大众茶饮赛道扩容，下沉市场红利释放
思瀚产业研究院    2025-05-29

现制茶饮高速增长，下沉市场与大众茶饮规模领先

现制饮品行业处于高速成长期，2023年现制茶饮市场规模达2585亿元，占现制饮品市场规模的50%。现制饮品指现场制作、可立即饮用的饮品，包括茶饮、咖啡饮品以及其他饮品（如果汁及酸奶饮品）。

根据灼识咨询报告，2023年中国的现制饮品人均年消费量约为22杯，而美国、英国及日本分别为323杯、225杯及172杯，中国现制饮品市场仍有巨大扩张潜力。

2023年中国现制饮品市场规模为5175亿元，18-23年CAGR为22.5%，其中2023年现制茶饮市场规模达2585亿元，占现制饮品市场规模的50%，18-23年CAGR达19.0%, 处于高速成长期，预期2028年市场规模达5732亿元，24-28年CAGR达16.4%。基于中国人对传统茶文化的喜爱，现制茶饮是目前中国现制饮品中市场规模最大的细分品类，增长空间大。

茶饮行业大众现制饮品规模领先，下沉市场推动规模扩张。按价格带划分，2023年平价现制茶饮店/大众现制茶饮/高价现制茶饮店的市场规模分别为749/1086/280亿，分别占比35.4%/51.3%/13.2%，预计24-28年CAGR分别达20.1%/20.8%/9.4%，大众现制茶饮在市场规模上处于领先地位且成长性高。

以古茗为例，大众现制茶饮品牌一般使用新鲜水果及鲜奶等优质原料，相较于平价现制茶饮品牌更能满足消费者对饮品质量的追求，同时相较于高价现制茶饮品牌高于20元的平均售价，又以亲民的价格满足消费者需求。

按城市线级划分，2023年中国现制茶饮市场规模一线/新一线/二线/三线/四线及以下城市分别为340/410/405/436/523亿元，同比增长18.1%/21.7%/25.4%/29.8%/32.1%，下沉市场增速更快。从需求端来看，低线城市消费升级红利释放，现制茶饮替代传统冲泡奶茶/瓶装饮料，渗透率从2019年的23%提升至2023年的41%，从供给端来看，低线城市租金/人力成本具备优势，加盟模式单店投资回收期短，预计下沉市场将持续渗透。

目前二线及以下城市茶饮门店密度（1.22家/万人）仍低于一线及新一线城市（2.14家/万人），根据灼识咨询数据，中国一线城市人均现制饮品年消耗量为70杯，二线及以下城市为16杯提升空间大，预计24-28年二线/三线/四线及以下城市现制茶饮市场规模CAGR将达18.5%/21.3/22.9%%，高于一线/新一线城市的14.5%/15.5%。

现制茶饮竞争激烈，差异化竞争成为主旋律

现制茶饮行业高度集中，CR5占比46.9%，头部品牌大众价格带竞争激烈。现制茶饮行业头部品牌主导，按终端零售额计，2023年行业CR5达46.9%，蜜雪冰城/古茗/茶百道/霸王茶姬/沪上阿姨分别为20%/9.1%/8.0%/5.0%/4.6%；按饮品出杯量计，蜜雪冰城/古茗/茶百道/沪上阿姨/CoCo占比分别为49.6%/9.1%/7.5%/4.5%/4.5%；按门店数计，蜜雪冰城/古茗/茶百道/沪上阿姨/书亦烧仙草分别为6.5%/1.9%/1.7%/1.7%/1.5%。

除蜜雪冰城主打平价外，其余头部品牌主要产品价格带均分布在10-20元间，红餐大数据显示，截至2024年底全国茶饮在营品牌中有65.1%的门店人均客单价在11-20元之间。大众现制茶饮竞争激烈，古茗脱颖而出位列第一。此外现制茶饮行业长尾效应显著，剩余市场份额由超50个区域品牌及新兴品牌瓜分，单品牌市占率普遍低于1%（按终端零售额计）。

大众现制茶饮竞争激烈，古茗领跑该价格带。根据灼识咨询数据，中国大众现制茶饮店市场的GMV由2018年的364亿元增至2023年的1086亿元，CAGR为24.4%，预计2028年增至2809亿元，24-28年CAGR为20.8%，市场份额将增至54.1%。

