2024-2029年中国信托行业市场现状与发展前景预测报告
思瀚产业研究院    2024-01-25

（1）信托行业概述

我国信托行业自 1979 年正式恢复经营以来，先后经历了1979 年至1986年初期发展阶段、1987 年至 2001 年探索发展阶段、2002 年至2006 年规范经营阶段、2007-2017 年间高速发展阶段，随着“资管新规”和“两压一降”监管政策的出台，自 2018 年开始进入了一个负增长的下行发展周期，主旋律是转型发展，至 2022 年底已历时五年。

2022 年，信托行业继续深化转型发展，行业体现出“行业监管趋严期”“业绩增速换挡期”“业务转型调整期”“风险多发承压期”四期叠加特征。根据中国信托业协会官方数据，截至 2022 年末，信托资产规模21.14 万亿元，同比增幅为 2.87%，环比增长 649.67 亿元，总体表现平稳。

2022 年作为资管新规正式实施的元年，信托业在稳固转型成果的基础上加快改革步伐，融资类及通道类业务持续压降，资产投向不断优化，信托行业发展的基础得到进一步夯实，行业正向着适应于新时代经济发展的方向转变，方向确定，步履坚实。

1）信托规模企稳回升，行业资本总体稳定

截至 2022 年末，全行业信托资产规模余额 21.14 万亿元，同比增长5,893.44 亿元，增幅为 2.87%；环比增长 649.67 亿元，增幅为0.31%。

信托业管理的信托资产规模自 2017 年达到 26.25 万亿元峰值以来，2018- 2020 年间一直处于负增长的渐次回落之中，三年间规模分别降至22.70 万亿元、21.61 万亿元和 20.49 万亿元，2021 年 4 季度实现了止跌回升，规模回升至20.55 万亿元，2022 年 4 季度，行业资产规模企稳回升趋势延续，行业信托资产规模增至 21.14 万亿元。

信托行业资本实力增长进入平稳期，2022 年末，信托业固有资产总额为8742.32 亿元，同比下降 10.64 亿元，降幅为 0.12%；环比上升179.44 亿元，增幅为 2.10%。就所有者权益而言，总额达到 7178.66 亿元，同比增长145.47亿元，增幅为 2.07%；环比增长 91.41 亿元，增幅为 1.29%。

2）经营业绩企稳回升，盈利能力短期承压

2022 年底，全行业实现经营收入 838.79 亿元，相比上年末1207.98 亿元下降 369.20 亿元，降幅 30.56%，行业持续面临经营压力。自2018 年调整以来，虽然信托资产规模降幅较大，但信托业经营收入一直保持了相对平稳态势，至2021 年的四年间有增有减但同比增减幅度均不大，分别为-4.20%、+5.22%、+2.33%、-1.63%。

2022 年信托行业经营收入下降原因在于固有业务和信托业务收入不同程度的下滑，其中以投资收益大幅下降尤为明显。2018-2020 年间信托业的利润总额则一直处于下滑之中，三年间同比降幅分别为 11.20%、0.65%、19.79%，2021 年底全行业实现利润总额601.67 亿元，同比增长了 3.17%，成功实现企稳回升。截至 2022 年，信托业累计实现利润总额362.43 亿元，同比下降 39.76%，信托行业步入创新转型深水区，盈利能力短期承压。

3）主业地位稳定提升，资金结构优化调整

虽然自 2018 年以来信托业处于转型发展的调整下行期，信托规模持续下降，经营收入时增时减，但作为主业的信托业务收入，其在经营收入中的占比逐年稳定提升，信托主业地位相当稳固。

2022 年末，信托业务收入在经营收入中占比 86.16%，较去年同期的 71.92%有大幅提高。2022 年，信托业资金投向结构持续调整，投向工商企业、基础产业、房地产领域的规模和占比进一步下滑，投向证券市场、金融机构的规模和占比持续提升。

