锂电铜箔行业情况及产业链上下游分析
思瀚产业研究院 德福科技    2023-08-10

（1）锂电铜箔行业概述

根据锂电池的工作原理和结构设计，负极材料需涂覆于集流体上，并经干燥、辊压、分切等工序，制备得到锂电池负极片。导电集流体应与活性物质充分接触，且内阻应尽可能小，从而提升锂电池性能。锂电铜箔由于具有良好的导电性、质地较软、制造技术较成熟等特点，因而成为锂电池负极集流体的首选。

锂电铜箔在锂电池中既充当负极活性物质的载体，又充当负极电子流的收 集与传输体，是一款重要的锂电辅材。 电解铜箔的品质及外观质量等对锂电池负极制作工艺和锂电池的电化学性 能有着很大的影响，随着近些年锂电池技术的快速提升，锂电池用集流体也在向着高密度、低轮廓、超轻薄化、高抗拉强度、高延伸率等方向发展，这对锂电池的能量密度、安全性、寿命等方面产生关键影响。其中，厚度、厚度均匀性、表面粗糙度、抗拉强度、延伸率等是考察铜箔物理品质的重要指标；抗氧化性、耐腐蚀性、耐热性等是考察铜箔化学品质的重要指标。

（2）锂电铜箔产业链分析

锂电铜箔处于锂电池产业链的上游，与正极材料、负极材料、隔膜、电解液以及其他材料一起组成锂电池的电芯，再将电芯、BMS（电池管理系统）与配件经 Pack封装后组成完整锂电池包，应用于新能源汽车、3C数码产品、储能系统、电动自行车等下游领域。而锂电铜箔的主要原材料为阴极铜，上游为铜矿开采与冶炼行业。

锂电铜箔下游参与者主要是锂电池生产企业，如宁德时代、比亚迪、国轩高科、中创新航、ATL 等。锂电池主要可分为新能源汽车动力电池、3C 数码电池、储能电池和近年来兴起的轻型车领域小动力电池。2016 年以来，中国新能源汽车行业在政策大力支持下发展迅速，车用动力电池的需求增长显著，锂电池市场需求增量从由消费电子市场主导逐渐转变为由新能源汽车市场主导。

（3）全球锂电铜箔行业概况

1）全球锂电池市场状况

近年来，受化石能源依赖、全球气候变暖等能源环保问题的驱动，新能源 汽车行业在全球范围内发展迅猛。随着消费类锂电池市场增速放缓，动力电池 市场已经成为锂电池行业最主要的发展驱动力。

受宏观经济低迷影响，2020 年上半年全球新能源汽车市场表现乏力，但随着下半年全球新能源汽车市场的复苏以及储能等市场的崛起，锂电池行业快速摆脱经济形势影响恢复增速。 根据GGII数据，2022年全球锂电池出货量达到 920GWh，同比增长69.43%； 其中，新能源汽车产业迅猛发展，2022 年全球动力电池出货量达到 685GWh， 占比74.46%，同比增长82.67%；此外，储能电池市场进入快速发展期，2022年 出货量达到 150GWh，同比增长 114.29%。

得益于完备的锂电产业链和庞大的市场需求，中国目前是全球最重要的锂电池生产基地，2022 年全球前十名动力电池制造商中六家为中国企业。日韩电池厂商依托早期对海外市场的开拓，储备了较为充裕的资本，在稳固欧洲市场 的同时，逐步打开政策解限后的中国市场。

此外，欧洲也在政府环保政策和汽车巨头的支持下，积极进行电池工厂的投资建设，是目前电池产能投资的热点地区。 近年来，全球锂电池龙头企业纷纷进行业务扩张及新增产能建设，行业内普遍预计 2025 年前全球锂电市场将迈入 TWh 时代。

2）全球锂电池市场竞争格局

根据全球新兴能源市场调研机构 SNE Research 的统计数据，2022 年度全球动力电池装车量达 517.9GWh，同比增长 71.8%；其中，TOP10 企业的全球动力电池装车量高达 473.2GWh，占比 91.37%，前五名分别为宁德时代、LG 化学、 比亚迪、松下、SKI。

3）全球锂电铜箔市场状况

锂电铜箔是锂电池的重要组成材料，受全球锂电池市场规模快速增长的带动，锂电铜箔需求亦呈现出快速增长的趋势。据 GGII调研统计，2022年全球锂电铜箔出货量达 56 万吨，同比增长 46.21%。

根据 GGII 调研统计，目前全球锂电铜箔产能主要集中在中国大陆、韩国和日本等，2020 年底中国大陆、韩国锂电铜箔产能在全球合计占比高达 87%，预期 2021-2022 年新增产能也将主要来自中韩。

