风电整机环节天然具备较强马太效应，“十五五”行业格局持续优化
思瀚产业研究院    2025-12-13

风电整机的长寿命、高运维需求的特点决定了行业天然具备较强的马太效应。根据 CWEA数据显示，2014-2024 年国内整机环节市占率基本保持持续提升趋势，CR6 市占率由 63%提升至 85%。

风电项目开发以央国企业主为主，对风机供货业绩的普遍要求导致风机环节具备较高的进入壁垒。受项目开发指标获取难度较大影响，风电项目主要由以“五大六小”发电集团为代表的央国企业主进行开发。以 2024 年为例，根据风芒能源统计，国内 163GW 风机中标项目中，接近 90%的项目业主为央国企。而从招标文件来看，央国企业主对供应商资质要求相对较高，普遍都要求 GW 级的风机历史供货业绩，较高的供货业绩要求使得风机环节较难出现新进入者。

除了供货业绩之外，部分央国企业主也通过框采的模式进一步限制供应商名单。以大唐集团为例，每年都会通过一次框架采购确定后续招标项目的供应商名单，而从过去三年的框采结果来看，均只有 8 名合格供应商入围，其余未能入围的尾部风机制造商则无法参与后续项目的招投标流程从而被排除在外。

下游业主对风机企业供货业绩的重视主要来自于风电项目较长的资产寿命以及其带来的运维需求。风力发电机组投产后，会随着运行时间的推移受外部环境条件与自身运行影响逐渐会出现叶片磨蚀、传动链磨损等设备老化现象，如果不及时进行维护更换会导致机组发电性能下降、可靠性降低，从而对项目收益率产生较大影响。

而由于风机属于高度定制化的产品，各家企业在零部件设计及选型上存在较大差异，这使得在后续运维过程中往往需要风机供应商提供技术支持。国内风电发展初期风电整机制造商超 40 家，但至 2024 年尚有装机业绩的整机制造企业仅剩 13 家。部分退出市场的整机企业留下了大量的缺少原设计/制造厂家的技术支持与售后服务的“孤儿”机组，项目出现故障后无法进行迅速处理，同时由于缺少原部件的设计资料、运行数据缺失，备品备件无法再次生产，也难以开展深度技术改造。

根据 BNEF 不完全统计，国内“孤儿风机”数量超 2.1 万台，为开发商后续运维带来较大困难。因此，出于对后续运维的需要，开发商在进行供应商选择时往往会更倾向于选择市场份额占比更大，财务相对更稳健的企业一起合作。

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