中国&中东政治经济往来密切，天然气开发需求创造合作新机遇
思瀚产业研究院    2025-07-26

“一带一路”合作深化，中国&中东政治、经济、贸易往来日益密切

“一带一路”合作深化，中国为OPEC国家的重要合作伙伴。首届中阿国家峰会与首届中国-海湾阿拉伯国家峰会，双方就扩大原油、LNG进口，开展人民币结算等方面达成共识。2025年7月，国务院总理李强访问埃及期间，还会见了阿拉伯国家联盟秘书长盖特，希望阿盟继续为推动中阿关系发展发挥重要作用，共同办好2026年在中国举办的第二届中阿峰会。

中国为OPEC原油第一大出口国，占OPEC原油出口比例24.3%：2023年中国进口原油共计5.7亿吨，其中来自OPEC成员国原油共计2.4亿吨，占中国总进口比例42.3%。2023年OPEC全球出口原油共计9.9亿吨，出口中国原油占总出口比例达24.3%。

经贸往来密切，“一带一路”成中国对外投资高地。根据美国企业研究院的中国全球投资&建设追踪数据，中国对外主要投资&建设项目聚焦于能源、基建、金属等板块，集中于“一带一路”国家。 2020-2024年中国对外能源行业投资建设项目达1680亿美元，其中“一带一路”国家达1452亿美元。

天然气和原油存在伴生关系，中东天然气储量巨大

天然气和原油存在伴生关系，中东天然气储量巨大。由于天然气和石油均为古生物遗骸在地下经过长时间的地质作用形成，通常存在于同一类型的沉积岩层中。因此，天然气和原油存在伴生关系，可以在同一个井口中被开采出来。中东地区具备全球最大的石油储量，2021年OPEC地区已探明石油储量占全球石油储量70.7%，已探明天然气储量占全球储量35.4%。根据bp世界能源统计年鉴（截至2023年9月），伊朗、卡塔尔、沙特分别是全球已探明天然气储量第二、第三、第八大的国家，具备广阔的开发前景。

中东出口：化石能源存在需求危机，中东各国为经济利益增产动机强

2030年石油需求达到峰值：随着中国新能源产业崛起和全球对“2030-2035年石油需求见顶”议论较多，产油国意识到地下的石油储量未来或不再是持续增值的财富蓄水池。中东各国为了保证经济利益，短期增产动机强烈。

中东出口：原油超产严重，OPEC+配额制度受到冲击

阿联酋、哈萨克斯坦、伊拉克等国超产严重，OPEC+配额制度受到冲击：OPEC+使用配额制度内部协调全球原油供应。通过限制各成员国产量，平衡全球原油市场供需，维持原油价格稳定。但各国因财政需求以及经济利益考量常存在超产现象。根据海上商品交易所（CAS）数据，2024年阿联酋、哈萨克斯坦、伊拉克等国超产严重。

中东内需：成本低+排放较为清洁，天然气是中东发电的主要力量

发电+能源转型需求是中东天然气生产的核心驱动力。相比石油发电，天然气发电具备成本低、排放气体较为清洁、热效率高等特点，在热力发电领域具备较大优势。2023年中东天然气发电占比高达70.25%，连续三年保持在70%以上；石油发电占比21.11%，连续三年下滑。在相当长的一段时间内，我们认为天然气都会是中东发电的主要力量。

中东天然气进口主要依赖卡塔尔供应。中东各国中，阿联酋和科威特为天然气净进口国：阿联酋通过 Dolphin 管道项目每年从卡塔尔北方气田进口约 20 BCM的天然气；科威特则通过长期 LNG 合同从卡塔尔进口液化天然气，并在高峰用气期补充现货采购，满足发电和工业用气需求。

中东内需：天然气发电成本仅为石油20%，替代意愿强劲

天然气发电优于石油发电，兼具经济性与战略意义：根据我们测算，中东各国使用本国天然气发电，具备显著的价格优势，其开采成本和运输成本较低。按油当量折算，用气发电成本只有每桶约 $9 - $17，而用石油发电则等于放弃每桶 $70 - $80 的出口收益。因此，①中东各国有动力进一步提高天然气发电比例，替代石油发电，释放更多高价值原油用于出口，从而最大化国家财政收入。②在满足国内用气的基础上，增产天然气还可通过LNG出口进一步创造外汇收入，有效分散对单一石油出口的依赖，提升能源结构的安全性。

中东内需：可再生能源有望成为未来中东能源转型的关键因素

发电+能源转型需求是中东天然气生产的核心驱动力。除发电需求外，沙特2030愿景，阿联酋能源战略2050均对国家能源转型提出了较高要求。中东地区国家大多地处“太阳能带”，属于热带沙漠气候，年均日照时长超3000小时，太阳能资源丰富。同时，部分沿海沿岸地区风力资源丰富，风能密度高，开发前景广阔。2021-2023年，中东地区可再生能源发电占比分别为1.67%、1.98%、2.82%，实现了高速增长。展望未来，我们认为可再生能源有望成为中东能源转型的关键因素。

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