新增40亿片罐头易开盖智能生产基地改扩建项目可行性研究报告
思瀚产业研究院    2022-01-16

（一）项目背景

1、国家产业政策支持金属包装企业做大做强，出口退税利好金属易开盖外销，为行业带来新的盈利增长点

（1）强有力的产业政策支持包装行业的持续健康发展

包装产业是与国计民生密切相关的服务型制造业，在国民经济与社会发展中具有举足轻重的地位。随着我国国民经济快速发展，我国消费市场不断扩大，对包装产品的需求大幅增加，包装业发展迅速，取得了巨大成就。

2016 年 12 月，工信部、商务部联合发布《关于加快我国包装产业转型发展的指导意见》（工信部联消费[2016]397 号），对我国包装行业“十三五”期间产业规模、自主创新、两化融合、节能减排、军民融合及标准建设等发展目标作出了指导，并确定了中国包装产业转型发展的主要任务和保障措施。在产业规模上，目标到 2020 年，包装产业年主营业务收入达到 2.5 万亿元，形成 15 家以上年产值超过 50 亿元的企业或集团，上市公司和高新技术企业大幅增加；同时，还将积极培育包装产业特色突出的新型工业化产业示范基地，形成一批具有较强影响力的知名品牌。

2016 年 12 月，中国包装联合会印发《中国包装工业发展规划（2016-2020 年）》（中国包联综字[2016]61 号），围绕“中国制造 2025”和“包装强国”建设任务，设定了“十三五”包装工业发展的两大核心目标：一是不断提升对国民经济和社会发展的支撑能力和贡献能力；二是不断提升品牌影响力和国际竞争力。全方位的产业政策为金属包装企业做大做强、持续健康发展提供了强有力的制度保障。

（2）政策利好金属易开盖出口，外销创造行业新的盈利增长点

随着中国精密制造能力的崛起，制造装备、材料标准、供应体系管理能力显著提升，海外客户对中国易开盖产品质量的认可度也不断提升。

2018 年我国进一步加大对金属制品出口的支持力度。2018 年 9 月，财政部、税务总局发布《关于提高机电、文化等产品出口退税率的通知》（财税[2018]93号），将玄武岩纤维及其制品、安全别针等产品出口退税率提高至 9%；2018 年10 月，出口退税支持力度加大，财政部、税务总局发布《关于调整部分产品出口退税率的通知》（财税[2018]123 号），将润滑剂、航空器用轮胎、碳纤维、部分金属制品等产品的出口退税率提高至 13%。

金属易开盖产品适用于上述退税率调整的范畴，出口退税率由 5%上调至13%，为国内企业开拓海外市场创造了良好的外部环境，增强了金属易开盖产品的国际竞争力，同时也为金属包装行业带来了新盈利增长点。受益于出口退税政策，公司海外业务规模增长迅速，2017 年海外销售收入为 1.36 亿元，2018 年为1.92 亿元，同比增长 41.18%。政策鼓励金属易开盖行业出口外销，有助于进一步推动中国易开盖产品走向全球。

2、下游快速消费品行业发展及罐化率提升，带动金属包装产品需求提升，金属包装行业市场发展空间较为广阔

思瀚产业研究院分析指出：伴随居民可支配收入水平的提高、城镇化进程和消费升级的不断推进，近年来，国内快速消费品市场获得较快增长。根据国家统计局公布的数据，2019 年社会消费品零售总额为 411,649 亿元，同比增长 8.0%；其中，粮油、食品类商品零售金额为 14,525 亿元，同比增长 10.2%；饮料类商品零售金额为 2,099 亿元，同比增长 10.4%。