截至 2022 年末，投向证券市场和金融机构的信托基金稳步增长，同比增长分别为 29.84%和 7.79%。

4）服务实体助力发展，回归本源长效发展

2018-2021 年间，全行业资本实力持续增强，风险抵御能力不断提升。信托业作为金融业的重要组成部分，在展业过程中坚守服务实体经济、专业受托人的发展定位，从总量提升、结构优化、成本下降、风险防控多个维度发挥功能，在服务实体经济高质量发展上取得了新成效。2022 年 12 月，《关于规范信托公司信托业务分类有关事项的通知（征求意见稿）》对外公开发布，“新分类”引领信托业回归本源将进一步加速团队的专业化分工，进而重塑整个信托公司的组织架构和制度文化，为信托公司长效发展奠定坚实基础。

（2）信托行业政策

2001 年，《信托法》的颁布奠定了我国信托业的法律基础。2002 年修订的《信托投资公司管理办法》是第一个全面、系统地按照信托的原理规范信托业的法规。

2002 年 6 月颁布的《信托投资公司资金信托管理暂行办法》对信托投资公司从事资金信托业务进行了规范。《信托法》《信托投资公司管理办法》《信托投资公司资金信托管理暂行办法》的陆续颁布实施，初步明确了行业定位，信托公司开始步入规范经营阶段。

2007 年，中国银监会颁布实施新的《信托公司管理办法》和《信托公司集合资金信托计划管理办法》，进一步明确了信托公司的功能定位，即面向合格投资者、主要提供资产管理和投资银行业务等服务的专业理财机构，并从制度上解决了长期困扰行业发展的关联交易等一系列根本问题。这使信托公司较改革前有了根本性区别，对信托市场健康发展影响深远，信托业逐渐步入良性、快速、健康发展轨道。在组织形式上，“信托投资公司”重新登记为“信托公司”。在业务实质上，信托公司从“融资平台”向“受人之托、代人理财”的专业理财机构转型。

2017 年，《信托登记管理办法》出台，信托行业正式建立了统一登记制度，市场规范化和透明度大大提升。与此同时，各项监管政策如“三三四十”、资管新规、“55 号文”等对房地产信托、政信合作业务、通道业务产生较大影响，相应的业务得到进一步规范。为此，多数信托公司进一步实施增资扩股，增强公司抗风险能力，并以此谋求业务转型和创新发展。

2018 年 4 月，《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（“资管新规”）提出了严控风险的底线思维，就是要减少存量风险，严防增量风险。

2018 年 8 月 17 日，银保监会信托监督管理部发布《关于加强规范资产管理业务过渡期内信托监管工作的通知》，明确提出支持合法合规、投资实体经济事务管理类信托，对于监管套利、隐匿风险的通道业务严厉打击。各信托公司在信托业务回归本源的方针指引下，积极开展转型性业务。

伴随中国产业结构的转变和消费模式的变化，各信托公司推陈出新，推出多种与实体经济需求和本源要求相适应的信托业务，如投贷联动、资产证券化、产业基金、消费信托、慈善信托、绿色信托等，主动管理能力得到进一步提升。

（3）信托行业发展情况及发展趋势

未来，信托业将进行持续转型推进，将进一步加强支持实体经济的力度。

1）调整实体经济投向，向支柱性产业倾斜

部分信托资金投向基础设施建设、房地产业和传统制造业，支持实体经济的提质增效与供给侧结构性改革要求相比，还存在一定差距。随着供给侧改革的推进，产能过剩的传统制造业受到巨大冲击，已经不能承担支柱性产业的职责。

同时，房地产市场迎来严厉调控，监管明确提出要抑制产业泡沫，房地产政策由经济政策转为民生政策，其支柱性产业职责也逐渐淡化。信托行业要回归服务实体经济，实现长足发展，应将眼光投向未来的支柱性产业，包括战略性新兴产业、服务业以及现代制造业等。

当前，新能源、新材料、生命工程、信息技术和移动互联网、节能环保、新能源汽车、人工智能和高端装备制造等的发展如火如荼，未来需要信托行业深耕此类产业，从项目开拓、管理流程、风控标准、投资形式等进行有效设计，在真正做到服务实体经济的同时实现信托业转型发展。

2）加强合规风险管控，实行全面风险管理

2017 年至今，监管层先后出台了“三三四十”、《关于规范银信类业务的通知》（55 号文）、《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》等一系列监管文件，旨在去杠杆、去通道、去链条，防范系统性金融风险。在行业转型升级期，对信托行业严监管，意味着对信托公司业务合规性提出了更高的要求。

