(1)笔记本电脑行业概况
目前全球笔记本电脑市场已较为平稳,受远程办公及远程教育市场需求带动,笔记本电脑用户更多将笔记本电脑用于新的消费应用及商务办公。未来笔记本电脑产品将向智能化、便携化、专业化、商务化的方向升级。
在 5G 时代,搭载移动芯片的联网笔记本电脑产品(ACPC,Always Connected PC)有望成为主流产品形态。此外,在万物互联场景下,大量设备之间除了快速通信,还需向高数据并发、智能计算和低功耗方向发展。
Counterpoint 数据显示,2021 年全球笔记本电脑整体出货量为 2.5 亿台,较 2020年提高 19%,2022 年上半年全球笔记本电脑出货量进一步增长至 1.5 亿台。未来,由于远程办公和在线教育的生活形态可能将在许多国家延续。因此,预计 2021-2025 年全球笔记本电脑出货量将保持稳定。
2022 年-2025 年,Counterpoint 预计笔记本电脑出货量将总体保持稳定,主要原因包括:
①2020 年开始线上工作学习模式逐渐常态化,随着笔记本电脑产品逐渐向智能化、便携化、专业化和商务化的方向升级,笔记本电脑在商务及教育市场的需求将长期稳定存在;
②随着笔记本电脑产品在便携、续航、运算能力等性能方面的不断提升,笔记本电脑产品有望凭借其便携特性替代少量台式机产品的需求;
③微软已于 2021 年 6月正式推出全新 Windows 11 操作系统,随着笔记本电脑操作系统的不断升级,新系统可能对适配电脑的硬件配置提出更高的要求,这也将促使部分消费者产生笔记本电脑产品升级换新需求;
④由于笔记本电脑产品本身更换周期较长,随着笔记本电脑产品市场需求逐渐得到满足,未来几年笔记本电脑产品需求量增速可能将逐渐放缓。
从笔记本电脑品牌厂商角度看,商用市场是头部厂商的主要竞争阵地,三大传统厂商联想、戴尔和惠普继续主导市场,但由于国产手机品牌厂商的笔记本电脑产品具有较高的性价比与轻薄、金属化的设计风格和移动通讯方面的生态优势,新兴厂商逐渐开始崭露头角。
(2)笔记本电脑 ODM 行业概况
由于笔记本电脑行业技术发展与方案设计较为成熟,产业链分工明确、完整,更新迭代的幅度较小。根据 Counterpoint 数据,2021 年约 91%的笔记本电脑是由 ODM/EMS厂商生产。20 世纪 80 年代,中国台湾地区笔记本电脑 ODM 公司与惠普、戴尔、IBM 等国际领先笔记本电脑品牌较早建立了合作关系。
近年来,随着以仁宝、广达为代表的传统中国台湾 ODM 公司逐渐转移其生产基地,中国大陆地区目前已逐渐建立起了一套完整的笔记本电脑供应链。此外,智能手机 ODM 厂商在设计、生产体积较小且高集成度的手机产品方面积累了丰厚经验,在笔记本电脑产品轻薄化的趋势下,智能手机 ODM 厂商在产品设计方面更具优势。
最后,随着搭载移动芯片的轻薄型联网笔记本电脑产品的发展,笔记本电脑产品与智能手机的原材料重合度逐步提升,智能手机 ODM 厂商在物料采购方面更具优势。基于以上原因,以华勤技术为代表的新兴 ODM 公司正逐渐成为笔记本电脑 ODM 领域的重要竞争者。