2023-2028年证券行业市场现状及发展策略研究报告
思瀚产业研究院    2023-08-19

（1）行业主管部门及协会

中国证监会作为国务院证券监督管理机构，为国务院直属机构，是全国证券期货市场的主管部门，依法对全国证券期货市场实行集中统一的监督管理；中国证券业协会和证券交易所是在中国证监会的监督指导下的自律组织，对会员实施自律管理。中国证券业协会和证券交易所与中国证监会及其派出机构实施的集中监管相结合，构成了我国证券市场集中监管体制的有机组成部分，形成了全方位、多层次的监管体系。

（2）证券市场概况

①行业现状

作为金融市场的重要组成部分，证券市场在金融市场体系中占据着重要地位，具有融通资本、资本定价与资源配置等功能。证券市场与实体经济紧密依存，对于引导储蓄转化为社会投资，促进实体经济发展具有不可替代的重要作用。

中国证券业协会公布的数据显示，2012 年末，我国证券公司机构数有 114 家，2022年末增加至 140 家。2012 年末，我国证券公司总资产为 1.72 万亿元，2022 年末增加至11.06 万亿元，年复合增长率为 20.45%。2012 年末，我国证券公司净资产为 0.69 万亿元，2022 年末增加至 2.79 万亿元，年复合增长率为 14.99%。2012 年末，我国证券公司净资本为 0.50 万亿元，2022 年末增加至 2.09 万亿元，年复合增长率为 15.38%。

2012 年，我国证券公司实现营业收入 1,294.71 亿元，实现净利润 329.3 亿元，2022年，我国证券公司实现营业收入 3,949.73 亿元，实现净利润 1,423.01 亿元，总体呈现出良好的发展趋势，盈利能力不断增强。

根据沪深交易所和 Wind 资讯统计，截至 2022 年末，我国股票市场总市值 79.01 万亿元、境内上市公司 5,067 家。2022 年度，A 股股票成交金额超 224.63 万亿元。股票市值和成交金额均位居全球前列。

近年来，我国债券市场持续快速发展。据 Wind 资讯统计，截至 2022 年末，我国存量债券余额 141.34 万亿元，和 2021 年末相比，增幅为 8.44%。

在证券市场规模迅速扩大的同时，多层次资本市场建设也不断推进。2004 年、2009年、2018 年分别设立了中小企业板、创业板以及科创板，2020 年完成了创业板注册制改革，并在 2023 年全面实行股票发行注册制；2012 年新三板全国高科技园区试点启动扩容，2013 年全国中小企业股份转让系统正式运行，2020 年正式推行新三板精选层公开发行，为进一步深化“新三板”改革，2021 年设立北京证券交易所。

②行业未来发展趋势

1）证券公司服务逐步向多元化发展

随着多层次资本市场建设的稳步推进，证券业不断深化改革，加快创新发展，证券公司的投资银行基础功能将不断完善，传统业务加快转型升级，新业务、新产品不断推出将大大拓展证券公司的经营范围和业务空间，证券业务将向多元化方向发展。

与此同时，随着业务多元化和监管机构鼓励创新，证券公司开展财富管理、融资融券、做市业务、直接投资、另类投资、并购融资等资本投资和资本中介业务，也将带来业务模式、盈利模式和收入结构的转型升级，将减少证券公司对传统业务和佣金收入的依赖。

2）资本实力将会成为未来数年内券商之间竞争的核心

自中国证监会 2006 年建立起以净资本监控为核心的证券公司监督管理体系以来，证券公司开展经营业务与净资本规模紧密联系。2014 年，中国证监会发布《关于鼓励证券公司进一步补充资本的通知》，要求各证券公司“未来三年至少应通过 IPO 上市、增资扩股等方式补充资本一次，确保业务规模与资本实力相适应，公司总体风险状况与风险承受能力相匹配”。受到上述政策的影响，证券公司开始扩大资本实力规模，以期在竞争中占得先机。

随着金融混业实质性推进，培育跨业务协同能力成为券商打造核心竞争力的方向，券商将不断打破业务壁垒，采取内部市场化机制，将不同业务进行链接，推动包括财富管理业务、资管业务、投行业务、投资业务、研究业务等在内的业务和产品整合，解决客户多元化的融资需求，为客户提供“一站式”的金融服务。

