氨纶及其主要原材料价格走势情况
思瀚产业研究院    2024-04-10

（1）氨纶行业头部企业持续扩产，行业产能和集中度稳步提升

根据中国化纤信息网数据，2023 年全球氨纶产能约为 163 万吨，其中中国国内产能为 124 万吨，占比达 76%，我国是全球最大的氨纶生产国和消费国。2013 年至 2023 年期间国内氨纶产能年均复合增长率为 9.87%。

氨纶行业具有明显的头部效应，目前行业前五大生产企业合计产能占比超过 70%，氨纶行业未来新增产能也以行业龙头企业为主，行业集中度稳步提升。我国产能较大的厂家包括华峰化学、晓星中国、新乡化纤等。

（2）氨纶纤维表观消费量稳步增长

氨纶具有良好的弹性，是追求动感及便利的高性能面料所必须的弹性纤维。随着人们对舒适性要求的提升及服装消费的升级，氨纶在纺织服装领域的用量明显提升，由传统的 3%-5%逐步提升至目前的 10%-25%，尤其在一些运动服、瑜伽服、防晒服产品中氨纶添加比例更高。

另外，卫材、医用物资等医用氨纶的大幅增长形成了氨纶消费的增量需求。因此，近几年氨纶需求增速持续高于服装行业增速。2013 年至 2022 年期间，我国氨纶纤维表观消费量年均复合增长率为 8.68%。随着氨纶纤维应用范围的扩展、应用比例的提升，氨纶市场需求呈现阶段性变化，从近年来的行业数据看，氨纶行业的景气度呈现螺旋式上升的趋势。

从氨纶行业价格指数来看，2022 年三季度以来，随着氨纶价格触及阶段性底位后开始逐步回升，成本端 PTMEG 和纯 MDI 的价格呈波动震荡趋势，2023年氨纶处于景气度提升通道，氨纶与其主要原材料价差正在逐步扩大，氨纶行业的边际利润空间得到逐步改善，预计氨纶行业的盈利水平将回归至正常水平。

根据 Wind 资讯数据，至 2024 年 1 月末 40D 氨纶价格指数与主要原材料价格指数的价差为 13,762.00 元/吨，与 2022 年 6 月末的 9,680 元/吨相比已上涨约 42%。

思瀚发布《2024-2029年中国氨纶行业产业链现状及投资趋势预测报告》