门窗五金行业面临的机遇与风险
思瀚产业研究院    2024-07-01

1、行业面临的机遇

（1）国家政策大力支持，“十四五”规划带来门窗性能升级政策驱动力

我国正处于由高速发展转向高质量发展的关键阶段，绿色环保、节能减排等绿色发展方式逐渐成为工作重点，碳达峰、碳中和成为发展方向。而建筑总能耗占到全国能耗总量的三分之一左右，建筑领域绿色转型成为重点工作，近年来国家不断出台产业政策推动绿色建筑、装配式建筑以及住宅全装修等的发展，从而深化建筑节能，深入推进建筑低碳转型。其中，门窗能耗占建筑能耗的比例超过 50%，由此可知门窗能耗占到全国能耗总量的六分之一左右，接近20%，高性能节能门窗及其五金配件的发展愈发受到重视。

2022 年 3 月 11 日，住房和城乡建设部发布《“十四五”建筑节能与绿色建筑发展规划》明确总体目标，到 2025 年，城镇新建建筑全面建成绿色建筑，建筑能源利用效率稳步提升，建筑用能结构逐步优化，建筑能耗和碳排放增长趋势得到有效控制，基本形成绿色、低碳、循环的建设发展方式，为城乡建设领域 2030 年前碳达峰奠定坚实基础。

在提高新建建筑节能水平方面，《“十四五”建筑节能与绿色建筑发展规划》提出了明确节能指标要求基线，分阶段、分类型、分气候区提高城镇新建民用建筑节能强制性标准，重点提高建筑门窗等关键部品节能性能要求，推广地区适应性强、防火等级高、保温隔热性能好的建筑保温隔热系统。针对高性能门窗的推广工程，进一步明确根据我国门窗技术现状、技术发展方向，提出不同气候地区门窗节能性能提升目标，推动高性能门窗应用，同时推广手段除新增建筑也包括加强既有建筑节能绿色改造。

在推进绿色建筑建设方面，《“十四五”建筑节能与绿色建筑发展规划》提出“十四五”期间完成既有建筑节能改造面积 3.5 亿平方米以上，建设超低能耗、近零能耗建筑 0.5 亿平方米以上，装配式建筑占当年城镇新建建筑的比例达到 30%等目标。“十四五”时期是开启全面建设社会主义现代化国家新征程的第一个五年，是落实 2030 年前碳达峰、2060 年前碳中和目标的关键时期，建筑节能与绿色建筑发展面临更大挑战，同时也迎来重要发展机遇。

（2）宏观经济持续增长，新建住宅装修和存量房改造为行业带来持续需求

近年来我国国内生产总值一直保持持续增长的态势，2023 年，面对复杂严峻的国际环境和国内改革发展稳定任务等多重考验，我国坚持稳中求进工作总基调，国民经济持续恢复发展。根据国家统计局数据，2023 年我国国内生产总值为 126.06 万亿元，同比增长 5.2%。国家宏观经济稳定增长为门窗五金行业发展提供了良好的环境，并推动建筑行业、建筑装饰行业、门窗五金行业等不断发展。

同时，我国城镇化建设正稳步推进并不断加快，2023 年我国的人口城镇化率增长至 66.16%。根据中国宏观经济研究院投资研究所发布的《“十四五”时期新型城镇化拓展投资空间的趋势和潜力》，城镇化率发展到 50%后增速将放缓，70%后缓慢发展直至趋近饱和。我国目前的城镇化水平已相对较高，整体城镇化率的提升进入减速阶段，城市住宅建设等投资需求增速或将放缓，新增住宅装饰装修需求稳步增长。

基于上述情况，城市更新、存量房改造或将成为下一阶段重点发展方向。目前，我国已出台一系列政策和指导意见对存量房改造进行政策指引。

根据 2020 年 7 月国务院政策例行吹风会，全国 2000 年底以前建成的老旧小区约 22 万个，涉及近 3,900 万户居民。老旧小区改造，及在超大特大城市推进城中村改造将持续带动系统门窗及门窗五金的需求增长。

另根据中国幕墙网发布的《2022-2023 中国门窗幕墙行业研究与发展分析报告》和《2024 版｜中国门窗幕墙行业市场研究与发展分析报告》，五金配件企业的工作重心，将从新建住房的五金供应，向既有房屋五金配件改造延伸。综上所述，门窗五金行业有望在新建住宅装饰装修、存量房改造等带动下，在较长时期内保持快速增长的趋势。

