教育：AI 科技引领教育行业变革新浪潮，从多邻国看 AI应用变现之路
思瀚产业研究院    2024-10-28

1、 大模型与算力共振，人工智能发展奇点加速来临。

（1） 大模型横空出世：伴随 2022 年底 OpenAI 公布全新对话式 AI 模型ChatGPT，AI 时代迎来实质性大突破。2023 年 3 月，ChatGPT-4 发布，AI 的能力得到了显著提升，不仅创造性增强，还支持视觉输入，并能处理更长的上下文。

2024 年 9 月，OpenAI o1 的新模型发布，经过强化学习，o1 在推理能力方面取得重大进展, 强大推理能力使 o1 在多个行业中具有广泛的应用潜力，尤其是复杂的科学、数学和编程任务。OpenAI计划 12 月发布新 AI 模型 Orion（猎户座），功能可能比 GPT-4 强大 100倍。

（2） 算力提升打造 AI 引擎：大模型参数指数级增长意味着对算力的需求也呈现指数级增长。2022 年英伟达发布基于 Hopper 架构的 H100 加速卡，2024 年 3 月推出基于 Blackwell 的加速卡在性能上也得到了全面提升，更擅长处理 AI 相关任务，GB200 的性能达到了 H100 的 7 倍，而训练速度则达到了 H100 的 4 倍，并将与 2025 年年初实现量产。

2、 教育是 AI 浪潮下落地最直接且逻辑最通顺的应用场景之一，多项具体政策出台支持人工智能在教育领域的加速落地。

（1） 教育部：2024 年 3 月教育部发布 4 项具体行动助推人工智能赋能教育，包括：国家智慧教育公共服务平台上线“AI 学习”专栏，邀请“大咖”谈 AI、组织名师教 AI、鼓励师生学 AI；推动国家智慧教育公共服务平台智能升级，支持全民个性化终身学习，上线智能工具增加课堂互动，促进就业、考试、留学等教育服务更加便捷畅通；实施教育系统人工智能大模型应用示范行动，推动大模型从课堂走向应用；将人工智能融入数字教育对外开放，搭建数字教育国际交流平台，提供人工智能教育的中国方案。

（2） 北京市：北京将面向全市大中小学推广 AI 学伴和 AI 导学应用。到 2025年，北京市大中小学普遍开展人工智能(AI)场景应用，人工智能赋能学生学习与发展、教师教学方式变革、学生身心健康、家校社协同育人、教育治理模式创新 5 类典型示范应用项目场景基本建成并逐步开放使用。到 2027 年，持续推广典型应用场景，全市教育领域人工智能规模化、系统化、常态化应用的格局基本成型。

AI 不仅可以应用在教育领域的学生学习、考试、家庭教育、亲子陪伴等方面，在教师教学、教育管理等领域同样作用显著。在国际教育市场，多邻国、可汗学院、Chegg、Quizlet、Speak 等厂商通过与 OpenAI 合作，在 GPT 大模型上做微调和接口调用，以增强原有的产品体验，带动 AI 技术商业化落地加速。

国内教育方面，多家教育公司加大对于 AI 垂类大模型和 AI 应用方面的训练与投入，特别是在 OpenAI 推理模型的带动下，AI 将不止局限于英语教育的应用变现，语文、数学、物理、STEM 等都有较大发展前景。受益标的：豆神教育（微软GraphRAG 赋能豆神 AI，10 月 30日将举行 AI 产品发布会）、好未来（发布MathGPT 和九章随时问等多款 AI 应用产品）。

3、 从多邻国看教育公司的 AI 最强辅助多

邻国于 2021 年 7 月于美国交易所挂牌上市，整体股价表现可分为四个阶段：

（1）2021 年 7 月-2021 年底：美股 IPO 市场整 体相对火热，公司作为关注度较高的科技新股，股价表现较为强势。

（2）2021 年底至 2022 年底：美国持续加息，美股科技股股价普遍承压。其中2022 年 11 月起，OpenAI 陆续推出 ChatGPT、GPT-4，引发“AI+教育”概念股投资热潮，公司股价逐步上涨。

（3）2023 年初至 2023 年末：美联储加息放缓，“AI”概念持续火热，公司股价快速上涨。

（4）2024 年初至今：公司股价主要随自身业绩持续向好，预期不断调高推动。

多邻国通过游戏化的学习方式帮助用户学习新语言，近年来逐步将人工智能（AI）技术融入其平台，以提高教学效率和个性化学习体验。具体 AI 应用包括以下方面：

（1）内容生成：多邻国使用大型语言模型（LLM）来生成教学内容，这大大提高了课程开发的速度。通过 AI，多邻国能够快速生成大量的教学材料，从而加快新课程的开发进程。这种 AI 辅助的内容生成方式，使得原本需要几十个小时准备的课程，现在仅需几个小时即可完成。

（2）个性化学习体验：多邻国利用 AI 技术来个性化学习内容，确保用户遇到的闯关题目难度适中，既不会太简单也不会太难，保持用户学习的挑战性和成就感。多邻国有一个名为“Birdbrain”的 AI 模型，它可以自动从专家编写的内容中抽取适合用户的题目。

（3）交互式学习：多邻国推出了 Duolingo Max 订阅服务，其中包括“解释我的回答”（Explain My Answer）和“角色扮演”（Roleplay）两大功能，这些功能都是由最新的生成式 AI 技术提供支持。通过这些功能，用户可以获得更高质量的教学内容，并且学习体验变得更加有效和有趣。

（4）英语测试（DET）：多邻国英语测试（DET）也结合了 AI 技术，从生成测试题目到确保考试难度自适应，以及确保测试的公正和安全。GPT-3 主要用于生成阅读理解题目的文本段落，而多邻国自有的 AI 模型则负责帮助监考员监测和识别潜在的作弊行为。

（5）新功能开发：多邻国不断探索和开发新的 AI 驱动功能，如视频通话和多邻国大冒险（Adventures），这些功能通过创造场景化的练习环境，提升用户的沟通技能。例如，用户可以与多邻国角色进行视频通话，对话内容会根据用户的语言水平灵活调整。

（6）教育普惠：多邻国致力于通过 AI 技术实现教育普惠，提供更高质量的教育内容，让更多人能够接受高质量的教育。AI 技术的应用使得多邻国能够更高效地服务全球用户，同时保持课程的正确性和质量。

多邻国近两年收入增速维持在 40%以上，订阅收入为主要贡献。订阅服务是收入的主要部分，订阅收入逐季度稳定增加，而且多邻国的订阅收入始终占总收入的70% 以上；其次为广告收入，占比逐季度下降，从 2021 年一季度占比 16.75%到 2024年二季度占比 7.43%；英语测试费的占比则从 1.8% 提升至 7.61%。

规模效益下利润率大幅转正，付费用户数稳健提升。多邻国净利润自 2023Q1转正，最新两个季度分别实现净利润 26.96 和 24.35 百万美元，净利润率达到 16.09%和 13.66%。2021-2024年公司 MAU 从 3990 万增长至 10360 万，累计增加 259.65%；2021-2024年公司 DAU 从 950 万增长至 3410 万，累计增加 358.85%；付费用户数从180 万增至 800 万，累计增长 444.44%。预计多邻国三季报将于 11 月 6 日公布。

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