SNE Research：2021全球动力电池装机量同比增102
中国证券报·中证网 思瀚产业研究院    2022-02-10

宁德时代市占率居前

SNE Research发布的2021年全球动力电池装机量排行榜显示，2021年全球动力电池装机量前十名分别为宁德时代、LG新能源、松下、比亚迪、SKOn、三星SDI、中创新航（中航锂电）、国轩高科、远景动力、蜂巢能源。

2021年，宁德时代全球装机量达到96.7GWh，市场占有率为32.6%，位列全球第一，较2020年36.2GWh全球装机量增长167.13%。业内人士指出，宁德时代与LG新能源、松下被视为第一梯队，三者在2020年的市场份额较为接近，分别为24.6%、23.4%、18.4%。目前，宁德时代在市占率方面已与LG新能源、松下拉开距离。

其他电池厂商奋起直追。比亚迪2021年动力电池市场份额从6.7%扩大到8.8%，装机量达到26.3GWh。2021年，比亚迪销售近60万辆新能源汽车，同比增长231.6%。

中创新航2021年装机量增速为132%，市场份额从2020年的2.3%提升至2.7%。证监会2021年12月披露，已接收中创新航的境外首次公开发行股份材料，中创新航拟赴港IPO。

蜂巢能源2021年装机量同比增速达416.67%，市场份额增至1%。蜂巢能源正在推进上市计划。2022年1月，中信证券披露，与蜂巢能源签署了上市辅导协议，双方计划在2022年3月前完成上市申请文件的准备。

行业竞争激烈

新能源汽车产业爆发式增长以及储能需求提升，带动动力电池产业高速发展，行业竞争越发激烈。

产能方面宁德时代具有优势。根据中信证券研报，宁德时代以福建宁德为中心，目前已经拥有五大研发中心、十大生产基地。截至2021年年底，公司产能约为235GWh，预计到2025年总产能将超800GWh。

相关企业计划扩大产能。招股说明书显示，LG新能源构建“五足鼎立”的全球生产基地，预计到2025年总产能约为450GWh。2021年12月，蜂巢能源发布面向2025年的“领蜂600”战略，将全球产能规划目标提升至600GWh。2021年，蜂巢能源共计发布了七次扩产计划，总投资额达776亿元。目前公司拥有九座电池生产基地，在建产能达到297GWh，其中包括在德国萨尔州新建的海外电池工厂。

从技术路线及资源布局看，宁德时代三元电池和磷酸铁锂电池两条主流电池技术路线齐头并进，同时不断开拓钠离子电池、AB结构电池、巧克力电池换电品牌等新技术、新产品；并通过投资参股、锁定长单、合资共建等方式参与锂矿、锂电材料等产业链环节。

LG新能源技术布局主要围绕三元电池展开，铁锂产品还处于开发阶段。2021年7月，LG新能源公告，与澳大利亚锂矿商Vulcan Energy Resources签署5年的氢氧化锂供应协议，2025年起每年将采购1万吨氢氧化锂。2020年底，LG新能源与锂资源巨头SQM签署8年锂盐采购长单，SQM将向LG新能源供应电池级碳酸锂和氢氧化锂合计5.5万吨。

中信证券预计，2025年全球新能源汽车动力电池需求有望达到1380GWh，需求空间大、增速快。另外，2021年全球储能电池需求约55GWh，预计到2025年全球储能电池需求约500GWh，行业将进入爆发期。