5G建设带动运营商新一轮投资增长，增加光模块需求
思瀚产业研究院    2022-06-22

2020年，我国5G已开始规模化商用，5G网络建设进入全面建设阶段。近年来国家及行业主管部门相关产业政策的发布和落实，有助于推动5G移动通信网络的规模化、产业化和市场的规范化，从而有利于加速移动通信网络的建设进程，促进行业的快速发展。

受益于此，中国移动、中国电信、中国联通等运营商的整体资本开支规模开始大幅增长，通信行业将进入新一轮的高景气周期。由于5G的三种类型（增强移动宽带、海量物联网、高可靠超低时延通信）业务发展速度存在差异，以及5G应用场景的多样化及各产业应用进度的不同，5G网络建设将是一个逐步且相对长期的过程，建设周期比4G更长。

图1：我国3G/4G/5G总投资规模（亿元）

数据来源：思瀚产业研究院：2021年中国5G产业投资现状及发展前景预测

为满足5G信号覆盖的需要，中低频段5G宏基站如欲实现与4G宏基站相当的覆盖范围，预计基站数量需达到4G宏基站的1.2倍。而高频对于宏基站而言，覆盖范围太小，使得成本过高，再加上宏基站部署困难，站址资源不容易获取，因此在5G高频段资源将不再使用宏基站，微蜂窝将成为主流，形式是以小基站为基本单位，进行超密集组网，因此，小基站将逐渐成为5G高密度多形态组网的核心。前瞻产业研究院认为，如按照2021年上半年我国4G基站数584万站（包括宏基站400万站、小基站184万站）估算，则预计需建设5G宏基站约480万站；5G高频段毫米波小基站数量保守估计可达5G宏基站的2倍多，即大约960万站。综上，在未来7年左右的5G主建设周期内，预计5G宏基站和小基站新建数量合计可达1,440万站。

图2：我国移动通信基站新建数量走势及未来预测（单位：万站）

数据来源：思瀚产业研究院：2021年中国5G基站建设市场现状及发展前景分析

随着基站新站数量的海量增长，根据Lightcounting预测①，未来几年每年市场对无线前传模块的需求量都在2500万只以上，除此之外，随着5G中回传网络带宽的不断扩容，对中回传模块的需求量也会持续提升。