3）证券公司之间竞争将逐步实现差异化

随着市场化程度的逐步提高和竞争日益激烈，我国证券业已初步呈现出业务差异化竞争，资本和利润向大型证券公司集中趋势。在多元化的发展趋势、市场竞争加剧和创新业务快速发展的背景下，对证券公司的资本实力、创新能力、营销网络、人才队伍和风险管理等方面提出了更高的要求，也为证券公司实施差异化的服务策略提出了要求。综合实力、创新能力较强、净资本规模大的证券公司可以利用资本和规模优势，在各业务领域实现较好发展。

4）全面从严监管成为常态

2016 年以来，证券业监管趋向依法监管、从严监管、全面监管，监管层在股、基、债等各个领域频频开展专项核查，促进资本市场稳定健康发展。未来从严监管思路仍会持续，行业监管向规范与发展并举转变，在更多领域加强制度建设，证券公司的业务和风险体系将逐步规范和完善。

第一章 证券行业界定和分类

第一节 行业基本概念

第二节 行业基本特点

第三节 行业分类

第二章 2023年证券行业国内外发展概述

第一节 全球证券行业发展概况

一、全球证券行业发展现状

二、全球证券行业发展趋势

三、主要国家和地区发展状况

第二节 中国证券行业发展概况

一、中国证券行业发展历程与现状

二、中国证券行业发展中存在的问题

第三章 2023年中国证券行业发展环境分析

第一节 宏观经济环境

第二节 宏观政策环境

第三节 证券行业政策环境

第四节 证券行业技术环境

第四章 2023年中国证券行业市场分析

第一节 市场规模

一、证券行业市场规模及增速

二、证券行业市场饱和度

三、影响证券行业市场规模的因素

四、2023-2028年证券行业市场规模及增速预测

第二节 市场结构

第三节 市场特点

一、证券行业所处生命周期

二、技术变革与行业革新对证券行业的影响

三、差异化分析

第五章 中国证券行业供给与需求情况分析

第一节 2020-2022年中国证券行业总体规模

第二节 中国证券行业盈利情况分析

第三节 中国证券行业供给概况

一、2021-2023年中国证券供给情况分析

二、2023年中国证券行业供给特点分析

三、2023-2028年中国证券行业供给预测分析

第四节 中国证券行业需求概况

一、2021-2023年中国证券行业需求情况分析

二、2023年中国证券行业市场需求特点分析

三、2023-2028年中国证券市场需求预测分析

第五节 证券产业供需平衡状况分析

第六章 2023年中国证券行业区域市场分析

第一节 区域市场分布状况

第二节 重点区域市场需求分析（需求规模、需求特征等）

第三节 区域市场需求变化趋势

第七章 2023年中国证券行业产业链分析

第一节 证券行业产业链分析

一、产业链结构分析

二、主要环节的增值空间

三、与上下游行业之间的关联性

第二节 证券上游行业分析

一、证券成本构成

二、上游行业发展现状

三、2023-2028年上游行业发展趋势

四、上游行业对证券行业的影响

第三节 证券下游行业分析

一、证券下游行业分布

二、下游行业发展现状

三、2023-2028年下游行业发展趋势

四、下游需求对证券行业的影响

第八章 2023年中国证券行业主导驱动因素分析

第一节 国家政策导向

第二节 关联行业发展

第三节 行业技术发展

第四节 行业竞争状况

第五节 社会需求的变化

第九章 2023年中国证券行业偿债能力分析

第一节 证券行业资产负债率分析

第二节 证券行业速动比率分析

第三节 证券行业流动比率分析

第四节 2023-2028年证券行业偿债能力预测

第十章 2023年中国证券行业营运能力分析

第一节 证券行业总资产周转率分析

第二节 证券行业净资产周转率分析

第三节 证券行业应收账款周转率分析

第四节 2023-2028年证券行业营运能力预测

第十一章 2023年中国证券行业竞争分析

第一节 重点证券企业市场份额

第二节 证券行业市场集中度

第三节 行业竞争群组

第四节 潜在进入者

第五节 替代品威胁

第六节 供应商议价能力

