分布式光伏电站系统集成项目可行性研究报告
思瀚产业研究院 旭杰科技    2024-07-27

（一）本次投资项目实施背景

1、“碳达峰”、“碳中和”政策导向为分布式光伏行业提供了良好的发展环境

长期以来，煤电在我国电力系统中占据着主导地位，造成环境污染和温室气体排放等问题。随着资源环境约束的趋紧，我国将绿色低碳和节能减排摆在更加突出位置，电力行业已处于节能减排的最前沿和主战场，优化以煤炭为主的高碳电力结构、推动能源清洁低碳转型既是大势所趋，也是必由之路。

自 2020 年在气候雄心峰会上提出“力争 2030 年前二氧化碳排放达到峰值，努力争取 2060 年前实现碳中和”的目标以来，我国为实现“双碳”目标，积极推动光伏电站行业发展，并推出了一系列支持政策。《“十四五”可再生能源发展规划》提出，大力推动光伏发电多场景融合开发，全面推进分布式光伏开发，重点推进工业园区、经济开发区、公共建筑等屋顶光伏开发利用。

2024年政府工作报告中首次提出“推动分布式能源开发利用”，将分布式光伏发展作为国家重要工作。根据国家能源局统计，2023 年分布式光伏新增装机量为 96.29GW，同比增加 88.43%，我国分布式光伏电站发展迎来黄金时期。

2、我国光伏产业链完整，是目前具备国际竞争优势的战略性新兴产业之一

作为国家战略性新兴产业之一，我国光伏产业近二十年来实现了从追赶到超越，逐步成为全球光伏行业的领跑者，是推动我国能源变革的重要引擎。目前我国头部企业已形成集聚效应，光伏产业已实现端到端自主可控，在生产规模、产业化技术水平、系统集成能力、产业体系建设等方面均位居全球前列。

从产能规模来看，我国拥有世界上最大的光伏设备产能，规模效应使得我国企业能够以大规模生产来降低成本，促进了国内光伏电站投资的热情；从技术水平来看，我国龙头企业在光伏电池技术、组件制造技术以及系统集成方面处于领先地位，电池的转换效率高提升了光伏电站的投资收益；从系统集成能力来看：

我国企业凭借在工程施工领域的技术储备和海量的光伏电站实际施工经验，能够根据客户需求，设计并提供各种规模的光伏发电系统；从产业体系建设来看，国家积极推动光伏行业的发展，并制定了各种政策、补贴和目标，充足的国内市场需求刺激了企业在技术创新和产能扩张方面的投入。

根据国家能源局公布的数据，2022 年和 2023 年我国光伏新增装机容量占全球新增装机容量的比例约 38%和 56%，在全球光伏产业中的优势地位愈发显著。

3、分布式光伏电站占据半壁江山，工商业光伏由于“双控”政策快速发展

我国每年的分布式光伏装机容量从 2016 年的 4.24GW 增长至 2023 年的96.29GW，年均复合增长率约 56.22%，高于集中式电站 21.81%的增长率，已成为引领我国光伏产业发展的重要支柱。2021 年下半年，全国大部分省份相继出台了“分时电价”政策，叠加各地推出的“能耗双控”政策，大型工商业企业的用电成本变高。

工商业分布式光伏具有 “自发自用，余电上网”的优势，能够为工商业企业提供稳定、廉价的能源，同时也能为企业带来能源超额收益，促进了工商业企业安装分布式光伏电站的热情。4、分布式光伏电站系统集成行业潜力巨大，利好业内优质公司分布式光伏拥有众多的应用场景和海量的屋顶资源，具有良好的发展潜力。

通过开发学校、医院、写字楼等闲置的屋顶，可以提高分布式光伏渗透率及屋顶资源利用率，实现降碳减排。由于分布式光伏是利用闲散屋顶资源建设分布式光伏电站，其需要根据不同的应用场景定制高度个性化的解决方案，属于非标产品，业主方以及开发单位由于缺少工程领域的设计、采购、安装施工等技术与经验，需要与经验丰富、技术成熟的工程总承包商合作。这对于已在分布式光伏电站系统集成市场崭露头角的企业提供了新的发展机遇。

