数字化及人工智能浪潮驱动电信业投资稳中有进
思瀚产业研究院    2025-01-16

（1）数字化及人工智能驱动电信业需求增长

近年来数字化和人工智能的发展突破，数据全面赋能了经济社会各行各业的发展，数据成为了新的生产要素，并推动了需求侧应用场景的大量涌现，催生了对数据的旺盛需求。根据 IDC 预测，全球 2024 年将生成 159.2ZB（Zettabyte，十万亿亿字节）数据，2028 年将增加一倍以上，达到 384.6ZB，复合增长率为24.4%。

随着各行各业对数据需求的不断提升，高容量、低时延、强算力的网络基础设施建设将是经济社会不断发展的重要支撑，我国电信业稳中向好的发展是不可或缺的重要背景。

从宽带用户数看，我国宽带接入用户数稳步增加。根据工信部数据，2023年我国互联网宽带接入用户达 6.36 亿户，较 2022 年的 5.60 亿户增长 7.80%，自2020 年度以来的 CAGR 复合年增长率为 9.52%。与此同时，我国光纤接入（FTTH/O）用户占比持续拉升，2023 年光纤接入用户占比达 95.42%，光接入渗透率高。

从电信业收入看，我国电信业业务收入近年来实现持续增长。根据工信部数据，2023 年，我国电信业全年完成电信业务收入 1.68 万亿元，较 2022 年度收入1.58 万亿元同比增长 6.33%，自 2019 年度以来的 CAGR 复合年增长率为 6.42%。由此可见，我国电信业业务需求充足、收入体量庞大，并实现了稳定的增长速度。

以数据中心、云计算、大数据、物联网等为代表的电信业新兴业务快速发展。根据工信部数据，2023 年电信业新兴业务收入 3,562 亿元，同比增长 15.95%，占当年中国电信业务收入比例的为 21.20%，增长动能强劲。

（2）电信业基础设施投资保持高位

全球电信业投资基本保持稳定，根据 Omdia 的报告，2023 年全球电信资本支出达到 3,300 亿美元，预计 2024 年全球电信资本支出同比增长 2.6%，其中北美、欧洲、东南亚区域投资基本平稳，拉美、中东、非洲等区域增长较快。我国电信业投资维持高位，根据工信部数据，2023 年，我国电信业固定资产投资完成额达 4,188.61 亿元，自 2019 年 5G 商用以来，通信业投资已连续 4年的年投资规模超 4,000 亿元，每年均维持了较高的资本支出水平，其中 5G 累计投资超过 7,300 亿元。

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