2023年纸浆模塑行业在产业链中作用，与上、下游行业之间关联性
思瀚产业研究院 众鑫环保    2023-12-16

（1）行业的上游产业及其影响

纸浆模塑制品生产的主要原材料为木浆、蔗渣浆、竹浆等纸浆，上游行业主要为制糖行业与制浆行业。我国纸浆产量与进口量较大，对纸浆模塑行业不构成资源约束，但其价格的大幅波动不利于纸浆模塑企业的成本控制。近几年，我国蔗渣浆、竹浆与木浆价格的走势如下：

2020 年 12 月至今，受宏观经济影响，能源、化工等大宗产品价格不断上涨，上游制浆成本上涨，蔗渣浆与竹浆价格也同步上涨，纸浆模塑行业的原材料成本压力有所上升。目前纸浆模塑行业使用较多的三类浆种木浆、蔗渣浆及竹浆的基本情况如下：

1）木浆

木浆的上游为林木种植行业。林木种植周期一般较长，由于品种不同，速生林的林木采伐期一般为 5-7 年。木浆纤维类又分为针叶木浆纤维和阔叶木浆纤维两类，其中针叶浆纤维较长，更为柔软，价格较高；阔叶浆纤维较短，相对硬，价格较低。全球木浆总体供给充足，国内木材资源相对短缺，高品质原生木浆主要来自进口。全球木浆生产地集中在北欧、北美及南美等地区。

2）蔗渣浆

蔗渣浆的上游为甘蔗种植与制糖行业，生产蔗渣浆所用的甘蔗渣系甘蔗制糖的副产物，是秸秆的一种。使用蔗渣浆节约了大量对木材的消耗，符合循环经济理念和环保政策要求。由于甘蔗渣本身是农业秸秆，蔗渣浆是对农业废弃物的资源化利用，故而相对于其他品种的纸浆，存在一定的价格优势。

甘蔗属于禾本科甘蔗属植物，生长周期一般需要 8 个月到 12 个月的时间，每年种植一次。甘蔗渣纤维具有长度中等、宽度较大、壁腔比很小的特点，与木材纤维相比，纤维长度仅为针叶木的一半，和阔叶木基本相当，纤维整体较硬。2021 年度，全国蔗渣浆产量为 72 万吨，主要集中在广西、云南与广东省。甘蔗渣产出与甘蔗榨糖环节密切相关，国内甘蔗制糖集中度较高，甘蔗的种植面积、制糖产量近年来相对稳定，蔗渣浆的供给亦处于稳定水平。

3）竹浆

竹浆的上游为竹子种植行业。竹子属于禾本科甘蔗属植物，一般情况下, 经3-6 年加固生长后可采伐利用。竹子的纤维形态及含量与针叶木近似，纤维素含量高，纤维细长，纤维长度介于阔叶木和针叶木之间，具有一定可塑性。2021年度国内竹浆总产量约为 242 万吨，主要产能集中在四川省泸州市、宜宾市和贵州省赤水市。

由于蔗渣浆环保可持续性更佳，碳排放少，对环境更优好，成本更具竞争优势，且性能在餐饮具应用上有一定优势，成为国内纸浆模塑餐饮具产品的主要原材料。

（2）行业的下游产业及其影响

纸浆模塑产品广泛应用于餐饮、快消、医疗、工业等领域。下游行业的需求变化直接影响本行业的经营效益和持续发展。目前本公司终端客户主要面向餐饮行业，一次性餐饮具产品收入占比超过 98%。

根据国家统计局数据，国内餐饮收入额从 2017 年的 39,644 亿元增长至了 2022 年的 43,941 亿元，在线外卖收入额占比从 2017 年的 7.6%提升至 2022年的 25.40%，外卖收入额复合年均增长率为 29.94%。未来随着互联网技术进一步成熟、餐饮外卖场景的拓展、居民购买力的提升以及餐饮物流的持续优化，预计餐饮外卖能够保持持续增长。餐饮行业的不断增长与外卖行业的高速发展都将带动纸浆模塑餐饮具的增长。

同时，随着人们对环保意识的加强，对于塑料污染的认知程度的逐渐加深，以及相关限塑令对于餐饮产业一次性塑料餐具的使用进行了严格的规定，未来几年将有大量一次性塑料餐具逐渐退出市场，而纸浆模塑餐饮具作为其良好的替代品，发展潜力巨大。