中国量贩式零食店行业目前正迎来有利的发展机遇期
思瀚产业研究院 头豹研究院    2024-05-07

中国零食行业经过几年的快速发展，头部品牌现阶段的竞争日益激烈，伴随着线上流量红利的见顶和传统线下渠道的老化，量贩式零食店为零食销售提供了新的流量入口。2023年，量贩式零食店成为消费领域的热门赛道，各大头部零食品牌纷纷投资。

◼加码量贩式零食店；2023年下半年，头部品牌收购及合并动作频频，行业开始进入兼并整合的模式。本篇报告从四个维度对中国量贩式零食行业进行分析，分别是市场概况、产业链、竞争格局，并选取赛道中代表企业进行介绍。

◼量贩式零食店品牌跑马圈地，市场规模快速增长中国量贩式零食店行业市场空间大，量贩式零食品牌跑马圈地，发展速度快，目前正迎来有利的发展机遇期，2018年-2022年市场规模由18.1亿元增长到414.7亿元，CAGR高达87.0%。未来5年中国量贩式零食店行业市场规模还将保持快速增长，预计到2027年市场规模将达到2,172.9亿元。

◼量贩式零食店渠道将替代其他零售渠道，开店空间广阔量贩式零食店渠道与电商渠道相似，均具备价格实惠、便利性高及商品选择丰富等优势。相较于其他线下细分渠道，量贩式零食店具有明显优势，预计将成为线下高效渠道，部分消费需求将从商超或便利店渠道转移到此处。预计到2027年，全国量贩零食门店数量将超过6万家。

◼量贩式零食行业呈现双超多强的竞争格局，头部品牌正快速向全国扩张量贩式零食店目前呈现出以零食很忙和万辰生物为代表的双超多强的竞争格局，集中度并不高，市场格局分散，未形成全国化龙头，零食很忙、赵一鸣零食战略合并，万辰生物收购好想来、来优品、陆小馋、吖嘀吖嘀、老婆大人5个品牌，头部玩家开始通过收购、控股等动作向区域外扩展。

市场规模

量贩式零食店品牌跑马圈地，2018年-2022年市场规模由18.14亿元增长到414.71亿元，CAGR高达86.99%，未来5年还将保持快速增长，预计2027年市场规模将达到2,172.92亿元。

中国量贩式零食店行业目前正迎来有利的发展机遇期，2018年-2022年市场规模由18.14亿元增长至414.7亿元，CAGR高达87.0%。未来5年中国量贩式零食店行业市场规模还将保持快速增长，预计2027年市场规模将达到2,172.9亿元。中国量贩式零食店行业5年来发生快速发展的原因为：

（1）量贩式零食店在中国属于新兴的行业，作为休闲零食的新渠道，享受渠道红利的同时符合当下消费渠道转向下沉市场的趋势，截至2022年底，量贩式零食店总数已达1.3万家，而在2019年量贩式零食店数量仅不到3,000家，3年增幅高达400%；

（2）资本的持续注入和品牌合作推动量贩式零食店迅速扩张。据不完全统计，仅2022年，零食行业就有11家企业获得融资，总融资金额约为13亿元。2023年，赵一鸣成功完成1.5亿元的A轮融资，零食有鸣亦完成了B+轮融资。此外，上游零食品牌如盐津铺子和劲仔食品也与量贩式零食店展开深度合作，共同开发专属产品。

良品铺子等一线品牌也对赵一鸣等企业完成了投资。中国量贩式零食行业规模未来仍将保持高速增长，预计2023年-2027年CAGR保持在29.1%，增长动力主要来源于开店空间广阔和承接零食消费者从其他渠道的消费转移，由于零食产品差异化并不明显，性价比高的量贩式零食店会成为消费者的优先选择，加上其主打社区场景，将有部分商超、线上电商、品牌专卖店的消费量转移至量贩式零食店渠道。

驱动因素

需求端上中国休闲零食市场在过去几年快速发展，2022年市场规模已达15,359.74亿元，预计未来市场规模仍将低速增长，有望带动量贩式零食店行业规模。

◼ 中国休闲零食市场在过去几年快速发展，目前已进入存量市场竞争，但仍保持低速增长，休闲零食市场的增长有望在需求端带动量贩式零食店行业规模。

◼ 中国休闲零食近年来得到的快速发展，居民对食品类消费持续提升和对零食的需求场景增加使休闲零食市场销量持续增长，同时，居家消费场景受到消费者重视，尤其是年轻女性，刷手机、看剧时食用休闲零食成为减缓压力、愉悦精神的重要方式，因此在过去5年，休闲零食市场从2018年11,337.9亿元增长到2022年的15,359.7亿元，5年CAGR为6.3%。

