铝颜料行业发展历程、技术水平及发展趋势
思瀚产业研究院 族兴新材    2025-05-04

（1）铝颜料行业发展历程

铝颜料的研究、生产和应用起始于欧美国家。前期的铝颜料主要应用于工业金属材料的装饰和保护，如船舶、机器设备等。20 世纪中后期，铝颜料的耐酸碱性研究取得突破，加之其独特的光学效应，在汽车制造和消费电子等领域得到了广泛的应用，直接推动了铝颜料工业的快速发展。

20 世纪 80 年代，美国公司开发了银元形闪光铝颜料，该产品具有表面光滑度高、反射率高、粒度分布狭窄的优点，对生产工艺要求较高，作为中高端产品的代表品种，进一步提升了铝颜料行业整体的产品创新水平和技术工艺水平。

同时，我国部分企业在铝颜料的研究和生产方面取得突破，并具备了一定的铝颜料生产能力，产品主要应用于工业涂料、船舶涂料及部分仪器设备表面涂饰等领域。20 世纪 90 年代中期，伴随着经济全球化的浪潮，德国、日本和美国等铝颜料生产商为提高供应力、降低成本、增强市场竞争力相继进入中国市场，其产品的装饰效果引起了市场的广泛关注。

为改变我国涂料行业急需的高装饰性铝颜料依赖进口产品的状况，原化工部组织科技攻关，进行高装饰性闪光铝浆的研究开发。1999 年，深圳族兴率先生产出了银元状的铝颜料，成功打破了国外企业在该领域的市场垄断。进入 2000 年后，受船舶汽车、机器设备以及消费电子等铝颜料重点消费领域迅猛崛起的影响，我国铝颜料市场获得了前所未有的发展机遇。

随着我国铝颜料生产企业持续的研发投入和工艺升级，行业整体的技术水平不断提升，产品生产工艺逐步成熟，国内少数大型生产企业如族兴新材的高端产品在性能和技术指标等方面已达到或接近国外同类高端产品水平。在产品类别广度上，国内行业技术已能基本满足目前市场各个领域的需求。

（2）行业发展现状及技术水平

i)铝颜料的供应情况

在铝颜料市场，我国规模型铝颜料生产企业超过 50 家，前 20 家规模型铝颜料生产企业产能占我国铝颜料产能约 80%，整体集中度较高。其中部分厂商主要生产低端铝颜料，产品生产工艺简单、技术含量低、专业化综合服务缺失、产品价格相对低廉、市场竞争激烈，部分大型铝颜料生产商采用了规模化的竞争策略，通过扩充产能来降低单位成本，以薄利多销的方式参与相对低端铝颜料的市场竞争，但产品毛利水平较低。

以族兴新材和国外铝颜料企业为代表的中高端铝颜料生产商主要生产技术门槛高、工艺流程复杂、装饰与防护性能高的铝颜料品种，并能够配合下游企业的生产提供定制服务，客户粘度较高，此类生产商大多采用差异化竞争策略，避免与前述低端铝颜料生产商的直接价格竞争，在市场中占有重要份额，产品利润空间较大，核心产品供不应求。2022 年，中国铝颜料产量约达到 5.32 万吨，位居全球铝颜料产量首位。

ii）铝颜料的需求情况

基于铝颜料可以在具有优异的遮盖力、耐腐蚀性的同时，提供高色彩饱和度的明亮金属光泽，是生产多种产品不可或缺的原材料，是金属颜料市场不可或缺的一部分，其应用用途十分广泛，涵盖油墨、涂料、塑胶等应用领域，其下游产品用于飞机、船舶、汽车、3C 产品、建筑材料、家用电器、工艺产品等制造业的方方面面。随着我国涂料、油墨等领域对铝颜料需求的增大，国内外企业开始在中国大规模建厂并生产铝颜料。

2005 年后，中国铝颜料产品产销量开始加速增长，是近年在我国发展速度最快的颜料品种之一。根据全国涂料工业信息中心数据，我国铝颜料消费市值到 2026 年可达约 60 亿元，铝颜料规模有望在 2030 年前达到 10 万吨，市值超过 100 亿元，未来铝颜料行业仍存在着较大的发展空间。由此判断，未来几年内国内铝颜料市场的整体供应和需求都将保持稳步增长的状态。

iii）铝颜料的主要下游应用情况

全球铝颜料的消费主要集中在油墨、涂料和塑胶领域，因此铝颜料需求增长的驱动力主要是来自于上述领域的需求。目前，在我国铝颜料领域，涂料应用约占 85%，油墨应用约占 9%，塑胶应用约占 4%，其他应用约占 2%。

