碳纤维复合材料上下游产业链
思瀚产业研究院    2024-10-18

聚丙烯腈（PAN）基碳纤维是碳纤维的主流，占市场份额的 90%以上。聚丙烯腈（PAN）基碳纤维复材产业链包括：丙烯腈、原丝、碳纤维、复合材料、消费品等几个环节。产业链上游采购丙烯腈，并通过聚合和纺丝生产原丝。丙烯腈为石油化工产品，价格受国际石油价格波动影响，国内供应商包括中石化、中石油、江苏斯尔邦石化等。

产业链中游生产碳纤维及碳纤维复合材料，包含碳纤维生产、预浸料生产、碳纤维复合材料结构件生产等各个环节。产业链下游将碳纤维复合材料应用于航空航天、风机叶片、体育休闲等各个领域。

根据《2023 全球碳纤维复合材料市场报告》，国内碳纤维生产企业可以划分为三类：航空航天军工应用企业、高性能工业应用企业、大丝束工业应用企业。

航空航天军工应用企业，主要针对航空航天兵器海工及核工军品市场，以及商用航空航天、通用航空等市场，供应商包括光威复材、中简科技、太钢钢科等，此外，也包括中复神鹰及恒神股份的部分产能、煤化所扬州基地、西安康本、河南永煤、中油吉化、吉研高科和吉林神舟等。

高性能工业应用企业，主要针对高端体育器材、飞行汽车、高性能热场材料、先进电子、先进高压容器等先进工业领域，以中复神鹰、江苏恒神、长盛科技为代表。低成本工业应用企业，主要针对是风电叶片、新能源汽车、轨道交通、常规体育器材、常规热场材料、新型功能材料等，以吉林化纤、宝旌、上海石化、蓝星为代表，也包括新创碳谷、新疆隆矩等。

2023 年，中国碳纤维的运行产能为 14.08 万吨，相比 2022 年的 11.21 万吨增长了 26%，国产纤维供应量为 5.30 万吨，占总需求的 77%，同比增长 18%。中复神鹰是国内产量最大的碳纤维厂商，截至 2023 年末总产能达 2.85 万吨，2023领域，毛利率较高，2023 年光威复材和中简科技碳纤维及织物的毛利率分别为61.85%和 67.70%。

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