信托公司需要更加重视合规风险管理，转变重业务规模、轻合规风险管理的错误思路，重点加强通道业务、房地产信托、信政合作业务、证券投资信托、投资者保护等方面的合规性，严守合规底线。严守合规底线。在加强合规风险管控的基础上，信托公司仍需积极建设全面风险管理体系。

一方面，为深化金融业改革，监管力度与严格度不断上升，监管层对信托公司建设全面风险管理体系提出了要求；另一方面，信托公司现有的风险管理体系存在诸多短板，随着行业转型升级的推进，将面临更多新的风险形势和考验，实行全面风险管理是发展所需。未来，信托公司应逐步实现全面风险管理与业务发展的有机结合，从而促使信托公司稳健增长，提升价值创造力。

3）提升行业发展质量，走集约、创新发展道路

随着通道业务发展逐步受限，信托公司传统依赖的规模竞争难以为继，信托业的粗放增长时代基本结束。在严监管形势下，走集约化、创新化的发展道路，才是信托公司实现可持续发展的理性选择。

面对经济结构调整和转型升级，信托公司要打造自己的核心竞争能力，紧抓供给侧改革、制造业升级、绿色发展、区域发展战略、“一带一路”、财富管理等市场机遇，通过投贷联动、资产证券化等形式，深入产业链条，更好地服务实体经济。从当前竞争格局来看，大型信托公司主动管理能力优势凸显，业务布局更加广泛，市场品牌更加显著，致力于打造综合化、全周期的金融服务平台，以抢占更多市场份额。

面对综合实力强劲的大型信托公司，中小型信托公司更有必要提升自己的专业能力与创新能力，重点聚焦几个行业领域，深耕细作，成为行业权威，才有脱颖而出的机会。

4）深化转型升级，回归信托本源

信托业应以回归信托本源为指向，牢牢把握继续巩固信托主业地位和继续回归服务实体经济这两个根本点，继续深化转型升级。

要实现长期可持续发展，一方面信托公司需响应监管号召，顺应市场环境变化，创新运用多种模式切入实体产业链，特别是未来的支柱性产业，深化产融结合，推动实体经济持续健康发展；另一方面信托公司需认清定位、明晰主业，在资产管理、财富管理和专业化的受托服务等领域打造自己的独特竞争优势，继续坚持主业方向不动摇，将主业进一步做精做强，进而谋求更大的市场发展空间。

