多因素催化，IDC 与算力租赁赛道迎来爆发契机
思瀚产业研究院    2025-08-25

在国产芯片领域，以华为昇腾 910C 为代表的高端算力芯片已实现规模化上架部署，不仅打破海外芯片在高端算力领域的垄断格局，更通过与液冷技术的深度适配，形成“芯片-散热”一体化解决方案，有效解决高功率芯片运行中的散热瓶颈。

与此同时，AI 模型厂商也在积极跟进国产芯片迭代节奏，Deepseek-V3.1 模型创新性采用UE8M0 FP8 Scale 参数精度，专门针对即将发布的新一代国产芯片进行优化设计，标志着“国产芯片-AI 模型”协同适配的生态闭环加速形成。

在散热技术层面，随着 AI 算力需求激增，AIDC 机柜功率已提升至 20-100kW，较传统 IDC 机柜 4-8kW 的功率水平实现指数级增长，高功率密度下的散热需求已从“可选”转为“刚性”，液冷技术凭借其散热效率高、能耗低的优势，渗透率正进入加速提升通道，成为支撑高算力场景落地的关键基础设施。

政策驱动：国产化率目标叠加外部变量，国产算力生态链加速兑现红利。政策层面的明确导向与外部环境的变化，共同为国产算力生态链注入强劲动力。据南华早报报道，国有数据中心芯片采购已明确要求 50%以上为国产芯片，这一政策标准不仅为国产芯片厂商打开了广阔的增量市场，更有望与投资额约 60 亿元的火山引擎（字节跳动旗下）内蒙算力中心项目形成协同效应，进一步带动产业链上下游对国产芯片、服务器及配套设施的需求释放。

此外，外部变量进一步强化国产替代逻辑，英伟达要求暂停 H20 芯片生产，这一举措将倒逼国内企业加快国产算力芯片的导入节奏，叠加 2025 年 8 月 22 日中国算力大会开幕，预计大会将进一步明确未来算力基础设施建设的政策支持方向，为国产算力产业链提供持续的政策背书，推动 IDC 与算力租赁赛道向国产化、自主化方向深度转型。

出海逻辑强化：柴发出海需求爆发与万国数据 Q2 业绩亮眼，全球算力基建打开成长空间。海外算力基础设施建设需求持续增长，为国内产业链企业带来新的增长曲线，其中数据中心柴油发电机与 IDC 运营两大领域表现尤为突出。

在柴发领域，受全球 AI 算力基建加速推进的影响，海外数据中心对备用电源的需求显著提升，柴发海外订单量持续增长，国产厂商凭借产品功率等优势与成本竞争力加速出海，有望受益于海外高售价带来的单台利润空间提升。

在 IDC 运营领域，万国数据 2025 年 Q2 业绩亮眼，Q2 机柜上架率达到 77.5%，同比提升 5.1 个百分点，环比提升 1.8 百分点，上架率的稳步增长不仅印证了国内外 IDC市场的高景气度，更反映出海外客户对中国 IDC 运营商服务能力的认可。

同时，科泰电源等国内设备供应厂商与 IDC 运营商合作，形成协同出海模式，共同开拓全球算力基建市场。从行业趋势来看，全球 AI 算力需求的增长并非局限于单一区域，海外市场的广阔空间将为国内 IDC 与算力租赁产业链企业提供长期成长动能，出海业务有望成为赛道业绩增长的重要支撑。

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