2023-2028年期货行业市场现状及投融资策略指引报告
思瀚产业研究院    2023-08-19

（1）行业主管部门及协会

根据《公司法》《期货交易管理条例》《期货公司监督管理办法》等相关法律法规和规章制度的规定，目前我国期货行业形成了由中国证监会、证监局、中期协、期货交易所和中国期货市场监控中心共同组成的集中监管与自律管理相结合的“五位一体”监管体系。

中国证监会依照法律、法规对全国证券期货市场进行集中统一的监督管理。各地证监局是中国证监会的派出机构，中国证监会对证监局实行垂直领导的管理体制。中国证监会及其下属派出机构共同对中国期货市场进行集中统一监管。

中期协是期货行业的自律性组织，是非营利性的社会团体法人，通过期货公司等全体会员组成的会员大会对期货行业实施自律管理，并接受中国证监会和国家社会团体登记管理机关的业务指导和管理。

期货交易所是为期货集中交易提供场所和设施、组织和监督期货交易、实行自律管理的法人，其职责是依法建立、健全各项规章制度，对交易活动的风险控制、会员以及交易所工作人员进行监督管理。中国期货市场监控中心是经国务院同意、中国证监会决定设立的非营利性公司制法人，其主要职能包括实名制开户、保证金监控、市场监控及期货经营机构监控等，及时防范个体性风险和系统性风险。

我国期货公司作为金融机构还会受到中国人民银行、国家外汇管理局等部门的监管。

（2）期货市场概况

①行业现状

我国期货市场主要由商品期货和金融期货两大类交易品种构成。其中，商品期货是指标的物为实物商品的期货合约。商品期货历史悠久，是期货市场的最初交易品种，种类丰富多样，发展到目前已经形成了包括农产品期货、金属期货和能源化工期货等在内的众多分类。金融期货是以金融经济指标作为标的物的期货合约，主要包括货币期货、国债期货、股指期货等品类。金融期货在金融市场定价、风险规避等方面有着非常重要的作用，对经济金融体系产生了深远的影响。

经过 30 多年的探索发展，我国期货市场的国际影响力显著增强，逐渐成为全球最大的商品期货交易市场和农产品期货交易市场。大商所、郑商所、上期所和中金所在全球衍生品交易所交易量排名均跻身世界前列，在世界期货市场中占据重要地位。目前，我国期货市场逐步进入了健康稳定发展、经济功能日益显现的良性轨道。

截至 2022 年 12 月 31 日，我国期货公司的平均净资本已达 77,828.67 万元，较 2016年末的 45,959.78 万元增长 69.34%。我国期货公司的净资产规模处于迅速扩张中，截至2022 年 12 月 31 日，我国期货公司平均净资产 122,776.67 万元，较 2016 年末的 61,110.14万元增长 100.91%。在市场快速发展和资本快速提升的带动下，我国期货行业的业绩表现总体呈上升态势。

②行业未来发展趋势

1）期货市场进一步呈现集中化的趋势

我国期货行业市场集中度偏低，期货公司竞争同质化现象严重。中国证监会正在推动以净资本为核心的风险监管指标体系（《期货公司风险监管指标管理办法》等法律法规），期货公司的分类监管将使我国期货行业迈入新的发展轨道。在新的监管形势下，资本规模将直接影响期货公司的业务规模及范围。随着净资本在期货公司业务牌照和业务规模方面重要性的显著提升，期货公司开始利用上市、定增等方式扩大净资本规模，提升竞争力。

2）业务模式多元化

随着监管部门在规范风险的基础上逐步允许期货产品和业务的创新，期货公司体量进一步增加，期货品种及期货公司业务范围也进一步扩大。监管部门已推出或预备推出多项期货创新业务，包括开展境外期货经纪业务试点、代理基金销售业务、期货投资咨询业务、财富管理业务、资产管理业务和风险管理业务（通过子公司）等业务，期货公司朝着多元化的方向发展。

