浙江省台州市-始丰街道唐兴大道玉湖区块改造安置房 PPP项目项目可行性分析报告
思瀚产业研究院    2023-04-26

（一）项目背景

1、基础设施建设投资行业持续稳定增长

多年来我国国民经济保持了高速发展的态势，基础设施建设成为支撑全国固定资产投资增速乃至经济增长的关键。2021 年中央经济工作会议提出“适度超前开展基础设施投资”。围绕国家重大战略部署和“十四五”规划，2022 年政府工作报告提出在重点水利工程、综合立体交通网、重要能源基地和设施，加快城市燃气管道、给排水管道等管网更新改造等方面，适度超前开展基础设施投资，并建设数字信息基础设施。

2022 年，全国固定资产投资（不含农户）57.21 万亿元，同比增长 5.1%，其中，工业投资同比增长 10.3%，基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）同比增长 9.4%。在国家稳增长政策持续发力的背景下，基建投资加速推进，基建投资增速在下半年快速回升。

2、PPP 项目模式是建筑企业发展的重要途径

随着地方政府债务融资的逐步规范，PPP模式通过变革投融资体系，引进民间资本，改变长期以来依靠政府推动基础设施建设的局面。通过发挥政府和社会资本各自优势，合理延长设施使用政府付费期限，降低政府年度直接投资压力，提高市政设施公共服务的质量和效率。

PPP模式下，建筑企业参与项目实施的全过程，可以分享项目投资、运营等多个环节的利润，利润空间得以提升，且盈利更加持续、稳定。2019年3月，财政部发布《财政部关于推进政府和社会资本合作规范发展的实施意见》（财金[2019]10号），进一步明确了对于PPP模式的监管要求，有助于各方统一认识，推进PPP模式加快发展，同时指出要加大对民营企业参与PPP项目的支持力度，同等条件下对民营企业给予优先支持。

近年来，各项政策进一步提升了对于PPP项目的支持力度并加强了对社会资本的权益保护和融资支持：2022年4月召开的中央财经委员会第十一次会议强调：“要推动政府和社会资本合作模式规范发展、阳光运行，引导社会资本参与市政设施投资运营”；财政部于2022年11月发布《关于进一步推动政府和社会资本合作（PPP）规范发展、阳光运行的通知》（财金〔2022〕119号），进一步推动政府和社会资本合作（PPP）规范发展、阳光运行；国家发改委于2022年12月发布《“十四五”扩大内需战略实施方案》，其中提到：“规范有序推进政府和社会资本合作（PPP）”。

作为稳增长、促改革、调结构、惠民生的重要抓手，PPP模式通过引导社会资本投向，激发民间投资活力，在助力落实国家重大战略方面发挥了重要作用。按照“防风险、促规范”的要求，PPP已从高速发展转向高质量发展，实现项目转型升级、提质增效，切实提升公共服务质量。

公司近年来积极发展 PPP 业务，抓住 PPP 模式快速发展的机遇，努力打造成为集工程投融资咨询、工程策划设计、施工及后期运营服务于一身的 PPP 项目全生命周期投资运营服务商。公司承接的 PPP 项目储备丰富，同步运作项目数量较多，在公司资产负债率持续较高的情形下，亟需通过融资推动已中标项目的顺利实施。

（二）项目基本情况

1、项目概况

为加快旧村改造的步伐，解决拆迁群众的安置问题，缓解政府财政压力，筹集项目建设所需资金，并响应近年来国务院、财政部等国家部委出台的有关鼓励和推动政府和社会资本方合作（PPP）模式的法律政策精神，结合天台县的实际情况，天台县人民政府决定采用 PPP 模式实施天台县始丰街道唐兴大道玉湖区块改造项目（A1-A9 区块安置房 PPP 项目）。

本项目建设内容包括 A1-A9 区块安置房、幼儿园、邻里中心及其他配套附属工程等，总用地面积超过 20 万平方米，总建筑面积超过 50 万平方米。

本项目采用PPP方式建设。公司与其他社会资本会同政府出资方代表共同出资成立项目公司，由项目公司具体负责PPP项目的建设及运营维护等工作。本项目合作期限包括建设期和运营期，其中建设期为3年，运营期为12年。

