全球贸易行业分发展情况分析
思瀚产业研究院    2023-11-15

（1）全球贸易行业

经济全球化决定了资源配置的全球化，资源配置全球化带动资本流动的全球化。国际贸易一直是资源再配置与资本流动的重要渠道，持续推动地区经济文化的交流。在经济全球化背景下，对外贸易的产品结构逐步从单一转向多元，同时跨国公司的地位和重要性也不断加强，在国际贸易中的优势日益凸显，在针对产业链上下游以及不同地域的布局过程中，其市场话语权不断提升，能够根据不同市场的需求变化，灵活应对国际贸易环境的变化。

对于资金密集型的贸易行业而言更是如此，为平滑行业的周期性波动以及防范不同市场的风险，资本运作与产贸融结合成为行业内公司的重大战略手段。

另外，随着国际贸易市场经济竞争力的日益增强，政府会进一步保护本国企业，贸易保护主义也在一定程度上加深了各国的贸易壁垒，甚至使得国家之间的贸易战日益激烈。同时，贸易保护主义环境造成的不确定性导致大宗商品价格波动，尤其是农产品、金属和石油的价格。在该形势下，众多跨国企业需充分考虑新形势下的贸易保护趋势，并且不断提高自身技术水平，从而更好地应对贸易保护主义。

在经济全球化的背景下，国际知名矿业贸易集团的发展模式及战略趋同，即以多元化经营和一体化整合为方向，以资本运作为战略执行手段，通过上下游整合和产业链布局助力资源变现。

当前环境下，国际贸易公司大多注重多元化经营，在贸易品种、客户覆盖、地区业务等方面横向拓宽业务的广度，同时加强对上下游产业链的纵向整合，进行全产业链布局来构筑竞争壁垒。另外，金属及矿产品贸易又是资金密集型产业，故在行业内公司壮大过程中，资本运作具备重要意义。

以国际贸易巨头嘉能可为例，其金属及矿产业务主要涵盖锌、铜、铅、铝、铁、镍钴，同时包括金、银、锡及其他副产品，2011 年在伦敦证券交易所和香港联交所联动上市后，便捷的资本运作为其大规模并表收购铺平了道路。2012 年至 2014 年嘉能可大规模进行并表收购，其中 2013 年收购动力煤和有色金属生产商巨头斯特拉塔，帮助嘉能可完成了从大宗商品贸易商到实体矿产生产商的转变，并成为当时全球最大动力煤炭贸易商、最大锌生产商、第三大铜矿开采商和第四大镍矿开采商，从专业化贸易公司转化为生产、加工、贸易、金融一体公司。

其他行业内矿业龙头的发展路径也都印证了经济全球化与贸易保护主义并行的新形势下的突围方式与战略布局。

2021 年 7 月 30 日，世界贸易组织发布《全球贸易统计回顾 2021》，数据显示受疫情的影响，2020 年全球商品出口总额同比下降 8%。中短期内疫情仍是冲击全球贸易行业的重要因素，疫情对于全球贸易行业的影响或持续至 2022年，但是随着疫情被逐步控制，未来全球贸易行业仍会持续向好的方向发展。

（2）我国贸易行业

受美国次贷危机引发的金融危机影响，我国 2009 年的进口与出口总额均较2008 年出现大幅下滑；2010 年，在低基数效应和世界经济见底反弹的带动下，我国外贸快速复苏，全年出口总额及进口总额分别较 2009 年大幅增长 31.30%及 38.80%；随着实体经济的持续复苏，人均收入稳步增长以及相关消费刺激政策的延续，社会消费品零售总额增长缓中趋稳。

2011 年至 2014 年，国际金融危机深层次影响逐渐显现，世界经济复苏明显减速，国际市场需求较为低迷，中国进出口贸易增速持续放缓；2014-2016 年，受全球经济复苏缓慢、国际市场需求持续疲弱、汇率波动频繁、大宗商品价格持续走低及国内综合成本上升等多方面因素影响，我国进出口总额走低，继金融危机后再次出现负增长。

2019 年，世界经济温和复苏，国内经济稳中向好，推动全年我国外贸进出口持续增长。2020年，面对严峻复杂的国内外形势和新冠肺炎疫情的严重冲击，我国成为全球唯一实现经济正增长的主要经济体，外贸进出口明显好于预期，外贸规模再创历史新高。随着我国经济从新冠疫情的严重冲击中恢复发展，2021 年货物贸易进出口总值 39.10 万亿元，比 2020 年增长 21.35%。

其中，出口 21.73 万亿元，增长21.23%；进口 17.37 万亿元，增长 21.50%；贸易顺差 4.37 万亿元，增加 20.21%。2022 年上半年，我国高效统筹疫情防控和经济社会发展，着力稳定宏观经济大盘，外贸进出口实现稳步增长。2022 年上半年我国货物贸易进出口总值 19.8 万亿元人民币，同比增长 9.4%。其中，出口 11.14 万亿元，增长 13.2%；进口 8.66万亿元，增长 4.8%。