2025年我国煤炭行业整体供需发展现状
思瀚产业研究院    2025-02-15

1、我国煤炭整体消费情况

在未来相当长的时间内，煤炭作为我国主体能源的地位不会改变。根据国家能源集团技术经济研究院联合中国科学院、清华大学开发的中国能源系统预测优化模型（CESFOM）的预测结果1，我国煤炭消费将在 2028 年达到峰值，2029-2037 年为峰值平台期。我国是传统的煤炭生产和消费大国，煤炭是我国能源安全保障的“压舱石”，处于重要的基础能源地位。

近年来，我国以新能源为主体的新型能源体系加快构建，随着非化石能源装机占比的持续提升，煤炭在我国一次能源消费占比呈下滑走势。根据自然资源部发布的中国矿产资源报告，和英国能源研究院发布的《世界能源统计年鉴 2024》，2023 年我国煤炭消费占一次能源消费比重为 55.3%，高于全球 26%的比重，10 年间下降 12.1 个百分点，但占比仍超过 50%。与此同时，水电、核电、风电、太阳能发电等非化石能源比重提高了 7.7 个百分点至 17.9%。

电力及热力用煤占比最高且持续提升。作为基础性能源，煤炭的需求受电力、冶金、建材、化工等相关行业影响，根据 2024 年 9 月国家统计局发布的《中国统计年鉴 2024》，2022 年我国电力及热力用煤占比约 56%，呈逐年上升态势，动力煤的供需情况在一定程度上影响了我国煤价的整体走势。

2、我国原煤产量全球占比超过五成

我国是世界上主要的煤炭生产国，原煤产量全球占比超过五成。根据国家统计局统计数据，2023 年，我国规上工业原煤产量 47.1 亿吨，同比增长 3.4%，全球占比 51.8%。2023 年，原煤产量排在我国之后的国家依次为印度、印度尼西亚、澳大利亚、美国、俄罗斯等。

2002 年至 2012 年，我国煤炭行业经历了“黄金十年”，煤炭价格节节攀升，煤炭产量快速增长，2012 年全国煤炭产量达到 36.5 亿吨，一次能源生产与消费结构中煤炭占比超六成。自 2016 年起我国煤炭行业经历了去产能的阶段，我国原煤产量下降，2016 年全国原煤产量33.64 亿吨，同比下降 9.4%。

2020 年起，我国煤炭行业进入了新一轮景气度上行周期，年初受疫情影响，煤炭需求下降，煤价下跌，但随着疫情防控取得显著效果，宏观经济稳步恢复增长，煤炭市场需求回暖，煤炭价格逐步回升。特别是在年底，由于冬季供暖需求走强以及澳洲进口煤限制等多重因素叠加，煤炭价格出现快速上涨。

2023 年我国原煤产量 46.58 亿吨，同比增长 2.9%。2024 年我国原煤产量在 2023 年的高基数水平上增长 1.3%至 47.6 亿吨。与此同时，随着能源结构调整和环保政策加强，煤炭行业也将面临更多的挑战和机遇。

近年来我国动力煤产量维持增长态势，尤其是煤价大幅上涨的 2021、2022 年两年，我国年动力煤产量分别同比增长 6.91%、9.00%。2023 年、2024 年，我国动力煤产量分别为 37.74亿吨、38.79 亿吨，分别同比增长 1.87%、2.76%，增速较之前年份放缓。由于资源稀缺增产难度大、安检趋严、进口冲击以及下游需求下降等原因，我国炼焦煤产量增速持续下降。2023年及 2024 年，我国炼焦煤产量分别为 4.90 亿吨、4.69 亿吨，分别同比减少 0.29%、4.26%。

作为我国主要的传统煤炭大省，晋蒙陕疆原煤产量占比持续提升。自 2016 年煤炭供给侧改革推进以来，煤炭生产区域集中度进一步提升。2024 年，山西（26.66%），内蒙古(27.25%)、陕西(16.39%)、新疆(11.37%)原煤产量合计占比超过全国总产量的八成，达到 81.66%，较 2016年的 69.05%提升 12.61 个百分点。西南地区煤炭供给的缺口不断扩大，是新疆煤炭产量大幅增加的主要原因之一。2024 年，新疆原煤产量 5.41 亿吨，同比增长 18.38%，全国产量占比由 2023 年的 9.80%提升至 11.37%。凭借资源储量丰富、煤质优良以及较低的开采成本，随着传统煤炭主产区如山西等地煤炭产量的下降，新疆正逐步成为全国煤炭保供的关键接续区域。

我国煤炭生产端集中度高，2024 年原煤产量排名前十的企业产量占比合计近 50%。大型煤炭企业在企业集团在市场上占据主导地位。根据中国煤炭工业协会统计与信息部统计数据，2024 年排名前 10 家企业原煤产量合计为 23.7 亿吨，同比减少 2456 万吨，占规模以上企业原煤产量的 49.8%。