①涂料的主要应用及需求情况

涂料目前是铝颜料最大的应用领域，因此，涂料产业的发展对铝颜料行业的发展起着重要促进作用。铝颜料在涂料的应用按照用途可以分为两类：一是作为装饰性涂料，主要利用铝颜料良好的光反射性能和随角异色特性，如汽车涂料、消费品涂料和建筑涂料等，铝颜料在这类涂料的应用中充分发挥了光学效应，可提升产品的美观度和装饰效果；二是作为保护性涂料，主要是利用铝颜料的片状结构所形成的屏蔽作用，如卷材涂料、船舶涂料等，与其他片状金属颜料相比，铝颜料涂料的保护效果最好。

随着铝颜料的生产工艺与技术不断改进升级，其在涂料工业中的应用日益广泛，并不断延伸出新的应用。根据世界油漆与涂料工业协会（WPCIA）数据，得益于建筑、汽车和制造业等各行各业对涂料日益增长的需求，2023 年全球油漆和涂料市场规模达到 1,855 亿美元，较上年同比增长 3.2%，其中亚太地区是全球最大和市场增长最快的油漆和涂料生产地，总产量占全球总产量的54.7%，而中国在其中占据主导地位。

我国是涂料生产和消费大国，涂料产量及产值一直保持较为快速的增长，且行业集中度较低。根据《涂界》统计的数据，2024 年我国前 100 强涂料企业市占率仅为 38.71%。近年来受房地产销售低迷、国际贸易摩擦等因素导致消费需求下行，产量有所下降，但整体呈现增长态势。根据中国涂料工业协会《中国涂料行业 2024 年经济运行情况及 2025 年发展趋势分析》，2024 年涂料总产量 3,534.1 万吨，同比降低；主营业务收入 4,089.03 亿元，同比增长 1.56%；利润总额 262.9 亿元，同比增长 9.34%。

a、在汽车涂料中的应用情况

在汽车涂料领域，铝颜料主要用于汽车车身原厂漆和修补漆，同时也可以用于汽车轮毂喷涂以及汽车塑料零部件涂装。铝颜料较高的闪光性、随角异色效应能够赋予汽车独特的光学效果和金属闪烁感，铝颜料的耐候性使汽车漆更坚固、更耐腐蚀，使装饰效果美观且持久。

以往金属漆往往局限于在高端汽车品牌的高端车型中使用，近年来，随着金属漆的普及以及铝颜料在其中体现的高装饰性和耐候性等性能，铝颜料越来越受到涂料界与汽车工业界的重视，汽车涂料逐渐成为高端铝颜料应用量最大的涂料品种。汽车涂料生产商往往需要配合下游企业的生产提供个性化定制服务，因工艺磨合时间长，客户粘度较高，各国大型汽车涂料生产商的崛起离不开本国汽车制造业的高速发展。

近年来，我国汽车制造业发展迅猛，据中国汽车工业协会统计分析，2009 年我国成为世界第一大汽车产销国。根据国家统计局数据，2024 年，我国汽车产销量分别达 3,128.2万辆和 3,143.6 万辆，同比分别增长 3.7%和 4.5%，年产销量双双创历史新高；其中我国新能源汽车产销量分别达 1,288.8 万辆和 1,286.6 万辆，同比分别增长 34.4%和 35.5%，增长速度较快。

我国高级车用涂料主要以国外生产厂商供应为主，根据《涂界》披露的数据显示，PPG、关西（含湘江关西）、巴斯夫、艾仕得、立邦、KCC、阿克苏诺贝尔等七大外资品牌占据着约 80%以上的国内乘用车涂料市场份额，主要系汽车生产厂家对于涂料产品验证周期长，供应链系统不会轻易发生改变。

但随着国内汽车制造业的快速发展以及国产涂料工艺的进步，汽车行业的供应链正在进行重构，族兴新材的客户如华辉涂料、松井股份、湘江关西和雅图高新等已成功切入汽车涂料市场，国内汽车涂料企业相应份额的增加也势必会带来铝颜料行业的迅速发展。根据公安部交管局统计数据，截至 2024 年底，全国机动车保有量达 4.53 亿辆，其中汽车 3.53 亿辆，新能源汽车 3,140 万辆。其中，2024 年新注册登记汽车 2,690 万辆，同比增长 9.53%，呈稳步增长态势。

每辆机动车在其整个使用寿命内，需要进行多次修补和装饰。庞大的汽车拥有量意味着未来对需求潜在增长空间巨大，从而带动汽车涂料行业进一步的高速发展。得益于国内汽车产量和拥有量的快速增长，汽车涂料的需求量将持续增加，铝颜料在汽车涂料中的应用也将得到高速稳定的发展。

b、在粉末涂料中的应用情况

粉末涂料以其绿色环保、利用率高、储运方便等优点，成为涂料行业近年来发展十分迅速的领域，是一种符合可持续发展和绿色低碳要求的环境友好型涂料产品。近年来粉末涂料在家电、汽车、建材、家具、工程机械等领域都取得了广泛的应用，并在卷材、船舶、海工等领域逐步探索其用途，表现出良好的发展势头。