3）竞争形态差异化

随着创新业务的不断推出，我国期货公司的特色化经营特点将逐步凸显。期货公司将能够根据自身产品和服务优势、股东背景、区域特征等因素确立战略发展目标，打造核心竞争力。率为主要竞争手段的局面，推动行业的同质化竞争向差异化竞争转型。

4）交易标的丰富化

随着更多的交易品种纳入期货交易市场以及广州期货交易所的设立，我国期货市场呈现出期货品种扩容和期货市场结构改善的趋势。作为产品推动型行业，市场中交易品种的增加有助于提升交易参与者的数量和活跃度，增加交易市场的交易量。

第一部分 期货行业风投分析

第一章 期货行业发展综述

第一节 期货行业定义及分类

一、行业定义

二、行业主要产品分类

三、行业特性及在国民经济中的地位

第二节 期货行业统计标准

一、统计部门和统计口径

二、行业主要统计方法介绍

第三节 2020-2022年期货行业经济指标分析

一、赢利性

二、成长速度

三、附加值的提升空间

四、进入壁垒／退出机制

五、风险性

六、行业周期

七、竞争激烈程度指标

八、行业及其主要子行业成熟度分析

第四节 期货行业产业链分析

一、产业链结构分析

二、主要环节的增值空间

三、与上下游行业之间的关联性

四、行业关联产业分析

五、上下游行业影响及风险提示

第二章 国际风险投资分析

第一节 国外风险投资市场分析

一、国外风险投资市场发展概况

二、走向全球投资新时代的风险防范

三、2020-2022年全球风险投资情况分析

四、2020-2022年全球风险投资环境分析

第二节 美国风险投资分析

一、美国风险投资的特点

二、2020-2022年美国风险投资基金现状

三、2020-2022年美国投资分析

第三节 欧洲风险投资分析

一、欧洲风险投资的特点

二、2020-2022年欧洲风险投资基金现状

三、2020-2022年欧洲投资分析

第四节 日韩风险投资分析

一、日韩风险投资的特点

二、2020-2022年日韩风险投资基金现状

三、2020-2022年日韩投资分析

第五节 风险投资模式的国际比较分析

第三章 期货行业风险投资分析

第一节 2020-2022年我国风险投资行业特点

一、vc/pe平均融资额走高

二、平均单个项目投资强度大幅提高

三、vc/pe背景企业上市数量和融资规模萎缩

第二节 2020-2022年期货行业风险投资分析

一、2020-2022年期货行业风险投资项目数统计

二、2020-2022年期货行业风投项目投资额统计

三、2020-2022年期货行业风投项目推出情况分析

第三节 期货行业风险投资形势分析

一、2023-2028年期货行业投资发展前景

二、2023-2028年期货行业投资发展焦点

三、2023-2028年期货行业投资发展弊端

四、2023-2028年期货企业投资发展态势

五、2023-2028年期货行业投资形势预测

第二部分 风投行业发展分析

第四章 风险投资行业发展特征

第一节 风险投资定义及机构分类

一、风险投资的定义

二、风险投资机构的分类

三、风险投资的基本特征

1、高风险性

2、高收益性

3、低流动性

4、风险投资大都投向高技术领域

5、风险投资具有很强的参与性

6、风险投资有其明显的周期性

第二节 风险投资的发展要素分析

一、风险投资的六要素

二、风险投资的四个阶段

三、发展风险投资需具备的条件

第三节 风险投资基金的介绍

一、风险投资基金的作用及发行方法

二、风险投资基金的资金来源

三、中国风险投资基金的发展模式

四、中国风险投资基金的融投资效率分析

第五章 中国风险投资业发展分析

第一节 2020-2022年中国风险投资业发展分析

一、2020-2022年创投行业景气分析

二、2020-2022年二三线市场投资风险发展分析

三、风险投资青睐的企业分析

四、创业投资企业的风险管理分析

第二节 2020-2022年中国市场创业投资研究

一、2020-2022年中国创业投资市场发展态势

二、2020-2022年中国创投市场新募分析

三、2020-2022年中国创投市场表现分析