（二）本次投资项目实施目的

1、分享行业发展的红利，扩大公司的光伏电站系统集成业务规模，实现公司的业务发展规划

随着全球对清洁能源的需求不断提升以及国家“双碳”政策的大力支持，国内光伏电站的装机容量屡创新高，推动光伏系统集成行业快速发展。由于目前光伏发电的占比距离“双碳”目标仍有一定差距，预计未来光伏电站的装机容量仍将保持快速增长的趋势。

行业快速发展的红利为公司深耕光伏电站系统集成业务提供了广阔的市场空间。报告期内，公司分布式光伏电站系统集成业务增长率为 1,949.01%，已成为公司业绩增长的重要引擎。本次发行后，公司的光伏电站系统集成业务规模将进一步提升，实现公司“保持建筑装配化业务市场地位，全力发展光伏电站系统集成业务”的业务发展规划。

2、缓解公司资金压力，提升公司承接项目的能力，增强盈利能力

光伏电站系统集成行业属于资金密集型行业。公司作为电站建设的总承包方，承担工程项目的设计、采购、施工、并网等一揽子工作，项目前期承担的垫资压力较大。该业务特性限制了企业同时可承担的项目量，减缓了企业发展的速度。目前公司主要依靠银行贷款的方式开展分布式光伏系统集成业务，随着公司业务规模的不断扩张，公司贷款金额逐步增加。

2023 年度公司利息支出占当期利润总额的比重为 85.19%，期末资产负债率为 77.52%。通过本次向特定对象发行股票，将进一步增强公司承接更多项目的能力，减少利息支出，优化资产负债结构，提高公司的整体盈利能力。

3、为公司各项业务发展提供流动资金支持

公司所处的光伏电站系统集成行业及装配式建筑行业都对流动资金有较高的需求。随着未来公司各项业务规模的进一步扩大，公司对营运资金的需求将不断上升，因此公司需要募集充足的流动资金来支持公司经营。

（三）分布式光伏电站系统集成项目概况

1、项目概述

公司拟投资 33,003.86 万元，在江苏省、山东省、河南省等全国多个地区的工商业企业屋顶建设分布式光伏电站，项目规划的分布式光伏电站装机容量合计约为 100MW。本项目建设模式为工程总承包模式，主要内容包括：电站设计、设备购置、施工安装、试运行、并网等环节。主要投入由组件、逆变器、光伏支架等光伏设备以及施工安装费用组成。

2、项目的必要性分析

①响应“双碳”政策号召，助力我国分布式光伏电站行业发展

在“碳达峰、碳中和”目标下，我国能源结构转型迫在眉睫。太阳能作为一种清洁、高效的可再生能源，被普遍认为是最佳的可再生新能源方式之一，随着产业技术水平的不断提升，具有良好地发展空间。自“碳达峰、碳中和”战略目标提出以来，国家各部委相继推出一系列全行业顶层设计和产业政策引导光伏行业持续健康发展，我国光伏行业发展前景巨大。分布式光伏电站能有效利用建筑屋顶资源，解决光伏发电面临的用地制约问题。

相比集中式光伏发电站，分布式光伏电站规模更小、建设快捷、对土地要求更低，同时在一系列利好政策推动下，其应用规模快速扩张，商业模式日渐成熟，正在成为推动我国光伏发电行业乃至整个可再生能源行业发展的重要驱动力。

本项目建设的分布式光伏发电系统，是光伏电站建设的重要形式，符合国家产业政策方向，有益于助力我国摆脱对煤炭等化石能源的依赖，调整能源结构，减少环境污染，促进环境友好型社会的建设。

②把握分布式光伏电站行业发展历史性机遇，推动公司业务战略转型

《“十四五”现代能源体系规划》要求我国大力发展非化石能源，将可再生能源发电作为主体电源，积极推动工业园区、经济开发区等屋顶光伏开发利用，推广光伏发电与建筑一体化应用。由此可见，我国分布式光伏发电行业未来发展仍存在巨大的市场空间。公司所属的建筑装配化全过程服务与下游房地产行业密切相关，在房地产行业宏观调控的大背景下，公司的装配式建筑业务发展受到了一定的影响。

2022年，公司结合自身竞争优势，对市场发展趋势做出研判后，统筹资金安排，集中优势资源优先发展分布式光伏电站系统集成业务。

2023 年度，公司分布式光伏电站系统集成业务收入 32,954.90 万元，同比增长率 1,949.01%，已成为公司业绩增长的重要引擎。本次项目的实施有助于公司进一步拓展光伏电站系统集成业务，巩固公司的市场地位，实现公司“保持建筑装配化业务市场地位，全力发展光伏电站系统集成业务”的业务发展规划。