第一章 信托行业发展概述

第一节 信托行业概述

一、定义

二、分类

三、产业链与价值挖掘

第二节 最近3-5年中国信托行业经济指标分析

一、赢利性

二、成长速度

三、附加值的提升空间

四、进入壁垒／退出机制

五、风险性

六、行业周期

七、竞争激烈程度指标

八、行业及其主要子行业成熟度分析

第二章 中国信托行业宏观环境分析（pest）

第一节 中国信托行业政策（policy）环境分析

一、信托行业监管体系及机构介绍

1、信托行业主管部门

2、信托行业自律组织

二、信托行业标准体系建设现状

1、信托标准体系建设

2、信托现行标准汇总

3、信托即将实施标准

4、信托重点标准解读

三、信托行业发展相关政策规划汇总及解读

1、信托行业发展相关政策汇总

2、信托行业发展相关规划汇总

四、信托行业相关“十四五”规划解读

1、规划内容（信托主要内容）

2、对信托影响分析

五、“碳中和、碳达峰”愿景对信托行业的影响分析

六、政策环境对信托行业发展的影响分析

第二节 中国信托行业经济（economy）环境分析

一、中国宏观经济发展现状

二、中国宏观经济发展展望

三、中国信托行业发展与宏观经济相关性分析

第三节 中国信托行业社会（society）环境分析

第四节 中国信托行业技术（technology）环境分析

第三章 中国信托行业发展现状

第一节 中国信托行业发展分析

一、中国信托行业发展历程

二、我国信托行业发展特点分析

三、中国信托行业发展面临问题

四、中国信托行业发展趋势分析

第二节 中国信托行业运行分析

一、信托行业运行规模分析

二、信托行业运营状况分析

第三节 中国信托行业竞争分析

一、区域竞争情况分析

二、行业竞争梯队分析

第四章 中国信托行业市场发展分析及预测

第一节 2021-2023年中国信托行业供需分析

一、市场供给分析

二、市场需求分析

第二节 2021-2023年中国信托价格走势及影响因素分析

一、2024-2029年信托未来价格走势预测

二、信托市场价格区域性影响因素分析

第三节 对中国信托市场的分析及思考

一、信托市场分析

二、信托市场变化的方向

三、中国信托产业发展的新思路

四、对中国信托产业发展的思考

第四节 2024-2029年信托行业市场发展预测

一、2024-2029年信托行业市场竞争研判

二、2024-2029年信托行业市场发展趋势

第五章 2023年中国信托行业营销渠道分析

第一节 信托销售渠道分类及对比

一、信托行业销售渠道分类

二、信托行业渠道优劣对比

三、2023年信托营销渠道选择研究

第二节 各类渠道对信托行业的影响

第三节 主要信托企业渠道策略研究

第六章 信托行业主要品牌分析

第一节 信托行业品牌构成

第二节 主要品牌区域市场占有率分析

第三节 品牌满意度分析

第七章 信托行业上、下游产业链分析

第一节 信托行业产业链分析

一、产业链结构分析

二、主要环节的增值空间

三、与上下游行业之间的关联性

第二节 信托上游行业分析

一、信托成本构成

二、2021-2023年上游行业发展现状

三、2024-2029年上游行业发展趋势

四、上游行业对信托行业的影响

第三节 信托下游行业分析

一、信托下游行业分布

二、2021-2023年下游行业发展现状

三、2024-2029年下游行业发展趋势

四、下游需求对信托行业的影响

第八章 信托行业区域市场调研

第一节 华北地区信托市场调研

一、华北地区信托市场规模分析

二、华北地区信托市场竞争现状分析

三、华北地区信托市场需求特征分析

四、华北地区信托市场趋势预测分析

第二节 东北地区信托市场调研

一、东北地区信托市场规模分析

二、东北地区信托市场竞争现状分析

三、东北地区信托市场需求特征分析

四、东北地区信托市场趋势预测分析

第三节 华东地区信托市场调研

一、华东地区信托市场规模分析

二、华东地区信托市场竞争现状分析

三、华东地区信托市场需求特征分析

四、华东地区信托市场趋势预测分析

第四节 华中地区信托市场调研

一、华中地区信托市场规模分析

二、华中地区信托市场竞争现状分析

三、华中地区信托市场需求特征分析

四、华中地区信托市场趋势预测分析

第五节 华南地区信托市场调研

一、华南地区信托市场规模分析

二、华中地区信托市场竞争现状分析

三、华南地区信托市场需求特征分析

四、华南地区信托市场趋势预测分析

第六节 西部地区信托市场调研

一、西部地区信托市场规模分析

二、西部地区信托市场竞争现状分析

三、西部地区信托市场需求特征分析

四、西部地区信托市场趋势预测分析

第九章 信托重点企业分析

第一节 建元信托股份有限公司

一、企业发展概况

二、企业主要发展指标分析

三、企业竞争优势分析

四、企业发展战略分析

第二节 陕西省国际信托股份有限公司

一、企业发展概况

二、企业主要发展指标分析

三、企业竞争优势分析

四、企业发展战略分析

第三节 五矿国际信托有限公司

一、企业发展概况

二、企业主要发展指标分析

