信托行业发展情况及发展趋势
思瀚产业研究院    2023-02-09

未来，信托业将进行持续转型推进，将进一步加强支持实体经济的力度。

1）调整实体经济投向，向支柱性产业倾斜

部分信托资金投向基础设施建设、房地产业和传统制造业，支持实体经济的提质增效与供给侧结构性改革要求相比，还存在一定差距。随着供给侧改革的推进，产能过剩的传统制造业受到巨大冲击，已经不能承担支柱性产业的职责。同 时，房地产市场迎来严厉调控，监管明确提出要抑制产业泡沫，房地产政策由经 济政策转为民生政策，其支柱性产业职责也逐渐淡化。

信托行业要回归服务实体经济，实现长足发展，应将眼光投向未来的支柱性产业，包括战略性新兴产业、 服务业以及现代制造业等。 当前，新能源、新材料、生命工程、信息技术和移动互联网、节能环保、新 能源汽车、人工智能和高端装备制造等的发展如火如荼，未来需要信托行业深耕 此类产业，从项目开拓、管理流程、风控标准、投资形式等进行有效设计，在真 正做到服务实体经济的同时实现信托业转型发展。

2）加强合规风险管控，实行全面风险管理

2017 年至今，监管层先后出台了“三三四十”、《关于规范银信类业务的通 知》（55 号文）、《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》等一系列监管 文件，旨在去杠杆、去通道、去链条，防范系统性金融风险。在行业转型升级期， 对信托行业严监管，意味着对信托公司业务合规性提出了更高的要求。

信托公司需要更加重视合规风险管理，转变重业务规模、轻合规风险管理的错误思路，重点加强通道业务、房地产信托、信政合作业务、证券投资信托、投资者保护等方 面的合规性，严守合规底线。严守合规底线。在加强合规风险管控的基础上，信 托公司仍需积极建设全面风险管理体系。

一方面，为深化金融业改革，监管力度 与严格度不断上升，监管层对信托公司建设全面风险管理体系提出了要求；另一 方面，信托公司现有的风险管理体系存在诸多短板，随着行业转型升级的推进， 将面临更多新的风险形势和考验，实行全面风险管理是发展所需。未来，信托公 司应逐步实现全面风险管理与业务发展的有机结合，从而促使信托公司稳健增长， 提升价值创造力。

3）提升行业发展质量，走集约、创新发展道路

随着通道业务发展逐步受限，信托公司传统依赖的规模竞争难以为继，信托业的粗放增长时代基本结束。在严监管形势下，走集约化、创新化的发展道路， 才是信托公司实现可持续发展的理性选择。面对经济结构调整和转型升级，信托 公司要打造自己的核心竞争能力，紧抓供给侧改革、制造业升级、绿色发展、区 域发展战略、“一带一路”、财富管理等市场机遇，通过投贷联动、资产证券化等形式，深入产业链条，更好地服务实体经济。

从当前竞争格局来看，大型信托公司主动管理能力优势凸显，业务布局更加 广泛，市场品牌更加显著，致力于打造综合化、全周期的金融服务平台，以抢占 更多市场份额。面对综合实力强劲的大型信托公司，中小型信托公司更有必要提 升自己的专业能力与创新能力，重点聚焦几个行业领域，深耕细作，成为行业权 威，才有脱颖而出的机会。

4）深化转型升级，回归信托本源

信托业应以回归信托本源为指向，牢牢把握继续巩固信托主业地位和继续回归服务实体经济这两个根本点，继续深化转型升级。要实现长期可持续发展，一 方面信托公司需响应监管号召，顺应市场环境变化，创新运用多种模式切入实体 产业链，特别是未来的支柱性产业，深化产融结合，推动实体经济持续健康发展； 另一方面信托公司需认清定位、明晰主业，在资产管理、财富管理和专业化的受 托服务等领域打造自己的独特竞争优势，继续坚持主业方向不动摇，将主业进一 步做精做强，进而谋求更大的市场发展空间。

编辑：关东

来源：中航产融 思瀚