大众现制茶饮竞争激烈，预估行业门店数量约30万家，以2023年GMV计前五大品牌为古茗/茶百道/沪上阿姨/书亦烧仙草/CoCo都可，市场份额占比分别为17.7%/15.6%/9.7%/8.9%/8.0%,以2023年末门店数量计前五大品牌为古茗/茶百道/霸王茶姬/沪上阿姨/CoCo都可，门店数量分别为9001/7801/7800/7000/4300。

目前大众现制茶饮竞争呈现出多足鼎立的格局：古茗凭借优质产品和区域加密策略处于领先地位；茶百道快速加盟扩张稳居第二；沪上阿姨“北方包围南方”策略卓有成效；书亦烧仙草主打小料爆火崛起；霸王茶姬以“原叶茶+东方文化”附加品牌价值；CoCo都可则作为老牌茶饮代表保持发展。

对比行业龙头茶饮品牌，呈现多维能力比拼，概述如下：

（1）从价格带分层来看：以喜茶、奈雪的茶为代表的高端茶饮品牌核心竞争力在于产品创新、品牌溢价与门店体验，聚焦二线以上城市，门店密度低但客单价高；以古茗、茶百道、沪上阿姨、CoCo、书亦烧仙草为代表的中端茶饮店主打高性价比，通过快速加盟扩张市场，覆盖全线城市，出杯量与单杯利润相对平衡；以蜜雪冰城、甜啦啦为代表的平价奶茶店则追求极致性价比、供应链整合以及下沉市场渗透，门店数量多，单店模型依赖高周转。

（2）从产品来看：中高端品牌强化研发壁垒，注重产品创新及品质，如喜茶推出“真茶现萃”工艺，奈雪首创“鲜果茶+软欧包”双品类模式，产品迭代周期缩短至15天；中端品牌主打区域性爆品，如沪上阿姨“血糯米奶茶”北方市占率超25%，茶百道“杨枝甘露”年销量破亿杯；平价品牌以基础款叠加引流品（如蜜雪冰城“2元”冰淇淋），精简SKU至30个以内，标准化程度高。

（3）从门店分布来看：截至2024年奈雪的茶/喜茶/霸王茶姬/Coco都可/茶百道/沪上阿姨/古茗/蜜雪冰城国内门店数量分别约为1453/4333/6284/3519/8395/9176/9914/41584家，三线及以下城市占比分别为9.63%/36.14%/39.43%/30.37%/44.88%/50.40%/50.35%/57.4%。高价茶饮品牌聚焦二线及以上城市，大众茶饮品牌覆盖全线城市抢占市场，平价茶饮品牌渗透下沉市场吸引低消费客群。

（4）从开店区域来看：喜茶/奈雪的茶门店集中于广东省，门店数量分别为926/491家,其余门店在华东、华南地区较为密集；霸王茶姬门店集中苏浙粤三省均超600家，云川两省超300家；古茗门店以浙江为中心向四周扩散，浙江门店超2000家，赣闽粤三省约1000家；茶百道门店集中于四川省与华东地区，川苏浙粤四省门店均超600家；蜜雪冰城河南门店突破3000家，江苏、山东等七省超1800家。

（5）从竞争策略来看：霸王茶姬主动删减菜单，从全品类走向专注轻乳茶，为扩张和出海蓄势；古茗采取地域加密策略，实行根据地式扩张，通过规模效应降本增效，用优质产品抢占下沉市场；茶百道着力于快速加盟扩张，提高运营周转效率；蜜雪冰城则占据10元以下平价价格带，通过低价和标准化出品快速下沉；喜茶和奈雪的茶为适应价格战，陆续放开加盟降低产品价格。

（6）从供应链来看：霸王茶姬有2700亩自家茶山直采、24 小时牧场鲜奶供应、39个果园基地直送；古茗搭建“两日一配”冷链体系，鲜果次日达门店比例达95%；茶百道智能订货系统将加盟商补货效率提升30%；沪上阿姨拥有八大仓储物流基地等庞大仓储网络，每周可多次为门店送新鲜食材；书亦烧仙草通过AI销量预测系统降低15%原料损耗；蜜雪冰城具备原材料自产规模优势，自建13万平方米中央工厂，覆盖70%核心原料；甜啦啦以“自产 + 核心产区采购”模式，在多地设分仓。

现制茶饮行业竞争降温，价格战有望趋缓

茶饮行业高速发展，竞争白热化迎来价格战。2016-2023年茶饮行业经历高速发展，2019年起头部品牌开店加速，2019-2024年蜜雪/古茗/茶百道/沪上阿姨/霸王茶姬门店净增门店约3.8/0.8/0.8/0.7/0.5万家，2023年全年新增门店超14万家，行业门店总数突破41万家。

