汽车金融行业发展综述
思瀚产业研究院    2023-03-27

3.1.1 汽车金融相关概述

截至 2020 年末，我国汽车金融公司融资租赁余额 82.1 亿元，比上年末减少5.5 亿元，降幅 6.3%，占信贷总额约 0.9%。截至 2020 年末，已有 17 家汽车金融公司获得了人民银行注册发行额度或已启动注册申请。汽车金融公司发行的资产支持证券从 2016 年的 17 单上升到 2020 年的 37 单；总发行规模也从 2016 年的约 531 亿元人民币增长到 2020 年的超过 1670 亿元人民币。

3.1.2 汽车金融产业链条

狭义汽车金融隶属于消费金融,广义汽车金融贯穿全产业链。汽车金融的概念最早源于美国，狭义的汽车金融，更多地关注汽车销售环节，为下游客户提供融资性金融服务, 隶属于消费金融的分支。广义的汽车金融，是贯穿汽车的生产、流通、销售、使用回收等环节中的资金流动，提高资本利用率和资金周转率。

数据来源：思翰产业研究院

图表：汽车产业环节金融产品布局

数据来源：思翰产业研究院

3.1.3 汽车金融政策体系

近些年来，为了促进汽车金融行业的发展，我国陆续发布了许多政策，如2021 年汽车运输吧发布的《关于加强货车司机权益保障工作的意见》规范汽车金融产品管理，引导金融机构强化贷前审查，在审慎评估借款人信用状况、还款能力等基础上，合理确定汽车贷款具体发放比例。

为了响应国家号召，各省市积极推动汽车金融行业的发展，比如广东省发布的《中新广州知识城总体发展规划（2020—2035 年）》探索进一步放宽金融外资准入限制，支持符合条件的外资（包括香港）金融机构在知识城内设立银行、证券、保险、金融租赁、财务公司、汽车金融、消费金融公司等外资金融机构。

3.1.4 汽车金融业务介绍

目前个人汽车消费贷款方式有银行、汽车金融公司、整车厂财务公司、信用卡分期购车和汽车融资租赁五种。

1、银行汽车贷款

手续:需要提供户口本、房产证等资料，通常还需以房屋做抵押，并找担保公司担保，缴纳保证金及手续费。

首付:一般首付款为车价的 30%，贷款年限一般为 3 年，需缴纳车价 10%左右的保证金及相关手续费。

利率:银行的车贷利率是依照银行利率确定。

2、汽车金融公司

手续:不需贷款购车者提供任何担保，只要有固定职业和居所、稳定的收入及还款能力，个人信用良好即可。

首付:首付比例低，贷款时间长。首付最低为车价的 20%，最长年限为 5 年，52不用缴纳抵押费。

利率:汽车金融公司的利息率通常要比银行高一些。

公司:上汽通用汽车金融，大众金融 东风汽车金融 奔驰金融 福特金融 丰田金融。

3、整车厂财务公司

手续:需提供所购车辆抵押担保。申请人应有稳定的职业、居所和还款来源，良好的信用记录等。

首付:首付最低为车价的 20%，最长年限为 5 年。

利率:利息率通常要比银行略高、比汽车金融公司略低。

公司:上汽财务公司、一汽财务公司、广汽汇理等。

4、信用卡购车分期

信用卡分期购车是银行机构推出的一种信用卡分期业务。持卡人可申请的信用额度为 2 万-20 万;分期有 12 个月，24 个月，36 个月三类;信用分期购车不存在贷款利率，银行只收取手续费，不同分期的手续费率各有不同。

5、汽车融资租赁

融资租赁是一种依托现金分期付款的方式，在此基础之上引入出租服务中所有权和使用权分离的特性，租赁结束后将所有权转移给承租人的现代营销方式。

手续:门槛较低，不需要抵押，非本地户口也可。

首付:首付比例低，贷款时间长。首付最低为打包价格(车价+购置税+保险)的 20%，最长期限为 5 年，不用缴纳抵押费

利率:融资租赁公司根据不同客户及车型的情况定制不同的利率方案。通常比银行高些，但是部分车型有厂家支持政策，可达到市场最低价。

产权:分直租及回租两种方式。直租模式汽车产权为融资租赁公司所有，租赁期满过户。

汽车金融内涵

汽车金融主要指与汽车产业相关的金融服务，是在汽车研发设计、生产、流通、消费等各个环节中所涉及到的资金融通的方式、路径或者说是一个资金融通的基本框架，即资金在汽车领域是如何流动的，从资金供给者到资金需求者的资金流通渠道。主要包括资金筹集、信贷运用、抵押贴现、金融租赁，以及相关保险、投资活动，它是汽车业与金融业相互渗透的必然结果。

汽车金融是汽车产业与金融的结合，是当前产业金融的重要领域。汽车金融通过资源的资本化、资产的资本化、知识产权的资本化、未来价值的资本化实现产业与金融的融合，促进其互动发展，从而实现价值的增值。汽车金融的发展除了要发展各种汽车金融产品，还要为汽车金融参与主体提供解决方案，在《产业金融》一书中就提出了全生命周期汽车金融服务体系，并列举了各种金融工具应用及案例。同时提出了一系列解决方案:

1、汽车制造商整体解决方案

2、汽车经销商整体解决方案

3、汽车保险公司整体解决方案

4、汽车金融机构整体解决方案

3.1.5 汽车金融发展基础

（一）发展国民经济的需要

首先，消费率偏低成为我国经济发展中必须尽快解决的重大问题，如果影响消费的政策不做调整，最终消费率仍然下降，将严重影响内需扩大，影响国民经济长期发展的后劲，而汽车消费在整个消费中占有重要的地位，促进汽车消费可以促进国民经济的稳定增长。其次，扩大汽车消费是促进城乡居民消费机构升级。

近年来我国主要通过增加投资来扩大国内需求，但从长远看，投资拉动如果得不到消费的导向和支持，投资结构大河投资规模都难以优化，投资的效益没有保障。因此，扩大汽车消费，是促进城乡居民消费结构升级，扩大内需，拉动经济增长的重大措施。

（二）促进汽车产业发展的有效途径

发展汽车金融服务可以解决汽车生产、流通和消费中的资金需求，使生产资54金与销售领域的资金占用分离，是资金的投向和使用环节明朗化，有助于资金合理使用，提高资金使用效率。开展汽车融资可以减少汽车生产企业应收账款的规模和呆账奉献。通过融资，汽车产品在从生产环节转向流通环节之后，生产企业可以及时收回货款，特别是可以缓解当前严重存在的相互拖欠资金问题，有利于汽车生产的正常进行，对消费者、汽车生产和销售企业及整个国民经济都有好处。

3.1.6 汽车金融驱动因素

政策、经济、社会、技术等四个方面都有利好因素，促进中国汽车金融行业发展。

政策：近三年政策鼓励汽车流通和消费升级，促进汽车产业和汽车金融行业发展；

经济：农村居民和城镇居民消费水平持续上升，消费升级趋势继续维持；消费信贷规模高速增长，且增长潜力大；

社会：消费观念升级，超前消费理念促进互联网消费和消费信贷发展；技术：人工智能等技术迅速发展，汽车金融效率提升；大数据持续积累，风险模型进一步完善。

编辑：沈吟秋

来源：思瀚产业研究院发布《2023-2027 年中国汽车融资租赁业市场调研及投资前景预测报告》

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