（4）中国锂电铜箔行业概况

1）中国锂电池市场概况

锂电池是新能源汽车的核心零部件，是国家现阶段重点发展的战略性新兴 产业之一。国家相继出台多项政策支持新能源汽车、锂电池及其关键材料产业发展，如《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》明确指出建设具有全球 竞争力的动力电池产业链，实现电池材料技术突破性发展， 在政策和市场的双重驱动下，2015-2022 年中国锂电池产业发展迅猛，年均 复合增长率达到 46.1%；GGII 数据显示，2022 年度，在宏观经济低迷、全球贸易壁垒加剧等种种不利条件下，我国锂电池行业仍然实现快速发展，全年锂电 池出货量达到 658GWh，同比增长 101.13%。

从细分应用领域来看：2022 年，动力电池出货量达到 480GWh，同比增长 112.39%，延续了 2020 年下半年以来新能源汽车市场的强劲增长趋势；储能锂 电池市场出货量为 130GWh，同比增长 171.40%，增长较快主要是受 5G 通信基站储能、发电侧储能、海外家庭储能等需求带动；数码电池出货量为 39GWh， 同比下降 9.30%，主要系受到全球宏观经济环境不确定性加深、智能手机等电子产品创新不足、居家办公消费红利逐步消退等因素的影响；

小动力电池市场 同样有所下滑，出货量 8.5GWh，同比下降 15%，主要系受到锂盐价格大幅增长 的影响，下游客户对铅酸电池的偏好提高。 锂电池市场预期将持续向好，下游主要应用领域如新能源汽车、储能等， 仍将延续快速增长趋势，下游需求将拉动全球和中国锂电池行业出货量保持强劲增长势头。

①中国动力电池市场概况

A.中国新能源汽车市场概况

得益于国家政策的大力支持，我国新能源汽车行业从无到有，在过去十年 时间里高速发展，根据中国汽车工业协会数据，2022 年度，我国新能源汽车销 售已连续 8 年位居全球第一，销量达到 688.7 万辆，同比增长 93.4%，全年市场 渗透率达到 25.6%、同比提高 12.1%，我国新能源汽车市场保持快速增长。

⚫ 2015 年，受益于中央及地方的财政补贴政策支持，我国新能源汽车迎来爆发式增长，当年新能源汽车产销量首次居世界第一；

⚫ 2016 年，我国新能源汽车销量突破 50 万辆，相应动力电池出货量首次超过数码锂电池出货量，成为最主要的锂电池应用领域；

⚫ 2017年-2018年，行业进入优化调整期，补贴政策逐渐退坡、补贴技术标准不断提高，政策向续航里程高、电池能量密度大的车型倾斜；

⚫ 2019 年下半年，汽车行业整体环境低迷以及新能源汽车补贴大幅退坡等因素令行 业承受了较大压力，新能源汽车全年销量为 120.6 万辆，同比下降 4%；

⚫ 2020 年上半年，受宏观经济形势冲击影响，我国汽车月度销量数次呈现负增长， 汽车消费相对低迷。面对冲击，中央和地方出台多项政策措施稳定和促进汽车消费，延长新能源车补贴和免征购置税政策期限，提振市场信心；下半年，随着国内经济形势复苏，新能源汽车销量从 7 月开始恢复同比正增长。全年来看，在补贴退坡、油价上涨等消极影响下，我国新能源汽车全年销量达到 136.7万辆，逆势增长 13.3%，其中个人消费比例大幅提升至 70%，非限购城市购买比重达到 60%， 已然从“政策驱动”转变为“市场驱动”。

⚫ 2021 年度，随着传统车企和科技企业不断加大投入、“三电”技术日趋成熟以及新能源汽车加速向三四线城市渗透等因素影响，我国新能源汽车销量达到352.1万 辆，同比增长 157.51%，新能源汽车渗透率一路攀升，至 12 月已经达到 19.1%， 导致动力电池产能供不应求。

⚫ 2022 年度，尽管受宏观经济形势波动、补贴退坡、终端产品价格上涨等不利因素 影响，新能源汽车产销量同比增长超过 90%，创历史新高。 受到“双碳”目标、“双积分”政策以及动力电池等新能源汽车技术不断 突破等因素的影响，预期我国新能源汽车市场将迎来强劲增长。自 2021 年初以 来，我国新能源汽车月销量及渗透率不断刷新市场预期。

B.中国动力电池市场概况

2015-2018 年，受新能源汽车市场发展带动，中国动力电池市场保持高速增长；2019 年，新能源汽车销量下滑，但单车装机量有所提升，动力电池市场增 长显著放缓，同比增速为 9.23%。

2020 年，新能源汽车销量逆势上升，带动动 力电池市场复苏，全年出货量达 80GWh，同比增长 12.68%；2021 年，我国新 能源汽车市场迎来强劲市场增长，带动动力电池实现 226GWh 出货量，同比大 幅增长 182.5%，进入加速增长阶段；2022 年，我国动力电池市场保持高速增长 趋势，出货量达到 480GWh、同比增长 112.39%。