四、2023-2028年中国创业投资和私募股权市场发展趋势

第三节 中国天使投资发展情况分析

一、天使投资行业发展概况

二、天使投资的特点

三、发达国家的天使投资

四、中国天使投资业的发展

第四节 风险投资存在主要问题及发展对策

第六章 中国创业投资市场研究分析

第一节 2020-2022年中国创业投资市场投资规模分析

一、中国创业投资市场投资案例数量和投资金额分析

二、中国创业投资市场单笔投资金额分布

三、中国创业投资市场投资案例数量分析

第二节 2020-2022年中国创业投资市场投资行业分析

一、市场投资规模分析

二、热点行业投资分析

三、投资阶段分析

四、投资地区

五、中外资投资

第三节 2020-2022年创投及私募股权投资市场募资研究

一、2020-2022年中国投资市场基金募集规模分析

二、2020-2022年中国投资市场基金募集类型分析

三、2020-2022年中国投资市场基金募集行业分析

四、2020-2022年中国投资市场基金募集阶段分析

五、2020-2022年中国投资市场基金募集地区分析

第三部分 期货行业投资机会

第七章 期货市场发展现状分析

第一节 期货行业发展状况分析

一、期货行业发展阶段

二、期货行业发展总体概况

三、期货行业发展特点分析

四、期货行业商业模式分析

第二节 2020-2022年期货行业发展现状

一、期货市场规模及成长性分析

二、2020-2022年期货行业发展分析

三、2020-2022年期货企业发展分析

四、2020-2022年期货行业需求情况

1、期货行业需求市场

2、期货行业客户结构

3、期货行业需求的地区差异

五、2020-2022年期货行业供需平衡分析

第三节 期货行业细分市场结构分析

一、期货行业市场结构现状分析

二、期货行业细分结构特征分析

三、期货行业细分市场发展概况

四、期货行业市场结构变化趋势

第八章 2023-2028年期货市场投资机会分析

第一节 2023-2028年期货市场发展前景

一、2023-2028年期货市场发展潜力

二、2023-2028年期货市场发展前景展望

三、2023-2028年期货细分行业发展前景分析

第二节 2023-2028年期货市场发展趋势预测

一、2023-2028年期货行业发展趋势

二、2023-2028年期货市场规模预测

三、2023-2028年期货行业应用趋势预测

四、2023-2028年细分市场发展趋势预测

第三节 影响企业生产与经营的关键趋势

一、市场整合成长趋势

二、需求变化趋势及新的商业机遇预测

三、企业区域市场拓展的趋势

四、科研开发趋势及替代技术进展

五、影响企业销售与服务方式的关键趋势

第九章 2023-2028年期货行业竞争形势分析

第一节 行业总体市场竞争状况分析

一、期货行业竞争结构分析

1、现有企业间竞争

2、潜在进入者分析

3、替代品威胁分析

4、供应商议价能力

5、客户议价能力

6、竞争结构特点总结

二、期货行业企业间竞争格局分析

三、期货行业集中度分析

1、市场集中度分析

2、区域集中度分析

3、集中度变化趋势

四、期货行业swot分析

1、期货行业优势分析

2、期货行业劣势分析

3、期货行业机会分析

4、期货行业威胁分析

第二节 期货行业竞争格局综述

一、期货行业竞争概况

1、期货行业竞争格局

2、期货业未来竞争格局和特点

3、期货市场进入及竞争对手分析

二、期货行业竞争力分析

1、期货行业竞争力剖析

2、期货企业市场竞争的优势

3、国内期货企业竞争能力提升途径

三、期货（服务）竞争力优势分析

1、整体竞争力评价

2、竞争力评价结果分析

第十章 期货行业重点企业经营形势分析

第一节 期货企业总体发展状况分析

一、期货企业主要类型

二、期货企业资本运作分析

三、期货企业创新及品牌建设

四、期货企业国际竞争力分析

五、2022年期货行业企业排名分析

第二节 期货重点公司主要竞争力分析

一、盈利能力分析

二、偿债能力分析

三、营运能力分析

四、成长能力分析

第四部分 行业运作模式分析

第十一章 期货行业风投的融资渠道分析

