城镇化工业化的成熟
思瀚产业研究院    2024-11-11

工业时代的尾声：历史回顾

新中国成立后，我国开展计划经济，快速发展重工业

改革开放以来，我国借助自身土地辽阔、劳力充足、市场庞大等优势，逐渐承接了来自发达国家的制造业.

海外需求、房地产、基建投资是重要的终端需求，再加上为此配套的制造业，一度成为我国经济增长的总发动机Ø 2001年加入WTO后，我国更是确立了“世界工厂”的定位.

工业时代商业银行主要特征

时代特征：重资产、风险偏低、有质押品、汇报稳定、适合债权融资，银行随之发展，动员居民储蓄用于工业化、城镇化。

重点业务：以存贷款业务为主，其中贷款又包括：基建贷款、制造业贷款、房地产贷款（按揭+开发）等银行处于黄金时代：规模扩张，息差稳定，资产质量可控。

“三期叠加”时期，传统制造业因各项成本抬升而式微，房地产、基建作为托底需求又维持了较长时间。银行信贷结构也随着需求的变化而变化，对公业务集中于基建，零售业务集中于个人住房贷款。

新动能曙光已现

高技术产业，特别是高技术制造业是经济新动能的主要代表。高技术产业分为高技术制造业和高技术服务业，其中高技术制造业包括医药制造业，航空、航天器及设备制造业，电子及通信设备制造业，计算机及办公设备制造业，医疗仪器设备及仪器仪表制造业，信息化学品制造业等6大类；高技术服务业包括信息服务、电子商务服务、检验检测服务、专业技术服务业的高技术服务、研发与设计服务、科技成果转化服务、知识产权及相关法律服务、环境监测及治理服务和其他高技术服务等9大类。

科技时代给银行带来新需求

科技时代银行业的特征：高风险、高收益、无抵押（以无形资产为主、专用性强、变现难），不适合债权融资，适合股权融资，主要靠创投基金，银行打配合。

科技时代银行面临的三大挑战：

服务科技企业，发展科技金融，需要尽快创新业务模式。

对贷款的需求变少（信贷业务资产荒），对新兴产业股权投资的需求增加（大财富业务），脱媒，利差变中收。

资本富余甚至过剩，因此资本的价格下降，进入低利率环境。

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