下游市场需求快速增加，锂电设备行业前景广阔
思瀚产业研究院    2022-09-08

近年来，受益于政策和市场需求推动，以动力电池、储能电池企业为代表的锂电池厂商加速扩产，带动锂电设备需求增加，行业进入快速发展期。目前，主要下游市场具体发展情况如下：

1、动力电池领域

受新能源产业政策的引导和推动，新能源汽车市场迎来井喷式增长。根据中汽协数据，2021年国内新能源乘用车销量为 333.40万辆，同比增长167.50%，国内新能源乘用车渗透率已达15.52%，同比提升9.34个百分点，其中，新能源乘用车于2021年12月份的销量渗透率已高达19.61%，我国已成为全球最大的新能源汽车市场。

根据中国汽车工业协会数据，2022年上半年国内新能源汽车产销分别完成266.10万辆和260万辆，同比均增长1.2倍，市场渗透率进一步提升至21.60%。根据Frost & Sullivan预计，国内新能源乘用车渗透率将从2021年的15.52%攀升至2026年的37.70%，而全球新能源乘用车渗透率于2026年也将达到30.10%。

2017-2026E年新能源乘用车销售量和渗透率情况

数据来源：Frost & Sullivan

随着新能源汽车市场的快速发展，上游动力电池厂商加速扩产，动力电池市场持续快速增长。根据GGII数据统计，国内动力锂电池出货量从 2015年的15.70Gwh增长至2021年的220Gwh，年均复合增长率为55.30%，我国已成为全球第一大动力电池生产国家。

根据GGII初步统计，2022年上半年国内动力电池出货量同比增长超150%，出货量超过200GWh。根据GGII预计，2025年全球动力电池市场出货量将达到1,550GWh，2020-2025年复合增速达到52.81%，中国动力电池市场 2025年出货量预计达到850GWh，五年复合增速达到60.42%，中国市场仍会维持全球最大动力电池市场地位，市场份额将稳定在50%以上。

此外，根据GGII初步统计，2021年国内动力电池投扩产项目 63个，投资总额超6,000亿元，规划新增产能超过2.5TWh。从具体的产能规划来看，头部企业均有大规模的扩产计划，如CATL、中创新航、蜂巢能源2025年锂电池产能规划均已超过500GWh。

2015-2025 年全球及中国动力电池出货量及预测

数据来源：高工产研锂电研究所（GGII）

2、储能电池领域

储能锂电池市场是近年来新兴的锂电池终端市场，但受益于产业政策、下游电网储能和通信储能需求推动，储能锂电池市场发展迅速。根据GGII数据显示，2020年中国储能电池市场出货量为 16.20GWh，同比增长71%，预计到2025年中国储能电池出货量将达到58GWh，2020-2025年复合增长率达到29.06%，将直接带动上游锂电池设备行业发展。

因此，受益于动力电池和储能电池行业快速发展，锂电池设备需求旺盛。根据 GGII调研显示，中国 2021年锂电池生产设备市场规模同比增长100.30%，达575亿元，已成为全球第一大锂电池设备市场。

根据广发证券研究报告测算，预计国内 2022-2025年规划落地的电池产能分别为448/635/606/416GWh，对应的国内锂电池设备采购规模分别为1,030/1,461/1,394/957亿元，为国内锂电池设备厂商带来长期较大的发展空间。