连续多年粉末涂料的发展增速均高于涂料行业的平均水平。同时，在涂装领域，粉末涂料以其利用率高而成为发展的热点。2018 年-2024 年，中国粉末涂料销量尽管受房地产等行业的冲击，但因可重复利用的特性，其综合性价比较其它工业涂装更具竞争力，总体依然呈快速增长态势，2018 年-2024年均复合增长率达到 7.13%。其中 2024 年中国市场整体总销量以较上年增长 11%，销量达到 275.72 吨，市场规模达到 402 亿元左右。

（2）铝颜料行业发展趋势

近年来，铝颜料市场一直保持着快速发展的模式，行业的发展趋势有以下几个特点：

1）行业规模不断扩大、逐渐向资本密集型方向发展

随着国内铝颜料制备技术的发展，铝颜料厂商已能够生产高端铝颜料，但国内高端铝颜料仍以进口产品为主，而发展高端铝颜料产品需要企业具有一定的技术和资本积累，有强大的资金实力投入研发，并能使研发成果快速实现高品质的规模化生产。

因此迅速扩大的市场空间促使铝颜料行业资源逐渐向具备先进技术、资金实力雄厚、大规模高效率的行业优质企业集中，行业龙头企业品牌效应愈加明显。族兴新材作为少数几家技术成熟先进、管理高效、拥有自主品牌的生产企业，由于中、高端产品线丰富、销售网络健全、规模经济效益、产品性能稳定等优势，在行业内具有较高的知名度和市场影响力，随着行业趋势的发展，其在全球铝颜料市场上的竞争力也将进一步加强。

2）行业向高端制造业升级，促进产业结构整体优化

我国铝颜料生产企业大部分集中在低端市场，企业规模普遍较小、研发投入较低、企业的整体竞争力相比国际巨头仍有较大的差距。随着我国铝颜料行业的逐步成熟，消费者对铝颜料终端产品美观度、功能性等品质的要求不断提高，终端产品企业对铝颜料供应企业技术实力、经营管理能力的要求也更加严格，国家环保法规与政策日趋完善，使得仅有低端铝颜料生产能力的企业逐步退出市场。

国家战略性新兴产业发展规划等多项政策中明确提出需大力推动铝颜料所属的新材料产业融入高端制造供应链。行业的发展趋势促使铝颜料生产企业不断向高端制造业升级转型，即通过不断地资本融入及研发投入，实现持续化的技术提升、规模化的产能扩张、精细化的成本控制，使得产品质量、稳定性及技术含量稳步提升，进而在全球铝颜料产业链中保持足够的竞争力。部分国内铝颜料的规模型生产企业已经具备高端产品生产能力，打破了国外企业垄断的态势，

3）国内汽车行业的供应链重构及新能源汽车的崛起提供新的行业机遇

近年来，国家密集出台了鼓励新能源汽车发展的产业政策，在购置补贴、免征车辆购置税、用电价格、充电设施建设、公共机构购买新能源汽车等诸多方面给予了大量政策支持，在政策扶持以及市场需求两方面作用下，我国新能源汽车销量由 2012 年的约 1.28 万辆增至 2024 年的 1,286.6 万辆，国内新能源汽车的快速发展给国内汽车涂料企业提供了新的市场机遇。

目前，虽然我国高级车用涂料主要以国外生产厂商供应为主，但随着国内汽车厂商的崛起以及新技术新工艺的汽车涂装线的建设，国内汽车涂料企业也快速参与了汽车行业的供应链重构。作为铝颜料最重要的应用领域，国内汽车涂料行业的高速崛起也势必带动整个铝颜料行业的快速发展，同时也促使铝颜料生产企业在技术创新、产品制造等方面逐渐向节能型、环保型、高性能型升级转型。

4）铝颜料产品向环保型、水性化、无溶剂化、纳米化和多功能化等方向发展

铝颜料作为生产涂料的重要原材料，其发展一直与涂料行业紧密相连。随着人们环保意识的增强和环保法规的日益严格，传统的溶剂型涂料将逐渐被更环保、低 VOCs 排放的涂料所代替，其中水性涂料是重点发展的一种。目前，水性铝颜料的应用和推广仍处于发展初期，是铝颜料行业必然的发展方向之一，其生产、技术能力已逐渐成为铝颜料生产企业的核心竞争力之一。族兴新材作为国内少数掌握水性铝银浆生产技术的公司之一，一直积极参与水性铝颜料的应用研究和市场推广。

近年来，除了水性铝颜料发展较快外，无溶剂型铝颜料也是国内生产铝颜料企业需要加大投入研究的方向之一。无溶剂型铝颜料由于不含溶剂成分，产品能够长期保存，环保性更高，兼容性更强，且应用范围更广更灵活，属于高端铝颜料品种。族兴新材产品开发紧跟行业发展需求，已向市场推广了粉末涂料专用铝银粉、油墨专用铝颜料、塑胶专用铝颜料等不含溶剂或溶剂含量较低的铝颜料产品。

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