自来水供应行业现状、发展趋势及竞争格局
思瀚产业研究院    2025-02-26

（1）行业现状

人多水少、水资源分布不均是我国的基本国情和水情。随着新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化深入发展，预计水资源需求将在较长一个时期内保持增长，加之全球气候变化影响，水资源供需矛盾将更加尖锐。

今年来随着“十四五”规划的推进，我国节水水平有加大提高，用水效率和效益不断提升。全国大中城市中均已陆续实施居民生活用水阶梯式水价，改善了供水行业长期以来由于水价偏低而导致经营效益较差的现状，从而带动了水的生产和供应业企业景气指数的提升。从我国的用水结构来看，近几年变动不大，农业、工业和生活用水三者合计占比在 98.00%左右。

长期来看，随着用水效率的不断提高，工业用水的增速将放缓，居民用水将伴随着我国城市化进程的加快呈现出逐年稳定增长的趋势。由于供水行业需求弹性相对较小，而且产品价格受政府统一控制。因此，在未来若干年内，随着我国用水量逐年上升，供水行业的发展将在相当长的时期内保持相对稳定。

在经营模式方面，许多城市的自来水厂主要由各地方政府授权下属市政部门或自来水公司经营管理，维持政府建、政府管、政府运营的非市场化状态。在盈利模式方面，供水业务采用政府定价和财政补贴的模式，市场化程度较低，存在着水价不能反映市场环境、影响公司效益、不利于资产保值增值的缺陷。

（2）行业发展趋势

根据《中国可持续发展水资源战略研究报告》，到 2030 年国民经济年需水量将达到 7,100.00 亿立方米，农村生活需水量达到 310.00 亿立方米，用水效率达到或接近世界先进水平。据中华人民共和国水利部估计，我国城市需水量年增长率将保持 15.00%以上，到 2030 年和 2050 年将分别达到 1,220.00 亿立方米和 1,540.00 亿立方米。

总体来说，由于我国水资源匮乏、自来水行业的公用事业属性及水价体系的改革，在未来较长一段时间内，该行业依然将保持稳步增长的态势，盈利能力亦有望得到进一步加强。

（3）行业竞争格局

就目前我国供水行业整体而言，市场化程度和行业集中度均较低。由于目前的政策和法律体系，供水行业属于市政设施，地方政府仍是供水服务的最终责任主体，造成我国供水行业长期以来地方垄断性强，规模化不足，产权结构单一。

随着市政公用事业的逐步放开，我国供水行业正经历由政府高度垄断到逐渐开放的市场化发展阶段。我国水务行业产业政策已经允许多元资本跨地区、跨行业参与市政公用企业经营，并结合特许经营的模式从事城市供排水业务经营。但是由于长期以来的政策制约和供水行业自然垄断的特征，目前我国供水行业的市场化程度和行业集中度仍然偏低。

对于目前国内供水行业，无论是新建的自来水厂还是原有自来水厂的改造数量都非常巨大，国内供水市场都拥有广阔的空间。加之国家政策对于社会资本进入水务市场的鼓励，供水行业形成了跨国水务集团、民营企业、国内战略投资企业和属地公司转型企业等多种水务投资企业相互竞争的局势。

正是由于中国现有供水企业区域经营分散，行业集中度低，各类水务投资公司面临巨大的潜在市场机遇。因此，具有资本优势、拥有先进管理经验，并且能够有效进行资本和管理服务输出的公司将在今后的竞争中占得先机。

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