C.中国动力电池市场竞争格局 报告期各期，动力电池装机量前十名企业市场占有率分别为 92.3%、92.2% 和 95.0%。中国动力电池市场份额持续向头部企业集中，一线电池企业强者恒强，二、三线电池企业市场竞争异常激烈，宁德时代、比亚迪常年保持行业第 一、第二位，稳居行业龙头地位，其余第三至十名则动态变化。

2022 年，中国动力电池装机电量 TOP 5 企业装机总量 251.6GWh，占整体 装机量的比例为 85.4%，分别为宁德时代、比亚迪、中创新航、国轩高科和欣 旺达。

②中国数码类锂电池市场概况

GGII 数据显示，2022 年我国数码类锂电池出货量为 39GWh，同比下降 9.3%，主要系受到全球宏观经济环境不确定性加深、智能手机等电子产品创新 不足、居家办公消费红利逐步消退等因素的影响。预计随着 5G 技术持续推广与 成熟，现有产品更新换代，同时智能手表、TWS 蓝牙耳机、智能眼镜等智能穿 戴以及 VR/AR/XR、无人机等新兴消费电子快速发展，未来数码锂电池市场将 有望重回增长势头。

③中国储能锂电池市场概况

储能市场用锂电池主要应用领域包括电网侧储能、通讯基站储能以及家庭储能。车用动力电池大规模生产带动了锂电池成本不断下降，使得储能技术成本不断降低，带动了储能用锂电池出货量的快速增长。GGII 数据显示，2022 年 国内储能锂电池出货量为 130GWh，同比大幅增长 171.40%，是未来锂电池市场 的重要增长点。

随着全球及中国碳排放政策日益趋严、电化学储能设施加快建设、5G 基站 进入大规模建设周期以及民用储能市场需求爆发等，储能市场预计将会加速发 展，有望进一步降低储能电池生产成本和加快推广应用。

④中国小动力电池市场概况

随着锂电池成本下降，以及相对铅酸电池优势日益凸显，锂电池电动两轮车渗透率逐年提升，带动小动力电池市场爆发。2020 年，我国小动力电池出货量为 9.7GWh，同比增长 78.0%。

2021 年，小动力电池出货量为 10.0GWh，小幅增长 3.1%；2022 年，小动力电池出货量为 8.5GWh，下滑 15%，主要系受到锂盐价格大幅增长的影响，下游客户对铅酸电池的偏好提高。未来随着锂盐价格回归理性、替代铅酸电池应 用加速，以及共享市场规模进一步提升，小动力电池市场有望恢复增长。

2）中国锂电铜箔市场状况

近年来，铜箔作为锂电池的重要组成材料之一，受电池市场规模快速增长带动，锂电铜箔需求亦保持同步增长。2015-2019 年，我国锂电铜箔行业持续以 25%以上增速快速发展。2019 年至 2020 年上半年，因新能源汽车补贴政策退坡以及经济低迷等因素影响，新能源汽车销量下降导致锂电铜箔需求疲软，同时 6μm 替代 8μm 进程加快，锂电铜箔出货量增长趋缓；

2020 年 8 月以来，新能源 汽车行业强势复苏，带动铜箔行业快速回暖，2020 年全年锂电铜箔实现 12.5 万 吨出货量，同比增长 13.9%；2021 年下游市场高涨，全年锂电铜箔实现 28.05 万 吨出货量，同比增长 124.0%；2022 年，国内新能源汽车市场发展延续高涨行情， 全年锂电铜箔实现 42 万吨出货量，同比增长 49.7%。

从细分应用领域来看，动力电池市场依旧是我国锂电铜箔最主要的应用领域。据 GGII 调研统计，2022 年动力电池用锂电铜箔出货量为 27.6 万吨，同比增长约 42.27%，在我国锂电铜箔市场中占比约 65.71%，未来几年，新能源汽车产业将继续带动中国锂电铜箔市场保持高速增长。同时，国内动力电池龙头企业技术布局也将引领着动力电池乃至整个锂电池行业技术走向，更影响了上游锂电铜箔行业的竞争态势与技术发展方向。

从产品结构来看，近年来锂电铜箔明显呈现“轻薄化”趋势。根据 GGII 数 据，2018 年以来 6μm 锂电铜箔开始逐渐替代 8μm 及以上锂电铜箔，早期主要是动力电池领域，而后延伸至数码领域部分头部企业。

2020 年，6μm 及以下锂电铜箔占比为 50.4%；2021 年，6μm 及以下铜箔成为市场主流，渗透率上升至 74.9%；2022 年，6μm 及以下铜箔占比达到 86.2%。目前，存在部分技术发展相 对谨慎的动力电池企业仍然主要应用 7μm、8μm 锂电铜箔，以及部分传统数码、 储能、小动力、电动工具领域仍主要应用 8μm 及以上锂电铜箔。

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