门店数量快速增长加剧供给过剩，叠加消费降级大环境使得现制茶饮行业竞争激烈迎来价格战，喜茶、奈雪的茶纷纷降价，沪上阿姨推出“茶瀑布”副品牌爆款瀑布茉白6.9元/杯，茶百道在团购平台上推出“5.9元十选一”等，古茗同样推出“9.9元原叶·鲜奶茶”和“0.9元起畅饮”等活动。自2020年起，除本就主打低价的蜜雪冰城外，主要现制茶饮品牌均受影响，高价现制茶饮品牌平均客单价下降超10元，大众现制茶饮品牌平均客单价下降约1元，行业平均利润率从2023年的21.4%降至2024年的14.7%。

窄门餐眼数据显示，截至2025年1月15日，奶茶饮品行业近一年新开门店数为11.1万家，净减少门店3.9万家，近一年有近15万家店闭店，中国连锁经营协会预测，2025年新茶饮市场规模增速将从2023年的44.3%骤降至12.4%。

现制茶饮行业竞争降温，价格战有望趋缓。2024年古茗单店GMV下滑10.57万元，同比减少4.29%，茶百道净利润 4.72 亿元，同比下降 58.55%， 奈雪的茶净利润 -9.17 亿元，出现亏损难抵高昂运营成本。许多品牌意识到价格战并不能有效提升销量，反而会导致单杯毛利损失，因此从2024年四季度开始价格战逐渐缓和，瑞幸咖啡自2025年初将部分产品上涨3元左右，同时缩减9.9元优惠券的适用范围，喜茶也于2025年初宣布暂停加盟，并表示拒绝“价格战与规模内卷”。目前茶饮市场各品牌正通过差异化增强竞争力，蜜雪冰城主打平价产品，依托成本优势覆盖下沉市场，古茗通过自建冷链地域加密，降本增效占领平价现制茶饮市场，霸王茶姬专注轻乳茶，结合特色文化积累忠实客群。2025年Q1价格战趋缓效果显现，行业平均利润率预计回升至16.2%。

现磨咖啡行业：下沉市场快速发展，本土品牌强势崛起

预计2024年中国现磨咖啡行业规模达1903亿元，三线及以下城市增速更快。中国现磨咖啡行业近年来呈现爆发式增长，市场规模从2018年的313亿增长至2023年的1515亿元，CAGR达37.1%，预计2024年规模达1903亿元，同比增长25.6%，过去高速增长主要受高线城市拉动，当前一线/新一线贡献59%的市场份额，但近几年来下沉市场渗透，三线及以下城市增速更快，2023年一线/新一线/二线/三线及以下城市同比增长22.8%/29.6%/29.7%/33.6%，预计23-28年三线及以下城市CAGR达24.7%，领跑高线城市。相较茶饮行业2022/2023年的连锁化率44%/49%,咖啡行业2022/2023年的连锁化率仅为25%/31%，咖啡连锁品牌仍有通过扩张门店提升市场份额的空间。

中国现磨咖啡市场呈现本土品牌强势崛起的竞争态势。以终端零售额计，2023年瑞幸咖啡/星巴克/库迪咖啡/Manner咖啡/幸运咖终端零售额达330/250/55/25/19亿元，分别占据21.8%/16.5%/3.6%/1.7/1.3%的市场份额。从价格带来看，星巴克主要占据20元以上产品，聚焦品质与体验，门店集中于核心商圈；瑞幸、Manner主要价格带在10-20元之间，瑞幸主要以高性价比+数字化运营快速扩张以及产品快速迭代抢占份额，Manner主打精品咖啡，通过差异化定位抢占市场；

库迪、幸运咖处于10元以下价格带，主打下沉市场与高周转模型， 2023年瑞幸咖啡/星巴克/库迪咖啡/Manner咖啡/幸运咖门店数量分别约为16200/7000/6800/1100/2900家，其中三线及以下城市门店数量分别为4600/1000/2600/不足100/1800家，幸运咖在三线及以下城市门店数仅次于瑞幸和库迪。目前行业价格战趋缓，如瑞幸咖啡自2025年初将部分产品上涨3元左右，同时缩减9.9元优惠券的适用范围，主打平价的幸运咖将在下沉市场更具竞争力。

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