（3）居民消费支出提高，消费升级趋势明显

我国城镇居民可支配收入持续增长，根据国家统计局的数据显示，从 2011年到 2023 年，我国城镇居民人均可支配收入由 21,810 元上升至 51,821 元，年均复合增长率为 7.48%。同时，我国城镇居民人均消费支出由 15,161 元增长至32,994 元，年均复合增长率为 6.69%。

城镇居民可支配收入与消费支出的提高，使得其对消费品的需求从单一功能性需求转变为在实现基础功能的基础上对产品美观性、安全性、耐用性等多方面的追求，居民消费观念和审美情趣不断提升，我国消费升级趋势明显。

在门窗领域，门窗的启闭方式以及美观性、密封性、抗风性、保温隔热性、隔音性、安全性等性能指标成为居民挑选门窗的主要考量因素，消费者开始更多关注中高端门窗产品，多功能的启闭方式、超高的产品颜值、智能化的产品功能、知名的门窗品牌、稳定的产品质量、高效的售后服务等方面为相关产品带来等更多的附加值，相关企业利润率有望进一步提升。

（4）房屋回归居住属性，门窗成为产品升级重要方向

近年来，随着“房住不炒”的市场导向以及其他一系列房地产调控政策的落实，房地产市场正逐步向买方市场过渡，房屋的投资属性淡化并逐步回归居住属性。2020 年以来，国内房地产行业景气程度下降，销售增速的下滑，主流开发商对房屋品质以及产品差异化的重视程度提升。

长期以来，国内门窗品质参差不齐，质量较差的门窗在密封性、抗风压性、保温隔热性、隔声性能等方面的不足严重影响居住环境的舒适性，成为住宅品质的短板。系统门窗作为高品质门窗的代表，目前在国内门窗市场的渗透率仅为 2%-5%，而此项指标在欧洲市场已达到 70%以上。提升门窗品质已成为住宅产品升级的重要方向，预期国内系统门窗渗透率水平将逐年提升。

（5）信息技术的进步为门窗五金的智能化发展提供有力支撑

随着信息技术的进步及我国居民消费理念升级，“智能化”已成为家装市场的重要发展趋势，并逐步被市场推广，融入居民生活。智能化系统门窗是实现各种全屋智能场景的重要组成部分，其中门窗五金的智能化升级尤为重要。目前，包括密码执手、指纹执手、智能窗帘等在内的智能化产品已成功应用在系统门窗中。

未来，随着物联网、传感器、云平台等技术在系统门窗中应用的进一步成熟优化，系统门窗可以实现多场景下的风雨感知、烟雾检测、风险识别等，并通过智能化的门窗五金产品实现系统门窗的自动或遥控启闭，提升门窗操作的便捷性、使用的安全性，不断提升居民的生活品质。

2、行业面临的风险

（1）行业竞争秩序有待加强

国内门窗五金市场化程度较高，生产企业数量众多，但行业集中度仍然较低，市场竞争激烈。大多数门窗五金企业规模不大，产品集中在中低端领域，技术创新能力不强，依靠产品抄袭、以次充好和低价进行市场竞争，甚至出现无序竞争，一方面影响了行业内知名品牌的声誉，也降低了行业整体利润水平，另一方面不利于行业整体竞争力的提升。

（2）原材料价格波动

报告期内，全球大宗金属的市场价格出现较大波动，铝、锌等有色金属及不锈钢等门窗五金原材料价格出现较大波动，在一定时间段内影响了门窗五金的成本，影响了门窗五金行业的盈利能力。

（3）行业内产品质量有待提高

门窗五金是决定系统门窗安全性的重要子系统，目前行业内大多数企业研发设计能力较弱，产品以模仿、复制为主。就产品品质而言，门窗五金的品质和性能难以通过外观进行识别，需通过专业的检验检测设备进行质检，目前行业内部分规模较小企业不具备产品检验检测能力，且出于成本考量不会将产品送往专业的检测机构进行检测，难以保证产品质量，上述情况极易导致不良品流向市场，对门窗使用的安全性产生负面影响。

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