供应链行业整体竞争格局及市场集中情况
思瀚产业研究院 建发股份    2023-06-16

供应链行业属于充分市场化的行业，受宏观经济、贸易政策、大宗商品及外汇市场波动等因素综合影响，竞争十分激烈。

经过多年发展，海外供应链市场已产生部分巨头企业，市场集中度比较高，呈现“大市场、大公司”的特点。从专业化产品角度来看，以全球原油市场为例，2015-2020年海外原油贸易商 CR4（嘉能可、托克、维多集团和贡渥集团）份额保持在 20%以上，2021 年 CR4 份额增长到 33.7%。

农产品市场方面，2015-2020年，全球农产品出口额整体呈现上升趋势，在此期间全球四大粮商（美国 ADM集团、美国邦吉集团、美国嘉吉集团和法国路易达孚集团）CR4 份额基本稳定在14%左右；从区域性市场来看，以较为成熟发达的日本供应链市场为例，其市场集中度已超过 30%。

日本由于其自然资源匮乏，极度依赖于进出口，地理位置优越、经济发达，又有“贸易立国”的政策导向，因此贸易业十分繁荣。日本的综合商社是其贸易业的主要参与主体，起源于 19 世纪末，随着二战后日本经济的高速发展，综合商社已从最初的一般贸易公司逐步发展壮大为以贸易及投资为核心，集金融、物流、风险管理、保险、市场营销、项目管理、信息管理等综合功能于一体的“大型跨国企业集团”。

2021年日本供应链行业头部五家公司（三菱商事、伊藤忠商事、三井物产、住友商事株式会社、日本丸红株式会社）合计共占有行业 31%的份额。目前日本五大综合商社虽已度过快速增长时期，但是通过长期行业深耕并积极向上游延伸，完成从供应链走向产业链的经营转型，利润率相对于传统供应链服务商有着显著的优势。

目前中国市场则呈现“大市场、小公司”的特点，形成了以地方国有供应链服务企业为主，大量中小型大宗供应链服务企业为辅的竞争格局，初步涌现出以建发股份、物产中大、厦门国贸、厦门象屿和浙商中拓等五家为代表的行业领军企业。国家统计局数据显示，2021年我国批发业限额以上企业营业收入达到 85.75万亿元，CR5市占率约 2.77%，相比 2020 年和 2019年分别提升 0.25个百分点和0.63个百分点。

横向比较境内外市场情况，我国供应链行业市场规模大、参与者众多，集中度低，未来有较大的提升空间，头部供应链运营企业有望利用其规模效应在采购价格、分销渠道、物流资源、资金成本、风险控制等多方面形成优势，持续为客户提供稳定且高效的服务，助力客户降本提效并分享增值收益，进一步巩固头部供应链运营企业的行业地位，进而实现业务的良性互利循环。

更多本行业研究分析详见思瀚产业研究院，同时思瀚产业研究院还提供、产业研究、可行性研究报告、商业计划书、产业规划、概念性规划等解决方案。