（1）人均金属罐消费量较低，与发达国家差距明显，相较于海外市场仍有进一步提升空间

食品、饮料及酒类是我国金属包装的主要应用领域，主要包装品类为三片罐、两片罐和杂罐。相较于海外市场，我国人均金属饮料罐消费量处于较低水平。根据 Euromonitor 数据统计，2018 年美国金属饮料罐人均消费量为 181 罐，日本金属饮料罐人均消费量为 126 罐，而我国金属饮料罐人均消费量仅为 17 罐，只有美国人均金属饮料罐消费量的 9%。同时，中国金属包装在软饮料包装中占比也偏低，仅为 14%，而韩国、美国、日本均超过 30%。

由于金属包装行业收入与人均软饮料消费量具有一定的同步性，我国金属包装行业通过饮料消费量提升而发展的空间很大。随着国民消费能力提升和消费习惯升级，根据 Euromonitor 预计，2022 年我国软饮料市场规模将提升至 8,916.62万吨，随着高端饮料大量采用金属包装，金属包装占比有望继续提升，预测 2022年软饮料金属包装消费量将突破 300 亿罐。

此外，未来啤酒罐化率提升也能为金属包装行业带来广阔市场空间。中国是世界上最大的啤酒生产国和消费国，2019 年啤酒产量已达 3,765.30 万升。但从啤酒罐化率来看，2009至2018年，我国的啤酒罐化率虽由16.24%提升至26.51%，但仍远低于全球其他市场，与日本 （90%）、韩国（74%）、美国（67%）、英国（64%）等成熟市场仍存在较大差距。

数据来源：Euromonitor

金属罐包装的啤酒密封性能优越，同时金属罐材料较轻，便于运输、携带和开启。随着国内金属包装产能不断扩张，包装成本也在降低，近来金属罐加速替代玻璃酒瓶，啤酒罐化率逐步提升，发展空间巨大。

（2）随着金属包装在食品饮料行业使用比例以及人均消费量的提高，金属包装的规模将不断提升

经济快速增长是快速消费品金属包装产品市场发展的根本推动力。由于易拉罐成本相对玻璃瓶、PET 塑料瓶包装略高，因此在经济较不发达地区普及程度较低。近年来，我国人民的收入水平不断提高。根据国家统计局数据，全国城镇居民人均可支配收入由 2013 年的 26,955 元增长至 2019 年的 42,359 元，全国城镇居民人均消费支出已增长到 2019 年的 28,063 元。随着经济发展和生活水平提升，人均可支配收入的提高将加大对消费品的需求，进而催生一个规模庞大的快速消费品金属包装产品市场，金属包装在食品饮料行业使用比例将会有较大增长。

数据来源：国家统计局、Wind 资讯

据中国包装联合会金属容器委员会的预测，受益于下游食品饮料行业的稳步增长，并在如啤酒罐化率水平不断提升、罐头食品普及率持续增强的等因素的作用下，食品饮料金属包装行业将迎来稳定的增长。预计到 2020 年，我国食品饮料金属包装行业总产量将达到 1,318 亿罐，年复合增速达 9.25%。作为配套产品，2020 年我国易开盖的产量将达到 1,120 亿片，年复合增速达 9.47%。

（3）金属易开盖产品便于运输，受益于全球罐头行业的增长潜力，未来国际市场发展空间广阔

随着社会经济的发展，现代社会的生活节奏也不断加快。从全球范围来看，由于罐头食品具有安全、营养、便捷、环保的特点，完全适应人们快节奏的生活，因此深受全球消费者的青睐。全球罐头行业具有较大的市场发展空间和增长潜力。根据食品科技网的数据，美国人均罐头年消费量在90公斤左右，西欧约50公斤，日本为 23 公斤，罐头食品在国际市场的发展空间较为广阔。

与金属罐相比，金属易开盖具有运费较低，不受运输半径限制的特点，为我国易开盖企业提供了立足国内、面向全球的发展新方向。与境外企业相比，国内的供应链体系更具优势。同时，后发的生产设备优势使得国内厂商产线效率更高、设备成本更低，产品质量更有保障。随着我国金属易开盖的出口规模不断提升，我国的金属包装行业拥有广阔的国际市场发展空间。

