轴承保持架及轴承下游领域的应用情况
思瀚产业研究院 金帝股份    2023-08-29

1）汽车行业领域

汽车行业作为最主要的轴承应用领域，按照安装部位可划分为发动机轴承、传动系轴承、转向系轴承及空调机轴承等，继而可进一步细分至上述系统的各个部件，如发动机、离合器、变速箱、齿轮箱等，应用广泛。因此汽车行业市场景气程度、总体产销量与供需状况的变化能够对轴承行业造成较大影响。

汽车零部件厂商呈现专业性、独立性、经营全球化的特点，发达国家的汽车零部件行业经过长期发展，已经涌现出一批技术雄厚、资本充足、规模庞大的世界知名企业，主要分布在日本、美国、德国，占据了中高端产品的主要市场份额， 实现较好的营收，引领着行业发展方向。该等企业采取差异化的竞争策略，在细分领域形成领先地位，如汽车制动系统领域的博世和大陆，如变速器领域的采埃孚和爱信等。

随着汽车市场规模扩大和全球化采购迅速增长，我国汽车零部件产业供应体系逐步完善，我国已深度融入全球供应链体系，成为重要的生产和供应基地。 根据《Automotive News》发布的《2022 年全球汽车零部件配套供应商百强榜》，日本、美国和德国分别有 22 家、21 家和 18 家企业上榜，我国有 10 家企业上榜。

2）风电行业领域

①风电行业发展概况

从全球风电市场角度，根据全球风能理事会（GWEC）发布的《Global WindReport 2023》，2022 年全球风电新增装机容量为 77.6GW，其中陆上风电新增装机容量为 68.8GW，海上风电新增装机容量为 8.8GW。

从我国风电市场角度，根据国家能源局数据，我国 2022 年风电新增并网装机 3,763 万千瓦。截至 2022 年末，我国风电累计装机 3.65 亿千瓦。与此同时，我国 2022 年平均弃风率 3.2%，与 2021 年持平，有助于风电由替代能源向主体能源转变。

②风电行业未来市场空间

参考 2020 年 10 月，400 余家风能企业的代表联合发布的《风能北京宣言》，“十四五”和“十五五”期间我国年均新增装机规模不低于 50GW 和 60GW，大幅高于“十三五”期间年均新增装机规模（约 30GW）；2030 年末，累计装机容量不低于 800GW，较 2020 年末水平增长近 2 倍；2060 年末（碳中和目标年），累计装机容量不低于 3000GW，较 2020 年末水平增长约 9 倍。

③风电机组大型化、智能化发展方向

风电机组大型化主要是为了降低风电的度电成本，风电机组功率、叶轮直径、塔架高度、容量系数的提高意味着年发电量的提高。虽然大型风电机组的成本更高，但由于风电机组数量减少，在基础、电缆、安装及运营上的投入将会降低。为了能够通过对风电机组海量数据的精准分析及预测，实现对风场和机组智能化运营，风电机组智能化与数字化是未来技术重点发展领域。

④风电轴承及轴承保持架的市场情况及市场规模

风电设备的工作环境较为恶劣，同时用户对于风电设备的使用寿命和维护频率有较高的要求，凸显了其核心零部件轴承的重要性。风电设备中安装的轴承主要分为变桨轴承、偏航轴承和传动系统轴承（主轴轴承、齿轮箱轴承及发电机轴承）。其中变桨、偏航轴承技术含量略低，国产化程度较高；大功率、主轴轴承市场，外资企业占有领先地位，国产化率较低；齿轮箱轴承技术含量较高，市场被外资企业占据，国产化率较低。

随着风电行业近年来的快速发展，上游风电设备及其零部件的需求量增加明显。风电设备中的变桨轴承、偏航轴承和传动系统轴承（主轴轴承、齿轮箱轴承及发电机轴承）及零部件向全面提升国产化率的目标推进。

根据中信证券发布的《受益风机大型化的风电轴承领航者》研究报告，预测 2022 年我国风电轴承的市场规模为 166.75 亿元，到 2025 年市场规模预计将达到 275.59 亿元，轴承保持架的市场空间约占轴承市场空间的 5%（根据 CareEdge Research 发布的研报）左右，由此测算 2022 年我国风电轴承保持架的市场空间为 8.34 亿元，未来市场增速也将与风电轴承市场保持一致。

根据《Global Wind Report 2023》，2022 年全球风电新增装机容量为 77.6GW，我国 2022 年新增装机 37.63GW，占比 48%，参考该比例，结合 2022 年我国风电轴承保持架的市场空间为 8.34 亿元计算，全球风电轴承保持架的市场空间为 17.36 亿元。

⑤风电轴承保持架的竞争格局

风电轴承保持架由于尺寸较大、加工难度较高等特点，最初由制造风电轴承的厂商独立完成生产。基于产业链精细化分工、资源配置、降低度电成本等因素，金帝等专门生产轴承保持架的市场参与者，在实现了大型保持架生产技术突破后，逐渐承接了相应的保持架订单。目前，市场中少量的具备一定规模的、专门生产风电轴承保持架的公司相比轴承厂商自身的保持架部门或车间具备优势，风电轴承厂商已逐步转向第三方独立的保持架厂商进行采购。依据对行业的研究，轴承厂商自行生产风电保持架仍是风电保持架市场供应的主要来源之一，但具体的分布比例情况无法获取准确数据。结合前述对风电轴承保持架市场规模的测算，

3）其他轴承及轴承保持架应用行业

对于家用电器，轴承主要装配在电机里，根据国家统计局等发布的《2022年家电行业运行简要情况》，2022 年家电产量整体仍保持平稳，未来对轴承的需求量将保持在较高水平。

对于工程机械，轴承主要装配在回转电机、液压泵、行驶减速机、变速箱、差速器等部件中，以应对粉尘、泥泞、大载荷等工况。根据《工程机械行业“十四五”发展规划》，工程机械行业的产业规模在 2020 年到 2025 年的年均增长率将保持在 3-5%，将进一步拉动对工程机械轴承的需求量。

对于机床制造，轴承主要装配在主轴和其他传动部件中，根据《2022 年机床工具行业经济运行情况》，2022 年机床工具行业营业收入与 2021 年基本持平，市场需求持续改善。目前，我国高精度数控机床轴承仍待产业化突破，预期有较大的发展潜力。

对于高铁，高速铁路及机车的轴箱、牵引电机、齿轮箱等均使用轴承，高速铁路用户对轴承的要求是高性能、高信赖度和长期免维护。根据规划，2035 年相比 2021 年我国高铁里程将新增 3 万公里，因此对高铁轴承的需求也将维持。