三、企业竞争优势分析

四、企业发展战略分析

第四节 中信信托有限责任公司

一、企业发展概况

二、企业主要发展指标分析

三、企业竞争优势分析

四、企业发展战略分析

第五节 上海国际信托有限公司

一、企业发展概况

二、企业主要发展指标分析

三、企业竞争优势分析

四、企业发展战略分析

第六节 平安信托投资有限责任公司

一、企业发展概况

二、企业主要发展指标分析

三、企业竞争优势分析

四、企业发展战略分析

第七节 中航信托股份有限公司

一、企业发展概况

二、企业主要发展指标分析

三、企业竞争优势分析

四、企业发展战略分析

第八节 兴业国际信托有限公司

一、企业发展概况

二、企业主要发展指标分析

三、企业竞争优势分析

四、企业发展战略分析

第九节 华润深国投信托有限公司

一、企业发展概况

二、企业主要发展指标分析

三、企业竞争优势分析

四、企业发展战略分析

第十节 重庆国际信托股份有限公司

一、企业发展概况

二、企业主要发展指标分析

三、企业竞争优势分析

四、企业发展战略分析

第十章 中国信托行业竞争状态及市场格局分析

第一节 中国信托行业投资、兼并与重组状况

一、中国信托行业投资现状分析

1、中国信托行业投资主体分析

2、中国信托行业投资切入方式

3、中国信托行业投资规模分析

4、中国信托行业成功投资案例

二、中国信托行业兼并与重组状况

第二节 中国信托行业波特五力模型分析

一、信托行业现有竞争者之间的竞争状况

二、信托行业关键要素的供应商议价能力分析

三、信托行业消费者议价能力分析

四、信托行业潜在进入者分析

五、信托行业替代品风险分析

六、信托行业竞争情况总结

第三节 中国信托行业市场格局及集中度分析

一、中国信托行业市场竞争格局

二、中国信托行业市场集中度分析

第四节 中国信托企业发展状况分析

一、信托企业主要类型

二、信托企业资本运作分析

三、信托企业国际竞争力分析

第五节 信托行业竞争趋势分析

一、信托行业未来竞争格局和特点

二、国内信托企业竞争能力提升途径

第十一章 中国信托市场痛点及产业转型升级发展布局

第一节 中国信托行业经营效益分析

一、中国信托行业营收状况

二、中国信托行业利润水平

二、中国信托行业成本管控

第二节 中国信托行业商业模式分析

第三节 中国信托行业市场痛点分析

第四节 中国信托产业结构优化与转型升级发展路径

第十二章 中国信托行业投资机遇分析

第一节 行业发展机遇

一、行业经营模式突破

二、行业市场营销创新

第二节 行业投资形势分析

一、行业发展格局

二、行业进入壁垒

三、盈利模式分析

第三节 2024-2029年信托行业发展的影响因素

一、有利因素

二、不利因素

第四节 2024-2029年信托行业投资价值评估分析

一、行业投资效益分析

二、产业发展方向分析

三、投资回报率比较高的投资方向

第十三章 中国信托行业投资风险及对策分析

第一节 行业投资风险分析

一、政策风险分析

二、技术风险分析

三、市场风险分析

四、经济波动风险

第二节 思瀚专家行业投资机会与建议

一、行业投资机会分析

二、行业主要投资建议

第十四章 中国信托行业发展潜力评估及市场前景预判

第一节 中国信托产业链布局诊断

第二节 中国信托行业swot分析

第三节 中国信托行业发展潜力评估

第四节 中国信托行业发展前景预测

第五节 中国信托行业发展趋势预判

第十五章 思瀚投资的建议及观点

第一节 信托行业发展战略研究

一、战略综合规划

二、技术开发战略

三、业务组合战略

四、区域战略规划

五、产业战略规划

六、营销品牌战略

七、竞争战略规划

第二节 行业应对策略

一、把握国家投资的契机

二、竞争性战略联盟的实施

三、企业自身应对策略

第三节 市场的重点客户战略实施

一、实施重点客户战略的必要性

二、合理确立重点客户

三、对重点客户的营销策略

四、强化重点客户的管理

五、实施重点客户战略要重点解决的问题

图表目录

图表：2021-2023年中国信托资产规模分析

图表：2022-2023年中国信托行业供给情况

图表：2022-2023年中国信托行业市场规模

图表：2023年中国信托行业负债规模分析

图表：2022-2023年中国信托行业市场产品价格走势

图表：2024-2029年中国信托行业市场产品价格趋势预测

图表：2022-2023年中国信托行业利润规模及增长速度

图表：2022-2023年中国信托行业销售收入

图表：2022-2023年中国信托行业销售利润率

图表：2021-2023年中国信托行业总资产利润率

图表：2022-2023年中国信托行业净资产利润率

图表：2021-2023年中国信托行业总资产增长率

图表：2022-2023年中国信托行业净资产增长率

图表：2022-2023年中国信托行业资产负债率

图表：2022-2023年中国信托行业速动比率

图表：2022-2023年中国信托行业流动比率

图表：2021-2023年中国信托行业总资产周转率