锦纶行业竞争状况及行业主要壁垒
思瀚产业研究院 美达股份    2023-06-09

1、行业竞争状况

中国锦纶行业经过多年发展，产品产能扩张快速，行业竞争日趋白热化。随着国家智能制造、新能源、绿色环保等战略的逐步推进，国家通过推出一系列行业政策及指导意见，不断引导行业向技术、品牌、产品附加值等高水平、良性竞争态势发展。

随着行业竞争的深入，规模效益好、技术水平高、行业信誉好的企业才能建立自身的竞争优势，通过优化产品结构，继续探索产品多元化、差异化、功能化，实现降本增效，才能为持续改善企业经营结果提供稳定的保障。

近年来，锦纶行业已然进入微利时代，企业亟待进行产业结构性调整，化解产能过剩矛盾，开拓及研发特色差异化功能性产品，规避同质化常规产品的竞争，促进锦纶行业持续健康发展。随着纳米技术、生物技术等新技术的快速发展，市场将不断深化与锦纶改性相关的聚合技术和化学基础研究，拓展已有的应用。

现有锦纶行业内企业主要可以分为两类，第一类是国内少数几家企业通过自主研发和技术吸收消化，结合市场需求自主研发出一批拥有自主知识产权的锦纶切片以及特色纤维产品，在国内中高端市场具有较强竞争力；第二类是以中小型锦纶切片企业或早期投资企业为主，这些企业技术水平较低，设备面临升级换代的压力，产品主要集中在中低端，利润率较低，市场竞争激烈。

2、进入本行业的主要壁垒

（1）资金壁垒

锦纶行业所处化学制品制造及化纤行业属于资本密集型产业。近年来，行业内主要生产企业目前已较为集中且生产规模较大，其聚合装置趋向自动化和低碳化，生产向低消耗、高效率发展，规模效益发挥明显。

与此同时，部分龙头企业通过战略布局向上下游产业延伸，拓宽产业链，新进入者如果想要进入市场，就必须与行业内企业在设备、技术、成本、人才等方面展开竞争，而无论是更新改造设备、开发新型产品或者配套发展上下游产业，都需要投入大量资金，持续发展也需要投入大量的资金用于设备更新、技术改造和产品升级。上述因素均构成了进入锦纶行业的资金壁垒。

（2）技术工艺壁垒

目前我国的锦纶行业的主要参与者主要为从业多年的老牌企业，已对降低公用工程广东新会美达锦纶股份有限公司 2023 年度向特定消耗、节省建设投资、提高装置开工效率等方面进行持续的技术改造，对工艺流程、工艺参数等方面不断进行完善和优化，在资源的充分利用、自动化水平及设备等方面已有了较多改进，技术日趋成熟、装置规模不断扩大，操作经验不断积累。

锦纶聚合生产对生产工艺要求比较高，除通过采购设备、设施获取相关生产基础技术外，生产的稳定性、创新性对企业工艺积累依赖较大。对于行业新进入者来说，因缺乏丰富的行业运营经验、技术积累，对生产工艺控制、生产系统设计等方面把控不足，可能导致产品质量和稳定性差异，从而在竞争中处于劣势，因此，锦纶行业存在较高的技术工艺壁垒。

（3）品牌壁垒

我国锦纶行业下游市场化程度较高，产品品质和客户资源及市场品牌是行业企业赢得竞争优势不可或缺的重要条件。目前，国内知名锦纶企业经过了多年积累，已拥有稳定的销售渠道和客户资源，市场品牌已获得下游客户认可。知名品牌的创立和形成需要企业长期的投入、建设、经营和积累，新进入企业很难在短时间内树立良好的品牌效应，因此，锦纶行业存在一定的品牌壁垒。

3、行业利润水平的变动趋势及变动原因

上游供应链方面，己内酰胺是制备锦纶 6 切片的主要原材料，其市场价格变化在很大程度上影响锦纶纤维及下游行业的利润水平。己内酰胺的价格走势主要受原油和纯苯价格波动的影响。下游应用方面，随着国家经济转型升级的不断向前推进，整体经济出现了稳中有升的良好发展态势，产业需求整体呈上升趋势。

锦纶 6 切片的下游应用主要为锦纶纤维、工程塑料和薄膜领域，其价格与下游需求联动性强，行业利润也与其有较强的关系。在宏观经济良好发展、上游原材料己内酰胺供应充足以及下游行业需求增加，尤其是中高端锦纶产品需求旺盛的背景下，锦纶行业的整体利润水平有望呈现稳步提升态势。