2、项目建设的必要性

（1）建筑行业市场增速放缓，PPP模式带来更多业务机会

近年来面对国内经济下行压力加大、投资增长乏力的复杂局面，建筑业总产值的增速有所放缓，全国建筑业企业房屋施工面积增速显著降低。随着国内建筑施工市场环境的变化，依靠传统投标模式获取施工任务已无法满足建筑企业快速发展的需要，而通过商业模式创新，以投资带动项目建设的PPP项目模式逐渐已成为支撑建筑企业持续发展的重要途径。

公司承接的PPP项目中不仅包括传统的建筑工程业务，也包括众多基础设施建设业务，公司需要充分抓住PPP业务快速发展的契机，通过本次募集资金投资项目的实施，进一步积累PPP项目建设运营经验，提升公司品牌形象，提高PPP业务市场占有率。

（2）PPP业务带来更高业务利润

PPP业务模式下，公司在项目中的职能由单一的施工职能扩展到涉及项目的投资、建设、运营等多个阶段，从而在利润率和收款等方面得到更多的保障，可额外获取项目投资、运营等方面的收益，不仅为公司增加利润来源，同时还保证公司的盈利具备持续性。

（3）加大对PPP业务的投入是公司整合完善现有产业链的需要

历缩量、重组和优化调整过程。公司通过PPP项目的实施，实现各方资源的有效整合，从原来单一的施工承包商，向投资商、施工承包商、运维服务商等多个角色进行转变，全过程参与基础设施建设，更有助于公司实现投资、建设、运营一体化，实现向上下游产业链延伸扩张的目标。

3、项目建设的可行性

（1）具备丰富的工程施工建设项目经验

自1980年创始以来，公司始终贯彻“质量兴业”方针，以质量创品牌,以质量闯市场,以质量求效益，注重创建质量品牌和文明施工品牌。公司拥有一系列高等级建筑工程资质和专业的建筑施工管理团队，在建筑行业多年处于领先地位。公司依托丰富的资质及优良的资信，在民用建筑、工业建筑等领域承建了如环球金融中心、西门子中国总部、上海世博会阳光谷和萧山国际机场候机楼等大体量、高标准的复杂建筑施工项目，具备丰富的工程建设项目经验。

（2）积累了良好的品牌效应和市场赞誉

公司作为民营建筑企业龙头，连续多年荣登中国民营企业500强、《财富》中国500强、中国承包商80强、浙江省民营企业百强、浙江省AAA级“守合同重信用”企业等榜单，荣获鲁班奖、国家优质工程奖、詹天佑奖、白玉兰奖、钱江杯、中国安装工程优质奖、水利工程优质（大禹）奖、钢结构金奖等省级以上优质工程奖项500多项，积累了良好的品牌效应和市场赞誉。

（3）具备突出的大型基础设施建设项目承接能力

公司作为国内较早进入PPP领域的民营建筑企业，在品牌、产业布局、施工建设以及风控等方面构建了全方位的竞争力，业务范围涵盖规划、设计、全过程咨询、项目管理、投资、融资、建设，以及运营等。截至目前公司在基础设施领域完成投资近400亿元，投资项目涵盖市政、交通、水利、环保、教育、文旅、医疗等14个领域，已托管公共物业面积超360万平方米、场馆维护面积超69万平方米、养护市政道路、公路、河道流域超200条，位居全国民营企业前列。公司强大的基础设施建设项目运营经验为本次募集资金投资项目的顺利实施打下了良好的基础。

4、项目投资情况

本项目总投资金额为 243,983.05 万元，本次拟使用募集资金投入 74,400.00万元。

5、项目审批情况

本项目已取得《关于天台县始丰街道唐兴大道玉湖区块改造项目可行性研究报告的批复》（天发改投〔2017〕61 号）、《关于调整天台县始丰街道唐兴大道玉湖区块改造项目可行性研究报告的批复》（天发改投〔2019〕70 号），《建设项目环境影响登记表》（备案号：201933102300000135），并已被列入财政部政府和社会资本合作中心的 PPP 综合信息平台系统项目库。

此报告为公开摘取部分，需定制化编制政府立项、银行贷款、投资决策等用途可行性研究报告咨询思瀚产业研究院。