第七节 下游用户议价能力

第十二章 2023年中国证券行业重点企业分析

第一节 企业一

一、企业概述

二、企业主要经济指标

三、企业盈利能力分析

四、企业偿债能力分析

五、企业发展优势分析

第二节 企业二

一、企业概述

二、企业主要经济指标

三、企业盈利能力分析

四、企业偿债能力分析

五、企业发展优势分析

第三节 企业三

一、企业概述

二、企业主要经济指标

三、企业盈利能力分析

四、企业偿债能力分析

五、企业发展优势分析

第四节 企业四

一、企业概述

二、企业主要经济指标

三、企业盈利能力分析

四、企业偿债能力分析

五、企业发展优势分析

第五节 企业五

一、企业概述

二、企业主要经济指标

三、企业盈利能力分析

四、企业偿债能力分析

五、企业发展优势分析

第六节 企业六

一、企业概述

二、企业主要经济指标

三、企业盈利能力分析

四、企业偿债能力分析

五、企业发展优势分析

第七节 企业七

一、企业概述

二、企业主要经济指标

三、企业盈利能力分析

四、企业偿债能力分析

五、企业发展优势分析

第八节 企业八

一、企业概述

二、企业主要经济指标

三、企业盈利能力分析

四、企业偿债能力分析

五、企业发展优势分析

第九节 企业九

一、企业概述

二、企业主要经济指标

三、企业盈利能力分析

四、企业偿债能力分析

五、企业发展优势分析

第十节 企业十

一、企业概述

二、企业主要经济指标

三、企业盈利能力分析

四、企业偿债能力分析

五、企业发展优势分析

第十三章 2023-2028年中国证券行业发展与投资风险分析

第一节 证券行业环境风险

一、国际经济环境风险

二、汇率风险

三、宏观经济风险

四、宏观经济政策风险

五、区域经济变化风险

第二节 产业链上下游及各关联产业风险

第三节 证券行业政策风险

第四节 证券行业市场风险

一、市场供需风险

二、价格风险

三、竞争风险

第十四章 2023-2028年中国证券行业发展前景及投资机会分析

第一节 证券行业发展前景预测

一、用户需求变化预测

二、竞争格局发展预测

三、渠道发展变化预测

四、行业总体发展前景及市场机会分析

第二节 证券行业投资机会

一、区域市场投资机会

二、产业链投资机会

第十五章 研究结论及发展建议

第一节 证券行业研究结论及建议

第二节 思瀚对证券行业发展建议

一、行业发展策略建议

二、行业投资方向建议

三、行业投资方式建议

图表目录

图表：证券行业生命周期

图表：证券行业产业链结构

图表：2023年全球证券行业市场规模

图表：2023年中国证券行业市场规模

图表：2023年中国证券市场占全球份额比较

图表：2023年证券行业集中度

图表：2022年证券行业利润总额

图表：2022年证券行业资产总计

图表：2022年证券行业负债总计

图表：2023年证券行业竞争力分析

图表：2023年证券市场价格走势

图表：2023年证券行业主营业务收入

图表：2023年证券行业主营业务成本

图表：2023年证券行业管理费用分析

图表：2023年证券行业财务费用分析

图表：2023年证券行业重要数据指标比较

图表：2023年中国证券行业盈利能力分析

图表：2023年中国证券行业运营能力分析

图表：2023年中国证券行业偿债能力分析

图表：2023年中国证券行业发展能力分析

图表：2023年证券行业不同规模企业数量分布

图表：2023年证券行业不同规模企业从业人员分布

图表：2022年证券行业不同规模企业资产总额分布

图表：2022年证券行业不同规模企业利润总额分布

图表：2023年证券行业不同性质企业数量分布

图表：2023年证券行业不同性质企业从业人员分布

图表：2022年证券行业不同性质企业资产总额分布

图表：2022年证券行业不同性质企业利润总额分布

图表：2023-2028年证券行业市场规模预测

图表：2023-2028年证券行业竞争格局预测