汽车车灯行业面临的机遇与风险
思瀚产业研究院    2024-09-20

（1）行业发展机遇

①国家产业政策支持

A.推进汽车行业的稳定发展

汽车是现代工业文明的重要标志，汽车产业是我国国民经济的重要支柱产业，我国政府高度重视汽车行业的发展，近年来陆续出台了《汽车行业稳增长工作方案（2023 年-2024 年）》《关于促进汽车消费的若干措施》《国务院办公厅关于加快发展流通促进商业消费的意见》《关于促进消费扩容提质加快形成强大国内市场的实施意见》《关于稳定和扩大汽车消费若干措施的通知》等一系列产业政策以及指导意见以稳定、扩大汽车消费，对汽车行业、汽车零部件行业的稳定发展起到了积极引导的作用。

B.推进新能源汽车的推广普及

集中力量办大事是我国体制的突出优势，基于对客观形势的研判，我国将推动新能源革命、能源结构多元化作为重要的国家发展战略。

在此背景下，近年来，我国陆续出台了《进一步优化供给推动消费平稳增长促进形成强大国内市场的实施方案（2019 年）》《新能源汽车产业发展规划（2021-2035 年）》《“十四五”现代能源体系规划》《科技支撑碳达峰碳中和实施方案》（2022-2030年）等一系列产业政策以促进新能源汽车行业的发展。

相比燃油汽车，新能源汽车产品迭代更快、科技感更强、智能化程度更高，新能源汽车的迅速推广、普及对车灯产品的升级、高附加值车灯产品的渗透有巨大的推动作用，随着高附加值的车灯产品不断渗透，车灯行业的市场空间将持续提升。

C.构建“双循环”经济体系，推进汽车零部件行业“深度本土化”

2020 年 4 月 10 日，在中央财经委员会第七次会议上，强调要构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。党的十九届五中全会通过《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》，将“加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局”纳入其中。

“双循环”的经济体系以国内经济大循环为主体，立足国内大市场，推动传统产业高端化、智能化发展，并在此过程中，补齐供应链短板，形成具有更强创新力、更高附加值、更安全可靠的产业链、供应链。在我国自主汽车品牌崛起及政策积极引导的背景下，国内自主车灯制造厂商有望通过产品转型升级、外延并购（并购海外优质资产）等方式获得更强的配套能力，实现汽车车灯的“深度本土化”。

②技术发展推动产品形态变革，车灯产品附加值大幅提升

近年来，由于底层技术的不断迭代、成本的持续降低，LED 车灯已经成为市场上的主流车灯，LED 时代的到来让车灯行业发生了质变，其体积小、响应速度快，既能够实现分区控制，也拥有更多的布置空间。在此基础之上，车灯厂商能够生产出更安全、更美观、更智能的车灯产品。不同于传统的汽车车灯，新一代的智能视觉系统所需的电子元器件更多，电控单元更复杂，对软件编程以及算法能力的要求也更高，与此同时，车灯产品的附加值也会大幅提升。

③国内企业具备本土优势，有望进一步占有市场

政策方面，在“双循环”的经济体系下，国家积极推动本土供应链向完整化、高端化、智能化的方向发展，提倡打造更加稳定、可靠的供应链体系，汽车产业作为国民经济的重要组成部分，其供应链的本土化是趋势所在。根据 Marklines 的数据，国产车灯厂商华域视觉、星宇股份 2021 年的国内车灯市场占有率分别为 22%、14%，位列前二。

新能源汽车在我国迅速发展，国产自主汽车厂商异军突起，其产品迭代速度非常快，在其影响之下，整个汽车整车行业的产品更新速度加快，这对汽车零部件企业的响应能力提出了更高的要求，外资车灯企业虽然立足于本土，但是其管理制度通常缺乏灵活度，在经营过程中，由于涉及海外母公司授权等情形，沟通成本较大。

近年来，国内具备实力的车灯厂商为顺应汽车行业电动化、网联化、智能化、共享化的趋势，一方面积极整合资源，另一方面重视研发投入，已经积累了一定的优质客户资源及先进技术。相对于外资企业，本土企业通过资金链、人才链以及物流链等方面深度挖掘成本优势的能力更强，随着市场竞争趋于白热化，本土车灯企业有望进一步占据外资车灯品牌的市场份额。

④中国汽车产业出海，积极拓展国际市场

近年来，我国汽车产业持续发展成熟、汽车产品品质持续提升、汽车品牌形象持续改善，我国中低端汽车产品、低能耗汽车产品、新能源汽车产品已经具备了一定的全球竞争力。2021 年、2022年，在地缘政治冲突加剧、全球能源价格大幅上涨、海外汽车供应链受到冲击等背景下，我国汽车出口取得了突破性的进展，现已形成重要的长期增长点。

据中国汽车工业协会统计，2021 年，我国汽车出口 201.5 万辆，同比增长 101.1%；2022 年，我国汽车出口 311.1 万辆，同比增长 54.4%，同年，我国超越德国成为全球第二大汽车出口国；2023 年，我国汽车出口 491 万辆，同比增长 57.9%，首次成为全世界最大的汽车出口国。汽车出口取得的突破性进展为我国的汽车整车制造行业及汽车零部件行业提供了新的发展机遇。中国汽车品牌海外市场拓展能够同时带动具备国际竞争力的自主品牌汽车零部件企业走向世界。

（2）行业发展风险

近年来，在汽车行业“新四化”的背景下，汽车产品迭代速度加快，车灯产品形态也发生了变革。未来，预计在市场规模快速增长的同时，行业竞争将进一步加剧、行业集中度将进一步提升。在此情形下，车灯制造企业若不具备电子化、智能化车灯的模块化供应能力（可通过产业链向上延伸，电子模组自制或与汽车电子企业合作）及快速的响应、配套能力，就无法较大程度享受市场规模增长带来的红利，从而面临市场竞争力变弱、市场份额下滑的风险。

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