2024 年全年原煤产量超过 1 亿吨的有 7 家大型企业，其中国家能源集团全年原煤产量最高，达到 6.21 亿吨，旗下拥有规模最大的 A 股上市煤企中国神华；晋能控股集团原煤产量为 4.02 亿吨，排名第二，旗下拥有 A 股上市煤企晋控煤业；山东能源集团原煤产量为 2.77 亿吨，旗下拥有 A 股上市煤企兖矿能源；中国中煤集团原煤产量 2.74 亿吨，旗下有中煤能源、新集能源、上海能源等 3 家 A 股上市煤企；陕煤集团原煤产量 2.52 亿吨，旗下拥有 A 股上市煤企陕西煤业；山西焦煤集团原煤产量 1.82 亿吨，旗下拥有山西焦煤、山煤国际、山西焦化等 3 家 A 股上市煤企；华能集团作为我国五大发电集团之一，原煤产量达 1.11 亿吨。

3、我国煤炭进口情况

煤炭进口对我国煤炭市场和价格产生了双重影响：一方面增加了我国的煤炭供应；另一方面也对我国煤价产生了冲击。2023 年起，我国煤炭进口量大幅增长，俄罗斯和蒙古国是最主要的煤炭进口增量国。

根据海关总署数据，2023 年，我国进口煤炭 4.74 亿吨，同比增长 61.80%。2024 年，我国累计进口煤炭 5.4 亿吨，同比增长 14.4%，较 2023 年 61.8%的增幅收窄，澳大利亚成为最大的煤炭进口增量国，而俄罗斯煤炭进口量下降幅度较大。

从进口国别来看，2024年，印度尼西亚作为世界第一大煤炭出口国，我国对其煤炭进口量为 2.4 亿吨，同比增长 9.55%，进口煤炭占比 44.4%；澳大利亚进口煤炭 8324 万吨，同比增长 58.7%，进口占比 15.3%；蒙古国进口煤炭 8270 万吨，同比增长 18.2%，进口占比 15.2%；俄罗斯进口煤炭 8098 万吨，同比减少 19.0%，进口占比 14.9%。

考虑到印尼煤炭 2025 年存在减产预期，且存在采取限制出口措施的潜在风险；俄罗斯提高煤炭铁路运价后，直接推高煤炭出口成本；而澳大利亚在煤炭产量有所减少的情况下，产量水平已基本接近历史高峰。因此，预计 2025 年我国煤炭进口量增速将继续下降。

2024 年，我国动力煤累计进口量 4.05 亿吨，同比增长 15%。根据 Mysteel 数据，我国动力煤主要进口来源国依次为印尼、澳大利亚、俄罗斯、蒙古国，除俄罗斯同比减量 14%外，其余国家增量显著。

2024 年，我国进口炼焦煤 1.2 亿吨，同比增长 19.97%。整体来看，进口炼焦煤格局仍以蒙、俄为主，占总进口量的 71.43%。分国别来看，印尼煤进口量同比 2023 年整体下滑 30.21%。进口煤增量最快的为澳煤，同比 2023 年增长 271.71%。自 2023 年澳煤进口禁令解除以来，我国进口澳煤增长速率加快主要集中在 2024 年。蒙煤方面，2024 年蒙古国整体焦煤出口供货量目标为 7600 万吨，其中炼焦煤进口量稍有放缓，环比 2023 年增长 280.42 万吨。

2024 年我国煤价下跌，焦煤价格跌幅大于动力煤跌幅。受供需宽松影响，动力煤价格延续了震荡下跌走势。由于需求疲弱、进口显著增加等因素，炼焦煤价格跌幅大于动力煤。

2024年，煤价延续了 2023 年的下跌走势。

2024 年 12 月 31 日，秦皇岛港山西产动力末煤(Q5500)平仓价为 765 元/吨，全年下跌 16.94%。2024 年 12 月 31 日，我国焦煤现货领先价格为 1040元/吨，全年下跌 41.96%。

2025 年煤价延续了震荡趋势，2025 年 2 月 10 日，秦皇岛港山西产动力末煤(Q5500)平仓价为 751 元/吨，自年初下跌 1.83%；2025 年 2 月 10 日，我国焦煤现货领先价格为 1047 元/吨，自年初上涨 0.67%。

预计煤价短期将维持震荡走势。长期看我国煤炭供需仍面临紧平衡状态，电力需求增长、化工用煤需求增加、建材用煤需求降幅收窄。另一方面，煤矿的开采成本和运输成本上升，及2025 年进口煤增速下降，这些因素将对煤价产生支撑。

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