融资租赁行业市场概况及竞争格局
思瀚产业研究院    2024-02-05

1、融资租赁行业概况

中国的融资租赁业起步较晚，自上世纪 80 年代开展租赁业以来，中国现代租赁业经历了五个时期：高速成长期（1981 年-1987 年）、行业整顿期（1988 年-1998 年）、规范发展期（1999 年-2006 年）、跨越式发展期（2007 年-2018 年）、调整发展期（2018 年以后）。自 2002 年开始，随着融资租赁业法律的不断完善、融资租赁理论与实践经验的积累及国外先进经验的借鉴，使得中国融资租赁业逐渐成熟，开始走向规范、健康发展的轨道。2004 年后发生的三件大事更使得我国的租赁业恢复了活力。

一是 2004 年 12 月商务部外资司宣布允许外商独资成立融资租赁公司；

二是 2004 年 12 月，商务部和国税总局联合批准 9 家内资融资租赁试点公司，2006 年 5 月再次批准了 11 家试点公司；

三是 2007 年 1 月银监会（后变更为中国银行保险监督管理委员会，现变更为国家金融监督管理总局）发布了经修订的《金融租赁公司管理办法》，重新允许国内商业银行介入金融租赁并陆续批准了其管辖的银行成立金融租赁子公司。

以上三点，从外资、内资、银行三个方面全面促进了中国租赁行业的健康发展。我国融资租赁行业监管由多头监管向统一监管转变，行业发展更加规范。2018 年 5 月 14 日，商务部办公厅发布《关于融资租赁公司、商业保理公司和典当行管理职责调整有关事宜的通知》，该通知规定，商务部已将制定融资租赁公司、商业保理公司、典当行业务经营和监管规则职责划给原中国银行保险监督管理委员会（以下简称“银保监会”，现国家金融监督管理总局），自 4 月 20 日起，有关职责由原银保监会（现国家金融监督管理总局）履行。

分割多年的融资租赁行业多头监管终于统一。2020 年 6 月 9 日，原银保监会（现国家金融监督管理总局）颁布了《融资租赁公司监督管理暂行办法》（以下简称《暂行办法》），从监管指标、监督管理应对办法及法律责任角度，加强了对融资租赁公司的要求，明确了原银保监会（现国家金融监督管理总局）负责制定融资租赁公司的业务经营和监督管理规则，省级人民政府负责制定促进本地区融资租赁行业发展的政策措施，对融资租赁公司实施监督管理，处置融资租赁公司风险，地方金融监管部门根据融资租赁公司的经营规模、风险状况、内控管理等情况，对融资租赁公司实施分类监管，引导融资租赁行业良好发展。

2022 年 2 月 11 日，原中国银保监会（现国家金融监督管理总局）印发《中国银保监会办公厅关于加强金融租赁公司融资租赁业务合规监管有关问题的通知》，规范金融租赁公司合规展业，准确把握市场定位和功能，摒弃“类信贷”经营理念，做精做细租赁物细分市场，提升直租在融资租赁交易中的占比。

此阶段监管逐步趋严，融资租赁行业发展更加规范化，非正常经营融资租赁公司逐步出清，融资租赁公司展业更加合规，业务回归租赁本源，“融物”功能凸显，服务实体经济能力进一步增强。

2、融资租赁行业竞争格局

按股东背景和业务性质划分，我国的融资租赁公司可以分为三种类型：

一是股东具有银行背景的银行系融资租赁公司；

二是股东具有制造厂商背景的厂商系融资租赁公司；

三是独立第三方融资租赁公司。

银行系融资租赁公司主要为金融租赁公司，其依托银行的股东背景，聚焦于银行的内部客户、国有大中型企业以及航空、船舶等大型设备租赁领域，单笔合同金额多在亿元以上。

银行系融资租赁公司的代表为国银租赁、工银租赁、招银租赁等。银行系融资租赁公司拥有较强的资本实力，资产规模大，并能依赖其股东的营销网络拓展业务，能通过母行投入资本金、同业拆借、发行金融债券和租赁项目专项贷款等多种渠道获得资金，目前是国内融资租赁行业规模最大的参与者。

厂商系融资租赁公司主要依托制造业厂商的背景，聚焦于母公司或集团的租赁设备为客户提供融资服务。

该类融资租赁公司凭借其母公司或集团在相关设备制造行业的丰富经验及其自身在融资租赁领域的专业服务，具有独特的优势。厂商系融资租赁公司的代表为西门子租赁、徐工租赁、中联重科等。在融资方面，厂商系融资租赁公司可以利用其母公司或集团的信用评级获得更多合作银行的贷款额度；在资产及风险管理方面，厂商系融资租赁能够获得更多设备及客户信息，同时，对于设备二手市场行情具有更准确的分析能力。

但是，该类融资租赁公司同样具有局限性，由于母公司所从事行业较为单一，其客户分布大部分集中于该单一行业，业务及客户规模拓展相较于其他类型的融资租赁公司更为困难。独立第三方融资租赁公司往往能够在选择客户和经营策略上更加独立，并能够更灵活地按照客户需求提供定制化服务，满足客户多元化、差异化的服务需求。

独立第三方融资租赁公司的代表为海通恒信租赁、平安租赁和远东租赁等。近年来，受宏观经济下行、监管趋严、企业风控趋紧等因素影响，租赁行业增长持续放缓。截至 2022 年 12 月 31 日，全国融资租赁企业（不含单一项目公司、分公司、子公司和收购海外的公司，包括一些地区列入失联或经营异常名单的企业）总数为 9,840 家，较 2021 年末的 11,917 家减少了 2077 家，减少17.43%。全国融资租赁合同余额约为人民币 58,500 亿元，较 2021 年末下降5.80%。