五艘船舶购置项目可行性研究报告
思瀚产业研究院 振华重工    2023-05-26

在港口智能化、绿色化发展的背景下，港口升级改造打开港机业务新发展空间，随着新一代信息技术飞速发展，以云计算、大数据为代表的新技术手段朝着规模化、智能化、协同化的方向加速推进。港口作为多类运输方式的交汇节点，有机融合了多方海量数据，其智能化和信息化建设已成为业内企业提升核心竞争力的重要手段。

为加快推进各类高新技术在港口领域的创新应用，2019年 11 月，我国交通运输部发布《智能航运发展指导意见》，指出在港口建设、生产运营和管理等方面进一步提升智能港口技术和系统集成能力，有效提高港口智能化水平及运营效率，推广已建成自动化集装箱码头的工程技术与运行管理经验，引导符合条件的现有传统集装箱码头进行自动化改造。

港口业在高速发展过程中产生了大量的碳排放，在全球碳减排的背景下，推进绿色港口建设成为行业低碳转型的必由之路。2021 年，交通运输部发布《绿色交通“十四五”发展规划》，提出全面提升港口污染防治、节能低碳、生态保护、资源节约循环利用及绿色运输组织水平，持续推进绿色港口建设工作，鼓励有条件的港区或港口整体建设绿色港区（港口）。在港口智能化运营和绿色发展的背景下，自动化、绿色化码头新建改造的增量需求进一步释放。

1、项目概况

公司拟购置五艘特种工程船舶，包括三艘新船、两艘二手船（并加以改造），预计于 2024-2027 年完成交付。该项目投资总额为 190,000.00 万元，其中，拟以本次发行募集资金投入 157,186.66 万元。

2、项目实施的必要性和可行性分析

（1）必要性分析

1）顺应港口码头低碳化、自动化改造趋势、海工装备智能化、“交通强国”战略推进带来的需求增长潜力，扩大运力底盘，把握市场机遇

特种工程船舶在振华重工的主营业务开展过程中不可或缺，承担了大型设备搬迁、小型船只运输、吊装作业的重要职责。近年来，在港机业务大型化、高效化、轻量化、低碳化和智能化的背景下，国内外各大港口运营商更加重视设备的减碳能力和自动化能力，码头新建改造需求进一步加大，整机采购需求逐步释放，港口升级改造迎来机遇。

同时，用户对企业维保服务、售后以及备件服务的响应速度也提出了更高的要求，后市场服务规模空间显著，港机市场需求保持平稳增长。海工装备市场处于复苏周期，海工装备行业整体趋势向深水、绿色、无人、智能化方向发展，生产类装备、LNG 类装备、疏浚船舶、起重船市场空间亦加速提升。

随着“交通强国”战略的推进、大型基础设施建设项目的陆续上马以及“新基建”的转型发展，钢结构在桥梁、海洋工程、公路、跨海隧道、建筑物中的应用场景和市场机遇增多。在上述背景下，港机设备、海洋工程装备、钢结构、小型配套船舶和其他特种设备的海上运输与安装需求逐步加大，公司亟需新增适应性船舶，扩大运力底盘，以满足未来业务发展的需求。

本次拟购置三艘甲板运输船、一艘浮吊船以及一艘半潜运输船，各类型船舶的功能定位情况如下：

甲板运输船：重型设备、产品搬运；

浮吊船：港机设备吊装、大型船舶模块组装；

半潜运输船：受益于其首尾高凸、船间低凹的物理结构特征，能够 运载半潜货（能够浮于水上的货物，如船舶）以及重 型设备，在公司业务体系中主要用于对外提供小型工程船舶运输服务，对内承担部分重型设备搬运的工作；

①甲板运输船

在产品发运需求激增、老旧船舶淘汰背景下，公司自有船舶运力不足的问题突出。为提前布局业务增量需求，确保业务开展过程中供应链稳定可期，保障运输效率和交付时间，公司拟新增三艘甲板运输船用于产品运输，确保自有运力能够充分匹配公司未来的业务规模、设备流转需求以及发展战略。

②浮吊船

近年来，国内外主要港口企业持续加大港口建设投资，港机设备需求量进一步提升，公司订单亦相应增加，亟需进一步扩大运力以满足港机设备吊装需求。此外，在集装箱船舶大型化的趋势下，港机设备的高度和重量持续增加，公司现有浮吊船在吊高、吊重等方面亦无法完全满足业务发展需要。本次公司拟购置一条在吊重、吊高和单钩吊重等方面均有所提升的浮吊船，将在增加运力的同时有效满足港机设备大型化背景下的业务需求。

