洲、中东、北美和欧洲等地区对垂直农场重新大力投入且栽培物种多样及高经济作物增多，预计拉动 LED 植物照明市场呈现快速增长态势，2029 年市场规模有机会成长至20.56 亿美元，2024 至 2029 年复合增长率达 9.4%。

（3）两新政策及国家标准、行业标准的陆续发布，带动行业更新替换需求

2025 年 1 月国务院办公厅印发《关于进一步培育新增长点繁荣文化和旅游消费的若干措施》，提出“发展夜间文旅经济”，支持各地对消费集聚商业区的夜间照明和夜景灯光升级改造，优化停车场、公共交通等配套服务设施，进一步促进景观照明、道路照明、文旅照明等细分领域的市场需求。同时提出“打造新型消费场景”，支持各地打造超高清、沉浸式、互动式演艺新空间和数字展览新空间，推动智能灯具及智能照明系统的商业应用。

2025 年 3 月国务院印发《提振消费专项行动方案》明确提出“打造中国消费名品方阵”，供给端促进产业升级，发布实施重点行业数字化转型实施方案，持续推进重点领域设备更新和技术改造重点项目，二是消费端促进市场升质，加力扩围消费品以旧换新，持续发布升级和创新消费品指南，三是环境端促进消费升温。

2025 年 4 月 20 日《公平竞争审查条例实施办法》正式施行，明确规定：不得将在本地投资或设立分支机构作为开展生产经营的必要条件实施变相强制的行为，不得要求优先采购本地经营者提供的商品等，该办法的全面落地，将推动照明行业从“政策红利”向“合规红利”转型，有助于跨区域经营企业参与重大项目，创新型中小企业突破地域限制、产业集群产品进入全国市场，统一技术标准及市场竞争回归本质等。

2025 年 5 月 30 日，新版《道路和隧道照明用 LED 灯具能效限定值及能效等级》正式发布，新修订的强制性国家标准《道路和隧道照明用 LED 灯具能效限定值及能效等级》（GB37478-2025）已正式发布，并将于 2026 年 6 月 1 日起正式实施。修订后的标准，不仅进一步提升了道路和隧道照明用 LED 灯具的能效水平，还增加了对低色温路灯隧道灯产品的能效指标值。2025 年 11 月新国标《消费品质量分级 照明产品》即将实施，行业将首次建立从 AAAAA 到 AAA 的质量分级体系，对显色指数、频闪、蓝光危害等核心指标进行严格规范。该标准有望终结“全光谱”“无蓝光”等营销乱象，推动行业向标准化、高质量发展，同时帮助消费者更科学地选择护眼灯具。

海外市场方面，2025 年 3 月美国 DLC 发布植物灯 Hort V4.0 的正式版，自 2025 年 4 月 18 日起生效。DLC 园艺照明技术要求旨在进一步支持和加速 CEA 中节能照明和控制的采用，帮助引导行业实现可持续发展，同时努力实现脱碳，Hort V4.0 将光合光子 PPE 提高到 2.5umol/J，较 Hort V3.0 中的 2.3umol/J 提升了 8.7%，这将使基于 LED 的植物灯DLC 效率阈值比最有效的非 LED 照明高出 45%以上，并淘汰 Hort V3.0 中效率较低的产品。

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