3、领先的市场地位和先进的技术水平为公司实现全面发展奠定了基础

多年来，公司深耕于金属易开盖领域的研发、生产及销售，作为国内易开盖领域的领跑者、拥有全品类产品线的易开盖企业，公司通过不断地技术创新和设备升级，主要产品已从最初的干粉易开盖，覆盖到食品（含干粉）、饮料、日化用品等多应用领域，现已成为品类齐全、能够满足客户多样化需求及一站式采购的快速消费品金属包装产品提供商。

公司始终致力于通过核心技术创新及产品品质优化来提高产品价值，公司自主研发的低耗材高强度二层白瓷涂料结构耐腐蚀易开盖，解决了白瓷材料用于易开盖涂层易冲压破损的技术难题，建立了白瓷易开盖细分品类的领先优势。公司将白瓷产品研究成果应用于实际生产中，解决了番茄酱、酸梅汁等高酸性食品容易腐蚀普通盖体的问题，进一步提升了公司一站式综合解决方案能力。

在干粉易开盖领域，公司市场规模、生产能力、产品品质、规格类型等多方面均处于领先地位。2017 年公司收购山东旭源后，进一步增强了公司在华东、华北市场的快速反应能力，减少市场竞争，巩固了公司在干粉易开市场的领导地位。2018 年 9 月，公司收购了在奶粉易撕盖领域处于领先地位的广东满贯，获取奶粉易撕盖客户资源。随着奶粉易撕盖在奶粉领域渗透率的快速提升，公司将享受消费升级带来的红利。

在罐头易开盖领域，随着生产线陆续投产，铁质罐头易开盖产品线进一步丰富和完善，高毛利产品比重进一步增加，公司抓住出口退税率提升和人民币汇率变动的有利时机，在海外市场实现了快速的增长。

在饮料易开盖领域，2017 年公司收购佛山宝润，通过对其注资，改善其财务状况，革新机器设备扩充产能，同时明确其标准化专业饮料易开盖的定位，导入大客户资源，做强做大饮料易开盖市场。

公司主要产品图示

（二）智能生产基地改扩建项目情况

1、项目概况

本项目拟在汕头市濠江区南山湾产业园区的公司现有智能生产基地中引进多条自动化、柔性化、智能化程度较高的罐头易开盖生产线，提高公司罐头易开盖生产能力，满足未来快速增长的下游市场需求，促进公司规模化发展。

本项目建成后，公司将新增 40 亿片罐头易开盖的产能，有利于公司把握市场需求扩大的契机，进一步的加大高毛利产品的供应能力，改善公司的产品结构，完善公司的战略发展布局，巩固和提升公司在产业内的综合市场竞争地位。

2、项目的背景及必要性

（1）罐头食品市场规模保持稳定增长，公司产品市场空间广阔

随着社会经济的不断发展，人们对生活品质的追求不断提高，对食品的健康和品质也愈加关注，罐头食品安全、营养、便捷的特性也越来越受到消费者的青睐。

在罐头食品的供给端，根据国家统计局数据，2018 年我国规模以上罐头企业 807 家，主营业务收入 1,389.14 亿元，同比增长 4.70%；利润总额 76.98 亿元，同比增长 3.30%。另外，罐头产品是最先进入国际市场的食品品类之一，产品品质较早与国际接轨，是较为典型的出口型产业。在 2018 年，我国共出口罐头299.88 万吨，同比增长 6.63%，出口金额 54.25 亿美元，同比增长 10.94%。

在罐头食品的消费端，我国罐头人均消费量远低于美国、欧洲、日本等地，庞大的内需市场尚未打开。根据食品科技网的数据，美国人均罐头年消费量在90 公斤左右，西欧约 50 公斤，日本为 23 公斤，而我国仅为 1 公斤。未来，随着我国居民收入水平的持续提升、消费结构的不断升级，我国罐头食品行业的市场需求仍有较为可观的增长空间。

