进入聚苯乙烯行业的主要壁垒
思瀚产业研究院 仁信新材    2023-06-27

①业务资质与行业准入

聚苯乙烯行业的主要原材料为危险化学品苯乙烯，属于首批重点监管的危险化学品，同时，聚苯乙烯生产过程中所涉及的聚合工艺也属于首批重点监管的危险化学工艺。为此，根据《危险化学品安全管理条例》以及《危险化学品安全使用许可证实施办法》，从事聚苯乙烯树脂的生产需要取得应急管理部门核发的“危险化学品使用许可证”，如涉及苯乙烯进口的，还需办理“危险化学品登记”，属于国家重点监管领域，行政主管对相关业务资质的核发极其谨慎，要求相关建设单位必须具备较强的技术实力和安全管理水平。

近年来，化工企业入园集中管理和园区化工项目准入条件逐渐提升，部分化工园区外的聚苯乙烯生产企业会因为搬迁、改造而面临减产或停产，新建化工项目必须全部进入化工园区，原已建化工项目如地处沿江地带或城市居民区亦必须搬迁，新进入者必须贴近下游市场同时有毗邻主要苯乙烯厂商，行业准入门槛提升至前所未有的水平。

②技术人才壁垒

就聚苯乙烯产品的生产而言，聚苯乙烯的质量和性能主要取决于配方和工艺，配方是核心，工艺是关键，设备是支撑，为保证苯乙烯在聚合过程中达到满足条件的分子量规模和分布，不仅需要生产企业掌握高品质的产品配方，还需要技术人员能够熟练运用操作设备，特别是对各生产工段的操作规程的理解，因此，技术人员的经验和工艺水平是影响聚苯乙烯物性指标的重要因素。

而不同细分化工行业之间在技术、设备、工艺、管理等方面的差异较大，无法实现技术人才的完全通用，本行业的技术人才正式上岗前基本都需在厂内经过半年以上的技术培养，通过以老带新的方式提升新引入技术人才对装置和规程的熟悉程度，因此，行业内的人才流动性较低，部分新进入者很难短时间内寻找到合适的技术人才。

③产品技术壁垒

目前，国内生产聚苯乙烯树脂的企业较多，但总体上以应用在普通领域的普通料居多，具备聚苯乙烯专用料等中高端产品生产能力的企业偏少。经过多年的技术发展和市场熏陶，行业内生产企业基本都已熟练掌握聚苯乙烯树脂的一般化生产技术，并已形成了相对完善的技术研发体系，具备较强的技术先发优势，而随着聚苯乙烯树脂应用场景的多元化，下游领域对聚苯乙烯基材的品质和物性指标提出了更高的技术要求，这客观上要求行业新进入者具备较强的持续的自主研发创新能力，研发高品质的产品配方及其生产工艺，以便更好地满足下游客户多元化的产品需求，属于新进入者必须面对的重大挑战。

④原料供应壁垒

苯乙烯系聚苯乙烯生产过程中所使用的最核心原料，占聚苯乙烯成本的比重保持在 90%左右，对于规模化的聚苯乙烯生产企业而言，原料供应的稳定性有助于更好地制定生产计划和最佳库存管理策略，特别是与固定的苯乙烯供应商保持长期合作，对提升聚苯乙烯厂商的经济效益和降低经营风险至关重要。

但对上游苯乙烯供应商而言，为保障其产品消化渠道通畅，在苯乙烯装置投产之初即会着手确定与长期客户的合作关系，对于后进入客户序列的潜在客户多以现货方式供应，稳定性偏差，同时，苯乙烯供应企业亦偏向于与采购量较大、资金实力极强的 PS 工厂合作，对于行业新进入的企业以及规模较小的企业通常会抱有谨慎态度，而且远距离运输苯乙烯还会导致苯乙烯原料产生低聚现象，不利于聚苯乙烯的生产。虽然苯乙烯行业的供应能力在逐年提升，但高品质且持续稳定的苯乙烯原料供应依然是行业新进入者所必须解决的重要难题。

⑤资金壁垒

聚苯乙烯行业是一个显著的资金、技术密集型企业，对生产企业的资金有较高的规模要求，主要源于两方面：一方面，生产建设的初期投入较大，特别是大规模聚苯乙烯生产装置上线需要配套较高的环保、安全、消防及存储设施投入；另一方面，上游苯乙烯供应商基本都采取“款到发货、批量供应”的供应模式，单次大批量供应要求 PS 企业保持较高的营运资金规模。部分流动性欠佳的行业现有企业或资金实力不强的新进入者将面临无法持续经营风险。