第一节 融资部分来源介绍

一、创业投资基金

二、中小企业科技创新基金

三、投资银行

四、企业附属投资机构

五、政府贷款

六、私人投资者

第二节 风险投资的融资渠道分析

一、国外风险投资资金的来源渠道

二、我国风险投资资金来源渠道现状

三、发展“官助民办”式的风险投资目标模式

四、培育多元化的风险投资民间投资主体

第十二章 期货行业风险投资运作分析

第一节 风险投资机构的运作分析

一、风险投资及风险投资机构

二、风险投资机构的特点

三、风险投资机构的投资准则

四、风险投资机构的投资策略

五、风险投资机构的运作过程

六、风险投资机构的退出机制

第二节 风险投资财务运作分析

一、风险资本筹集

二、风险投资决策

三、风险投资管理

四、风险投资退出

第十三章 期货行业风险投资的退出机制

第一节 风险投资退出机制发展分析

一、退出机制在风险投资中的作用和意义

二、风险投资的退出方式

三、我国风险投资退出机制的建立

第二节 我国风险投资退出的主要现实途径分析

一、买壳或借壳上市

二、设立和发展柜台交易市场和地区性股权转让市场

三、在国外二板市场或香港创业板上市

四、企业并购与企业回购

五、清算退出

第三节 风险投资退出方式的选择

一、风险投资最佳退出路径

二、风险投资退出渠道之出售

三、风险投资退出渠道之ipo

四、风险投资退出机制并购模式探析

五、风险投资退出之股权转让产权交易

六、风险投资退出之管理层回购

七、风险投资退出之清盘

八、我国风险投资退出渠道的合理选择

第五部分 行业投资融资策略

第十四章 2023-2028年期货行业风险投资趋势预测

第一节 2023-2028年vc市场前景

一、2023-2028年vc生产和消费需求预测

二、2023-2028年中国vc/pe市场十大预测

三、2023-2028年风投资本市场预期情况

四、2023-2028年产业结构将发生巨变

第二节 2023-2028年年中国风投发展趋势

一、2023-2028年风险投资发展预测

二、2023-2028年风险投资热点预测

三、2023-2028年风险投资形势预测

第三节 2023-2028年期货行业风险投资趋势分析

一、2023-2028年期货行业风险投资前景分析

二、2023-2028年期货行业风险投资方向预测

三、2023-2028年期货行业风险投资退出趋势

第十五章 2023-2028年期货行业投资风险提示

第一节 期货风险评级模型

一、行业定位

二、宏观环境

三、财务状况

四、需求空间

五、供给约束

六、行业风险评级的结论

第二节 针对期货不同企业的投资建议

一、大型企业投资建议

二、中小型企业投资建议

第三节 期货投资风险提示

一、行业风险

二、市场风险

三、金融风险

四、政策风险

五、技术风险

六、其他风险

第十六章 研究结论及投融资建议

第一节 期货行业研究结论及建议

第二节 思瀚对期货企业投融资建议

一、企业发展策略建议

二、企业融资策略建议

三、风险投资策略建议

图表目录

图表：期货行业生命周期

图表：期货行业产业链结构

图表：2020-2022年期货行业市场规模

图表：2020-2022年期货行业风险投资项目数

图表：2020-2022年期货行业销售收入

图表：2020-2022年期货行业利润总额

图表：2020-2022年期货行业资产总计

图表：2020-2022年期货行业负债总计

图表：2020-2022年期货行业竞争力分析

图表：2020-2022年期货市场价格走势

图表：2020-2022年期货行业主营业务收入

图表：2020-2022年期货行业主营业务成本

图表：2020-2022年期货行业销售费用分析

图表：2020-2022年期货行业管理费用分析

图表：2020-2022年期货行业财务费用分析

图表：2020-2022年期货行业销售毛利率分析

图表：2020-2022年期货行业销售利润率分析

图表：2020-2022年期货行业成本费用利润率分析

图表：2020-2022年期货行业总资产利润率分析