“维生素”行业竞争格局及发展趋势
思瀚产业研究院    2024-05-22

（1）维生素行业竞争格局

二十世纪九十年代，随着维生素原有生产专利的到期和中国精细化工行业的兴起，中国企业开始进入维生素及其中间体的制造领域，凭借成本优势成为对全球维生素客户更加友好的供应商；另一方面，鉴于世界主要发达国家环保持续严格监管、打击垄断价格操纵等原因，国外生产企业相继退出或关停维生素产能，导致全球维生素产能中心逐渐向中国转移，中国企业的维生素技术能力不断积累，技术优势不断建立。

进入二十一世纪，国际维生素产业经过多年的分化、改组、并购，形成了集中度很高的市场竞争格局，基本形成国外的帝斯曼、巴斯夫和中国企业三足鼎立的竞争态势。从国内来看，中国单项维生素品种集中度高，基本情况是 5~8 家企业单项维生素品种占据全球 80%以上市场份额。维生素产业正经历着从垄断竞争到寡头垄断的过渡，目前一些产品的定价权由需方转移到供方。

据博亚和讯分析，2016-2018 年维生素价格暴涨，带来新的竞争伙伴，原有厂家为保持领先市场地位，也在优化生产工艺，同时扩大生产能力和布局多个品种。2023 年每个产品的主要生产厂家从 2015 年的 3~5 家左右，发展成为 5~8 家，甚至更多厂家参与市场竞争。维生素市场价格和产品利润的波动，反过来又影响集中度和竞争格局的变化。

国内领先企业对维生素价值链从原料到营销网络大力投入整合，中小生产企业发展面临瓶颈，虽然存在一定的机会收益，但进入、退出成本高，面临的竞争压力增大。

（1）维生素行业发展概况及趋势

维生素是人和动物为维持正常的生理功能而必须从食物中获得的一类微量有机物质，对机体的新陈代谢、生长、发育、健康有极重要作用。根据物理性质，维生素可分为脂溶性维生素和水溶性维生素两大类。

脂溶性维生素易溶于有机溶剂而不易溶于水，可随脂肪为人体吸收并在体内储积，包括维生素 A、D、E、K等；水溶性维生素易溶于水而不易溶于有机溶剂，吸收后体内储存很少，包括 B族维生素中的 B1、B2、B5、B6、B12 以及维生素 C、维生素 L、维生素 H、维生素 PP（又称维生素 B3）、叶酸、泛酸、胆碱等。维生素的市场需求主要来自于其下游的饲料、食品、医药等领域。

因为维生素的缺乏会引起相应的疾病，所以它首先被用于医学。伴随着人们生活质量的持续提高，人们对蛋白质、肉制品的需求也在持续增长，食品加工和动物养殖的工业化水平也飞速提高，因此，维生素在食品、饲料等领域得到了越来越多的应用，以满足人和动物的健康成长。

在饲料行业，饲料添加剂对强化基础饲料营养价值，提高动物生产性能，保证动物健康，改善畜产品品质等方面有明显的效果。农业农村部和全国饲料工业协会数据显示，2022 年，全国饲料工业总产值13,168.5 亿元，比上年增长 7.6%，饲料添加剂产品产值 1,267.7 亿元，比上年增长 9.8%。2023 年，全国饲料工业总产值 14,018.3 亿元，比上年增长 6.5%，饲料添加剂产品产值 1,223.4 亿元，比上年下降 3.5%。

2022 年，全国工业饲料总产量首次突破 3 亿吨，达 30,223.4 万吨，比上年增长 3.0%。2023 年，全国工业饲料总产量 32,162.7 万吨，比上年增长 6.6%。饲料添加剂行业是饲料行业的上游，饲料行业的发展直接影响饲料添加剂行业的发展情况。近年来饲料行业的持续稳定发展将推动维生素总体需求稳中有增。

从供给端来看，随着维生素产业不断向中国转移，中国企业已在多个维生素细分市场取得了国际竞争优势。目前我国已成为世界维生素生产中心，是少数能生产全部维生素种类的国家之一。

目前全球生物素和叶酸的需求几乎全部由中国厂商供应，仅有少量高端产品由国外厂商生产。根据博亚和讯的统计数据，2022年中国维生素产量达 41.7 万吨，同比增长 0.2%，市场价值约 44.5 亿美元，全年出口维生素 30.8 万吨，出口金额 33.0 亿美元。

从维生素细分领域来看，2022年生物素全球需求 320 吨，中国生产 440 吨；2022 年叶酸全球需求 2,000 吨，中国生产 2,250 吨。预计 2023 年中国维生素产量 43.4 万吨，同比增长 4.0%，占全球产量的84.4%。由于大部分维生素产品价格有所下跌，预计 2023 年中国维生素市场价值约 37.2 亿美元，比 2022 年下降 16.4%。

2023 年，中国维生素产量仍处于高位，供应过剩显现，出口超买后市场以消化库存为主；而在俄乌冲突等不确定因素反复推动下，全球大宗商品价格出现超预期上涨，原材料价格的上涨抬高了维生素生产企业的产品成本。

根据博亚和讯分析，预计 2023 年在维生素供给过剩、价格持续下跌的局面下，缺乏生产成本优势、规模优势和销售渠道优势的维生素生产商，因盈利能力下降，甚至亏损，可能选择退出或停产，这将在中长期提高供应集中度；全球能源价格持续上涨，会提高整体化工产业成本，并令生产能力受到阶段性限制；行业并购整合可能会再度活跃。