光伏新能源行业与上、下游行业之间的关联性及上下游行业发展状况
思瀚产业研究院 双良节能    2023-08-04

单晶硅棒、硅片业务的上游主要是多晶硅料生产销售企业，下游主要是光伏电池及组件厂商。光伏行业整体发展状况与下游行业的发展和景气状况密切相关，光伏产业作为最有竞争力的新能源产业，其发展同样受到国家利好政策支持。

（1）多晶硅还原炉

多晶硅行业是光伏产业链中的上游重要环节，而还原系统则是生产多晶硅的关键工艺，还原炉是多晶硅生产的核心设备之一。经过提纯的三氯氢硅和高纯氢混合后，通入还原炉内进行反应，生成的高纯多晶硅淀积在多晶硅载体上，即可得到最终产品多晶硅棒。其性能将综合体现多晶硅企业产品产量、质量、成本、能耗等关键指标。

多晶硅还原炉用户为硅料制造厂商，近年来，我国多晶硅料生产企业快速发展，已基本全面掌握万吨级多晶硅料系统集成技术，2022 年我国多晶硅料产能超过 120.3 万吨，同比增长 131.8%，生产规模居全球首位。

多晶硅料扩产周期长、资金需求量大以及利润率曾长期处于低位，使得硅料产能扩张缓慢。近年来，下游光伏装机量的快速增长导致硅料供需出现失衡。在此背景下，通威股份、协鑫科技、大全能源等主要多晶硅企业均宣布扩产及技改计划，多晶硅还原炉行业迎来大量新增设备采购以及存量设备改造的需求。

（2）单晶硅片、硅棒

光伏硅片为光伏电池生产制造的主要原材料，光伏硅片的品质质量直接影响到了终端光伏组件产品的性能。近年来，受益于“双碳”政策的推出及光伏“平价上网”进程加速，全球光伏市场整体向好，市场规模持续扩大。

根据中国光伏行业协会统计，2022 年，我国新增光伏并网装机容量达到了约 87GW，同比增长 59%，连续 10 年名列全球第一，光伏累计装机规模达到 392GW，同比增长 28%，连续 8 年位居全球首位。近年来，国家双碳战略刺激了光伏等新能源产业的爆发式发展，单晶硅作为光伏产业的上游产业链的核心原料，市场需求旺盛。

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