③半潜运输船

半潜运输船主要用于运输浮于水面的半潜货物（主要为工程船舶），也可兼顾部分甲板运输船的重型设备搬运工作。本次公司计划购置一艘半潜运输船，一方面可补充重型设备的运输运力，满足公司内部相关设备的搬运和运输需求，另一方面有助于公司加大对半潜船运输市场的开拓力度，提升盈利能力。

2）优化船龄、船型结构，解决现有船舶适应性问题，提高运营效率

船龄方面，公司船队老龄化程度较高，可能导致易发故障、运营率低等问题，公司亟需适时引入新船以提升船队作业的安全性、稳定性。本次引入三艘新船后，公司工程船队的平均船龄将有效降低，船龄结构得以优化。

船型结构方面，公司现有甲板运输船舶吃水深度主要包括 5.1 米、8.5 米和9.2 米三类规格，其中吃水较浅的船型（5.1 米）仅有一艘，且已主要用于国内沿海航行，使得公司的甲板船队难以涉足海外吃水较浅的航道及码头，航线规划受限。本次拟购置的三万吨甲板运输船吃水深度均为 7.1 米，且设计用途为国际无线航区载运，新船入列后可有效增强公司远洋运力，提高船队调度的灵活性，提升公司甲板运输船的运营效率。

3）提高自有船舶比例，增强运力稳定性，降低长期运营成本

为满足设备运输需要，公司通过租赁（程租、期租）和自购船舶两种方式灵活构建和调整运力。相较自有船舶，程租与期租船舶不存在一次性投资压力，但运力无法完全由公司掌握，存在船舶稀缺、船型不确定性高等问题。

基于市场和公司业务发展需求，公司拟通过募集资金自购船舶，一方面可有效提高自有运力，并按照公司港机产品运输和自营项目需要对船舶进行定制，提升船舶的稳定性、适货性和灵活性，有助于公司通过更加合理的船舶布局、航线编排应对市场需求，进一步提升服务质量；另一方面，公司新船投入使用至淘汰至少可使用 25 年以上，平摊年成本远低于期租船的租赁费用，适当增加自有运力亦有望降低公司长期运营成本。

（2）可行性分析

1）公司具备较强的竞争优势，市场空间广阔，订单需求稳步增长，新增船舶的使用率将得到保障

公司是全球港口起重机行业的引领者，是世界海洋工程装备制造的知名企业，岸桥市场占有率连续 26 年保持世界第一。公司通过将产品制造、发运、安装进行有机结合，通过专业化、全方位的服务，已构筑了自身在行业内的竞争壁垒。2022 年，公司港机产品成功进入全球第 106 个国家和地区，多类新式产品获得市场的认可，全品类的优势得到进一步巩固，订单签约率保持行业龙头地位。在海工、钢结构等业务方面，公司在细分产品领域的市场竞争优势不断夯实，2022年签约、完成多个重大项目订单，业务整体稳中向好。

在公司下游市场空间稳步增长的趋势下，本次购置、改建的船舶有望在技术条件允许的情况下实现运载利用率最大化。项目实施完成后，公司自有运力得到补充，船队结构将显著优化，综合服务体系及优势将进一步稳固，为抢占增量需求、进一步扩大市场份额预备动力。

2）公司建立了完善的管理架构和制度，并培养了专业的管理和服务团队，能够充分利用新增运力提高运营效益

管理架构和制度建设方面，公司针对船舶运输设置了详细的业务流程，制定了严格的组织管理体系，设立了船运事业部作为此类业务的牵头管理单元，该事业部下属各部门的业务和管理职能岗位的职责明确，确保业务流转的顺畅和高效，使业务体系完整化、环节流转无缝化、沟通高效化。

团队及人员储备方面，公司拥有专业的船舶作业团队，具备系统化的专业知识和操作经验，可以根据运输需求和业务特点，量身定制各类设备运输的运作流程、灵活进行危机处理，保障业务运作稳定。

因此，依赖完善的管理架构和制度、专业的人员团队，以及丰富的运营经验能够充分保障本次新增船舶入列后的作业效率、维护以及调配管理，充分利用本次新增的运力，提高公司整体运营效益。

3、项目具体情况

（1）项目实施主体

本项目的实施主体为公司本部和全资子公司。

（2）项目实施场地

本项目属于重大设备购置，船舶使用地点根据运输线路需要动态调整，项目实施场地不适用。

（3）项目审批情况

本项目公司本部实施部分已于 2023 年 5 月 6 日取得上海市浦东新区发展和改革委员会出具的《上海市外商投资项目备案证明》（项目代码：2305-310115-04-03-603151），全资子公司实施部分尚未履行立项备案程序。根据《建设项目环境影响评价分类管理名录》（2021 年版），本项目不涉及环评。

（4）投资估算

本次购置五艘船舶的计划投资总额为 190,000.00 万元

此报告为摘取部分。需编制政府立项、银行贷款、投资决策等用途可行性研究报告咨询思瀚产业研究院。