◼ 未来休闲零食市场规模将持续增长，但增速将放缓，预计到2027年市场规模达18,107.6亿元，2023-2027年CARG为3.1%。根据窄门餐眼，2022年4月到2023年3月，休闲零食赛道门店一年时间内净增长为6,254家，门店数量下降，且零食巨头开始出现降价动作，预计未来休闲零食市场将进入存量市场竞争。

产业链图谱

中国量贩式零食店行业产业链上游为零食供应商，目前正努力拥抱新渠道，中游为高速扩张的量贩式零食店，下游消费者追求性价比和品质保证。

上游-零食供应商：量贩式零食店的主要供应商为各类零食制造商，提供包括知名品牌的产品、部分二线品牌的直供以及散装的平价零食。此外，部分二线零食品牌，如盐津铺子、甘源食品和劲仔食品，亦看重量贩式零食店的销售渠道，专门为其打造独家供应的产品。以盐津铺子为例，在保持原有KA、AB类超市优势的基础上，盐津铺子还与当前热门的零食量贩品牌，如零食很忙、零食有鸣、赵一鸣等进行深入合作。散装白牌零食是量贩式零食店的主要产品，占零食店商品50%以上，亦是量贩式零食店的利润的主要来源，散装白牌零食企业议价能力弱，零食店可通过规模效应来压低白牌零食价格，因此能获得更高的毛利率，白牌商品利润率在30%甚至更高。

中游-量贩式零食店：中游主要是各大量贩式零食品牌，目前量贩式零食品牌众多，各地均诞生特色品牌。头部品牌已在基地市场形成稳固的格局，并通过总部地区不断向外扩展。例如，成立于2017年3月的零食很忙，在2018年6月进军湖南各地级市，2021年2月开启全国布局，至2022年3月门店数量突破1,000家。截至2023年6月，其门店已超过3,000家，覆盖湖南、江西、湖北、贵州、广西、广东、河南、重庆等8省市，全国化布局步伐加快。量贩式零食店由于主打低价零食，毛利率并不高，相比于传统直营零食门店50%的毛利率，量贩式零食店综合毛利率在20%左右，根据万辰生物2022年的年报显示，其旗下量贩零食店的毛利率仅为14.4%。

下游-消费者：下游的参与主体主要为消费者，过去几年，青年人作为零食的主力军，其新时代消费者的消费选择愈发倾向于性价比高的产品且对零食的安全健康更加追求，而在量贩式零食店中，品牌零食价格更实惠，白牌零食质量更有保障，符合当下消费者的消费倾向。

竞争格局

量贩式零食店目前呈现双超多强的竞争格局，集中度并不高，市场格局分散，未形成全国化龙头，头部品牌凭借规模在竞争中占据的优势较为显著。

双超多强的竞争格局：量贩式零食店目前呈现双超多强的竞争格局，集中度并不高，市场格局分散，未形成全国化龙头，双超分别是零食很忙和万辰生物，其中零食很忙、赵一鸣战略合并，万辰生物收购好想来、来优品、陆小馋、吖嘀吖嘀、老婆大人5个品牌，两大企业/集团合并后门店总数均超5,000+，远超其他品牌。

头部企业竞争优势明显：从行业进程来看，目前中国量贩式零食市场是一个相对新兴的市场，各品牌正处于圈地跑马的阶段，因此具备一定资本规模和供应链优势的头部企业在市场竞争中占据的优势较为显著。头部的品牌拥有更多的门店，对上游有更高的议价权和规模优势，可以有效降低成本，降低产品价格，吸引更多消费者，获得更高知名度和品牌力。

中国量贩式零食店市场的主要参与者目前主要在门店数量、SKU、性价比、门店覆盖范围等维度进行竞争。未来，量贩式零食店的市场会向头部企业集中，竞争将进一步加剧并重塑格局。

◼ 中国量贩式零食店市场的主要参与者目前在门店数量、SKU、性价比、门店覆盖范围等维度进行竞争。未来，随着资本的合并和头部品牌向区域外的扩张，量贩式零食店的市场会向头部企业集中，竞争将进一步加剧并重塑格局。

◼ 从门店数量看，好想来、零食很忙、赵一鸣等规模较大、品牌力较强的量贩式零食店门店数量更多，规模优势更强，其中好想来门店超5,000+，而零食很忙、赵一鸣在合并之后，门店总数实现反超，零食有鸣、零食优选和爱零食也在2023年实现快速扩张，有望在立足当前区域内向全国扩张。

◼ 从SKU看，各大品牌采用的营销方法大同小异，同质化现象严重，品牌定位皆主打低价+多SKU，据统计，目前行业内主流量贩式零食店的SKU均在1,000以上，例如零食很忙的SKU为1,600+、赵一鸣的SKU为2,000+，幸福松鼠的SKU多达6,000+，但实际产品类型并无过多差异，无法建立特别的竞争优势。