③提高公司市场占有率，扩大公司的行业知名度，积累项目经验

公司的光伏电站系统集成业务在报告期内虽然实现了高速增长，但相比于行业内知名上市公司，在市场占有率、行业知名度、项目经验上仍有一定的差距。本次项目的实施能够帮助公司进一步扩大在分布式光伏电站系统集成领域的份额；

本次项目涉及到全国多个省份不同类型的工商业企业客户，覆盖不同装机规模，能帮助公司扩大行业影响力，积累宝贵的项目经验，为公司日后在光伏电站产业链上延伸夯实基础。

3、项目的可行性分析

①公司拥有丰富的工程项目施工管理经验，光伏电站施工能力得到认可

公司深耕装配式建筑行业领域多年，是国家级高新技术企业，拥有承装（修、试）类四级资质、建筑机电安装工程专业承包二级资质，业务团队拥有丰富的工程施工及管理经验，具备科学的战略决策能力和高效的战略执行能力。

公司结合在装配式建筑领域多年的技术经验，全力进军分布式光伏行业，光伏电站系统集成业务的营业收入占比显著增加。目前，公司已经在分布式光伏电站整体方案设计和施工质量管理上形成核心竞争力，先后为多个用户提供了因地制宜的多场景光伏电站解决方案，光伏电站的施工质量已得到市场的初步认可。截至 2024 年 3 月末，公司光伏电站并网装机量累计超过 105MW，在建项目设计装机量超过 56MW。

②公司拥有良好的合作渠道，光伏电站项目来源稳定

2022 年度，公司与固德威、中新集团下属子公司合作发起成立了中新旭德，正式进军光伏电站领域。固德威是全球知名的光伏逆变器生厂商，深耕光伏发电领域多年；中新集团以绿色发展为方向，着力开发新能源、新环保领域的业务。

中新旭德凭借前述股东在业内的口碑和影响力，进入分布式光伏电站投资领域后迅速取得了一定的市场份额，能够稳定地开发各类业主方的屋顶资源。报告期内，公司与中新旭德建立并保持良好的合作关系，已为中新旭德装机光伏电站超过 100MW。此外，公司已经成立了苏州旭杰新能源科技有限公司，作为未来公司拓展光伏电站产业链的重要子公司。

③国家对光伏行业的大力支持为本次项目实施提供了坚实的政策基础

本项目建设属于《产业结构调整指导目录（2024 年本）》“分布式供电及并网（含微电网）技术推广应用”行业，属于鼓励类行业。

目前我国正处于能源结构转型关键期，政府高度重视新能源行业发展，近三年来密集出台了一系列支持性政策，比如《“十四五”可再生能源发展规划》《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》《“十四五”现代能源体系规划》《关于完善能源绿色低碳转型体制机制和政策措施的意见》等，上述政策的施行对本项目的开展提供了有利的外部环境。

4、项目建设内容及周期

本项目建设模式为 EPC（工程总承包）模式，主要建设流程包括：电站设计、设备购置、施工安装、试运行、并网等环节。项目规划分布式光伏装机容量约100MW。本项目建设期拟定为 12 个月。5、项目投资估算本项目总投资 33,003.86 万元，其中设备及软件购置费 21,171.13 万元、安装工程费 7,924.38 万元、工程建设其他费用 3,801.00 万元。

本项目总投资 33,003.86 万元不包括项目总投资中的预备费和铺底流动资金，不包括董事会前投入的资金。

6、实施主体、实施地点和实施进度安排

本项目实施主体为旭杰科技。

分布式光伏电站项目依托于工商业企业的房屋屋顶进行建设，项目建设地点分布在全国多个省级行政区域。分布式光伏电站的建设总体包括项目前期的可行性研究、初步设计方案、屋顶加固工程、设备采购及安装、施工、项目备案并网、试运营等，项目整体建设期为 12 个月，每个项目的建设周期根据实际开工时间及工程量确定。

7、立项、环保等报批事项

截至本报告首次发布日，已有 22 个项目完成发改委备案，对应计划装机容量合计约 57MW。其余项目的政府部门备案手续正在办理中。

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