综上，罐头食品国内人均消费量的逐步提升以及境外市场持续稳定的增长，为上游罐头产业链的企业提供了广阔的市场空间。公司作为金属易开盖领域的龙头企业，有必要相应增加对罐头易开盖生产设备固定资产投资规模，以满足下游市场的需求。

（2）受益于行业集中度持续提升，公司业绩快速增长，产能亟需扩大

近几年，受到上游原材料价格波动的影响，金属易开盖行业的竞争态势逐步加剧，马太效应凸显，行业已逐步从分散落后的局面发展成拥有一定现代化技术装备、门类比较齐全的完整工业体系，涌现出一批跨地区、规模大、产品新、效益好的龙头企业，行业集中度逐步提升。

公司作为金属易开盖领域的龙头企业，近年来受益于行业整合的趋势以及海外市场的顺利拓展，营业收入和净利润逐年增长。同时，公司加大了对高毛利产品的推广，报告期内高毛利产品的比重进一步提升。根据公司披露的业绩快报，预计 2019 年全年实现营业收入 117,040.56 万元、归母净利润 7,986.43 万元，分别较去年同期增长 42.91%、89.60%。

随着公司下游客户的进一步拓展，公司产品的销量增长明显，特别是以罐头易开盖为代表的高毛利产品销量快速增长，公司现有的产能已不能充分满足新增客户的需求，公司亟需扩大生产规模。本次募投项目新增投资建设罐头易开盖生产线，将有利于公司进一步提升生产能力及影响力，扩大公司的业务规模，增加市场占有率，增强公司市场话语权，进一步巩固公司的行业地位。

3、项目建设的可行性

（1）公司具有丰富、优质的客户资源，能有效消化募投项目的新增产能

公司成立以来，一直坚持以客户需求为导向，并结合前瞻性的市场分析及技术研发，及时针对客户的需求进行研发和设计。凭借卓越的研发能力和出色的产品质量，公司在客户群体中赢得了良好的声誉，与下游的零售消费企业建立了长期稳定的合作关系，积淀下了庞大的客户基础。

基于公司积累的优质客户资源，公司一方面能及时获知下游行业的发展趋势，迅速通过自身强大的研发实力响应客户的新需求，并及时实现批量供货，以把握市场节奏，增强公司对行业趋势的敏感度。另一方面，公司积淀的优质客户资源也为本次募投项目的新增产能消化打下了良好的基础。本项目主要为公司原有产品的扩产，公司本身在金属易开盖领域已深耕多年，产品已具备成熟的客户群体和销售网络，在本项目达产后，公司可沿用原有的市场路径和客户资源，同时，借助这些优质客户在行业内的影响力，公司能更有效的实现新客户、新业务的拓展。

（2）公司多年精耕金属易开盖行业，形成了成熟、可靠的生产体系，有力保障了募投项目的顺利实施

公司作为国内金属易开盖行业的龙头企业，在行业内耕耘多年，建立了一套成熟的质量控制和生产管理的运作体系，能有效地实现产品质量的把控和生产效率的提升，形成了公司在行业内独特的竞争优势。同时，通过多年的经验积累，公司具有充足的人才、技术等方面的储备，有能力实施智能生产基地改扩建项目。

借助公司在生产和质量控制领域丰富的经验以及人才和技术储备，公司本次募投项目的实施将具备良好的建设和运行基础。

4、项目建设规划

（1）项目实施主体及实施地点

本项目实施主体为公司全资子公司汕头市英联金属科技有限公司，实施地点为汕头市濠江区南山湾产业园区。

（2）项目投资额

本项目总投资金额为 41,139.08 万元，拟使用募集资金投入 35,000.00 万元，具体投资规划如下：

（3）项目建设周期

本项目建设周期为 18 个月。

5、项目预期效益

本项目运营期内，可实现年均营业收入 54,873.25 万元，年均净利润 4,495.89万元，项目预期效益良好。

6、项目的批复文件

截至本报告公告日，本项目的批复文件正在办理中。

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