境外印尼年产12万吨镍金属量氢氧化镍钴湿法项目可行性研究报告
思瀚产业研究院    2022-06-20

1、项目必要性

（1）新能源汽车的普及和高镍化趋势快速拉动镍资源需求，加快镍产业链布局势在必行

新能源汽车产业目前处于高速增长阶段，已成为引领世界绿色发展的重要产业，全球主要国家和国际主流车企纷纷加快汽车电动化转型布局，电动汽车对燃油汽车的逐步替代已成为产业未来长期发展的必然趋势。作为新能源汽车价值链的关键环节和核心部件，锂电池及锂电材料产业将伴随新能源汽车的快速普及相应不断扩大市场容量，迎来广阔的市场发展空间。三元动力电池是新能源汽车电池技术的主要发展方向之一，而高镍三元材料在续航里程、能量密度和材料成本等方面具备显著优势，高镍化已成为三元动力电池的未来发展趋势。

随着动力电池高镍化的持续推进，镍在电池中的占比逐渐提高，高镍三元正极材料出货量及占比亦有大幅增长。根据 GGII数据显示，2021年我国高镍三元正极材料出货量达到 17万吨，同比增长 183%；高镍三元占全部三元正极材料的比重达到 40%。随着新能源汽车产业的不断升级，单车用镍量将持续提升，锂电领域的镍资源需求量亦将大幅增长。公司作为新能源锂电材料行业领导者，有必要在镍资源领域继续深入布局，巩固现有镍资源优势，为公司的一体化布局提供原料保障。

（2）全球镍资源分布不均，“走出去”完善资源布局成必然选择

据美国地质调查局（USGS）2020年数据，全球镍资源储量约为 8,900万吨，主要集中在印度尼西亚、澳大利亚、巴西、俄罗斯、古巴和菲律宾等国，这六个国家储量合计占比 78.01%，镍资源集中度高。我国镍资源储量仅为 280万吨，占全球镍总储量的比重仅为 3.15%；另根据 USGS数据，2021年全球镍矿总产量 270万吨，我国产量占比仅为 4%，镍资源及产出均相对匮乏。但与此同时，公司锂电材料一体化布局对于镍资源的需求与日俱增，“走出去”是公司保障原料供应安全，进一步奠定新能源锂电材料行业领导者地位的必然选择。

印尼是世界红土镍矿资源最丰富的国家之一，占有世界红土镍矿储量的 10%以上，主要资源集中在苏拉威西岛，哈马黑拉岛及其附近岛屿。印尼新矿产法规定，从 2020年 1月 1日起印尼政府禁止所有品位的镍矿出口。同时，从商业角度，在资源产出地对红土镍矿进行冶炼加工也是最经济、合理的资源利用方式。

本次公司在印度尼西亚合资建设 12万吨（镍金属量）氢氧化镍钴湿法项目，有利于保障镍资源的稳定供给，完善和巩固公司产业链布局，契合下游客户对于稳定供应链的迫切需求，同时通过就近获取镍矿进行冶炼降低生产成本，构建成本竞争优势。

2、项目可行性

（1）当地充足的原料供应和良好的项目实施条件

本项目的建设地点印尼哈马黑拉岛及其周边地区是世界红土镍矿资源最丰富的地区之一，本地的镍矿供应充裕。项目公司将通过多种方式保障原料的稳定供应。同时，本项目的合作伙伴青山集团在印尼镍资源开发领域深耕多年，将为本项目提供有力的经验和资源保障。此外，印尼煤炭资源丰富，品质较好，可为本项目配套建设的燃煤电厂提供充足的原料。

本项目拟在纬达贝工业园（IWIP）建设，该工业园是印尼政府指定的国家重点工业园区，园区内已完成“三通一平”工作，场地、电力、给排水、环保、消防等基础设施较为完善，园区交通便利。园区较好的产业集聚和矿冶一体化模式为本项目提供了良好的实施条件。

（2）公司丰富的印尼项目经验和充足的技术储备

公司已在印尼建设多个冶炼项目，包括华越公司年产6万吨镍金属量氢氧化镍钴湿法项目、华科公司年产4.5万吨镍金属量高冰镍项目等，培养了一支极具战斗力的人才队伍，拥有丰富的印尼项目建设、运营、管理经验，为本项目的实施提供了极佳的人才基础。

本项目拟采用行业领先的湿法高压酸浸冶炼工艺，该工艺技术方案成熟可靠。

公司与青山集团合作的华越公司年产6万吨镍金属量氢氧化镍钴湿法项目已顺利投料试产，其采用与本项目相同的湿法高压酸浸冶炼工艺，将为本项目提供丰富的建设及生产经验。

（3）契合“一带一路”倡议和公司发展战略

近年来，我国政府提出了“一带一路”倡议，支持中国企业“走出去”。“一带一路”倡议亦获得了印尼政府的支持。本募投项目充分发挥公司和青山集团各自优势和资源，在印尼开展镍资源冶炼与深加工，符合印尼政府的产业规划和中国政府“一带一路”倡议，契合了公司“上控资源、下拓市场、中提能力”的发展战略。

3、项目建设内容

（1）项目地点及实施主体

项目建设地点：项目建设在纬达贝工业园（IWIP）内，位于印度尼西亚马鲁古群岛中的哈马黑拉岛，属马鲁古省北马鲁古县。

项目实施主体：公司控股子公司华山镍钴（印尼）有限公司。公司将在募集资金到位后以向该公司增资或借款的形式实施本项目。

（2）建设内容及规模

本项目建设内容包括洗矿、选铬、高压酸浸湿法工艺、硫磺制酸厂、石灰石厂及尾矿坝等工艺和配套设施，其他设施如供电、供水、生活区等由项目所在地的工业园区配套提供。建成后，本项目将有能力处理红土镍矿干矿量约 1,040万吨/年。

（3）产品方案

本项目产出氢氧化镍钴中间产品 32.6万吨/年，折合镍金属量 12.3万吨/年，钴金属量 1.57万吨/年；另有选矿副产品铬精矿约 50.6万吨/年。

（4）项目建设周期

项目建设周期 3年。

4、项目投资概算及财务评价

（1）项目投资概算

项目总投资额为 1,596,273.92万元，拟使用募集资金投入金额为 1,220,000.00万元。

（2）财务评价

根据项目有关的可行性研究报告，项目内部收益率为 18.14%（所得税后），预计投资回收期（所得税后，含建设期）为 7.74年，项目经济效益前景较好。

5、项目的审批程序

本项目涉及的境外投资发改、商务部门备案和环评批复等相关手续正在办理之中。

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